102.00: يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون هذا المستوى

يواجه مؤشر الدولار الأمريكي ضغوط بيع قوية في أعقاب صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر سبتمبر.
ارتفع كل من التضخم الأمريكي الرئيسي والأساسي بوتيرة أسرع من المتوقع.
ارتفعت احتمالات قيام Fed برفع أسعار الفائدة في أكتوبر بشكل طفيف بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.

يتخلف الدولار الأمريكي (USD) عن نظرائه من العملات الرئيسية يوم الخميس، إذ فشلت بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر، والتي جاءت مرتفعة، في إحداث تأثير ملموس على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأضعف مقابل الفرنك السويسري.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.61%	-0.43%	-0.39%	-0.23%	0.22%	-0.58%	-0.76%
EUR	0.61%		0.17%	0.19%	0.35%	0.86%	0.00%	-0.16%
GBP	0.43%	-0.17%		0.02%	0.18%	0.65%	-0.16%	-0.34%
JPY	0.39%	-0.19%	-0.02%		0.15%	0.64%	-0.21%	-0.38%
CAD	0.23%	-0.35%	-0.18%	-0.15%		0.46%	-0.34%	-0.53%
AUD	-0.22%	-0.86%	-0.65%	-0.64%	-0.46%		-0.81%	-1.00%
NZD	0.58%	-0.01%	0.16%	0.21%	0.34%	0.81%		-0.19%
CHF	0.76%	0.16%	0.34%	0.38%	0.53%	1.00%	0.19%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية بعضها مقابل بعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

في التداولات الآسيوية، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، منخفضًا بنسبة 0.6% بالقرب من 101.90. وقد تراجع DXY بشكل حاد من أعلى مستوى له في 18 شهرًا عند 102.95 الذي سجله يوم الأربعاء.

أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي أن كلا من التضخم الرئيسي والأساسي تسارع بوتيرة أسرع من المتوقع إلى 3.7% و2.6% على التوالي.

ومع ذلك، يبدو أن الأثر اللاحق لارتفاع تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على توقعات السياسة النقدية لدى Fed محدود. وتُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات قيام Fed برفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في وقت لاحق من هذا الشهر ارتفعت بشكل طفيف إلى 27% من 22% قبل صدور البيانات.

تواجه عوائد السندات الأمريكية أيضًا ضغوط بيع كبيرة عقب صدور تقرير التضخم الأمريكي. وقد وسعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من تصحيحها إلى قرب 5.10%.

وفي وقت لاحق من اليوم، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر سبتمبر، والتي ستُنشر عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي

على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 101.99، محتفظًا بانحياز هبوطي طفيف على المدى القريب، إذ يبقى دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 9 عند 102.11. ويظل الاتجاه قصير الأجل مقيدًا بهذا الحاجز الديناميكي القريب، في حين يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59.31 زخمًا إيجابيًا لكنه يتباطأ، ما يشير إلى أن المشترين يفقدون بعض الزخم بعد قراءات التشبع الشرائي الأخيرة التي شوهدت في وقت سابق من الشهر.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي لفترة 9 قرب 102.11، ومن شأن اختراق مستدام فوق هذا المستوى أن يخفف من ضغوط الهبوط الحالية ويفتح الطريق أمام مرحلة تعافٍ أوسع. ومع عدم وجود مستويات دعم فنية واضحة مستمدة من مجموعة البيانات المقدمة، فمن المرجح أن تكون أي تراجعات من المستويات الحالية مدفوعة بانحسار الزخم أكثر من كونها ناتجة عن أرضيات هيكلية محددة بوضوح، ما يترك المؤشر عرضة لتراجعات تصحيحية طالما ظل مقيدًا دون المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، وهو العملة «الفعلية» لعدد كبير من الدول الأخرى حيث يتداول إلى جانب العملات الورقية المحلية. وهو العملة الأكثر تداولًا في العالم، إذ يستحوذ على أكثر من 88% من إجمالي حجم تداولات سوق الصرف الأجنبي العالمية، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، حل USD محل الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية عالمية. وعلى مدى معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، إلى أن انتهى العمل بمعيار الذهب بموجب اتفاقية بريتون وودز في عام 1971.

كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي في الدولار الأمريكي؟

أهم عامل منفرد يؤثر في قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية التي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى Fed مهمتان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التوظيف الكامل. وأداته الرئيسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف Fed البالغ 2%، يرفع Fed أسعار الفائدة، ما يساعد على دعم قيمة USD. وعندما ينخفض التضخم دون 2% أو يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض Fed أسعار الفائدة، ما يضغط على العملة الأمريكية.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتطبيق التيسير الكمي (QE). والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد من خلالها Fed بشكل كبير تدفق الائتمان في نظام مالي متعثر. وهو إجراء غير تقليدي في السياسة النقدية يُستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لا تقرض بعضها بعضًا (خوفًا من تعثر الطرف المقابل). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي مجرد خفض أسعار الفائدة إلى تحقيق النتيجة المطلوبة. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العالمية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام Fed بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء السندات الحكومية الأمريكية في المقام الأول من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي QE إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر في الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار أصل السندات التي يحوزها عند استحقاقها في مشتريات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيًا للدولار الأمريكي.

المقال التالي