توقعات سعر AUD/JPY: يتعزز فوق 110.00، بينما لا تزال النظرة الفنية الهبوطية قائمة

يكتسب AUD/JPY زخماً ليرتفع إلى نحو 110.20 في الجلسة الأوروبية المبكرة من يوم الثلاثاء.
لا تزال النظرة السلبية لهذا الزوج المتقاطع قائمة، مع زخم هبوطي في مؤشر القوة النسبية RSI.
تظهر أول مقاومة صعودية عند 110.60؛ بينما يقع مستوى الدعم الأول الذي تجدر مراقبته عند 100.00.

يتداول زوج AUD/JPY في المنطقة الإيجابية قرب 110.20 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. ويترقب المتداولون خطاب محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا في وقت لاحق من يوم الثلاثاء للحصول على مزيد من المؤشرات بشأن آفاق أسعار الفائدة.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

ووفقاً لثلاثة مصادر مطلعة على تفكير البنك المركزي، قد يشير بنك اليابان في وقت لاحق من هذا الشهر إلى أن التضخم الأساسي قد بلغ تقريباً هدفه البالغ 2%. ومن شأن مثل هذه الإشارة أن تؤكد استعداد البنك المركزي لاستئناف رفع أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.

وقالت المصادر إنه بعد رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، لا يزال بعض صناع السياسات في بنك اليابان متحفظين بشأن زيادة أخرى هذا الشهر. ويفضلون تقييم المزيد من البيانات الاقتصادية ودراسة كيفية تأثير الزيادات السابقة في أسعار الفائدة على الأوضاع المالية المحلية قبل اتخاذ خطوة أخرى.

وعلى صعيد الدولار الأسترالي، تراهن أسواق المال الآن على أن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سيرفع على الأرجح أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية لشهر نوفمبر. وأظهرت بيانات LSEG أن احتمال رفع الفائدة تراجع إلى نحو 20%.

بيانات التضخم في اليابان وكوريا تُبقي بنك اليابان وبنك كوريا في حالة تأهب على صعيد السياسة النقدية

يشير محللو MUFG/BTMU إلى أن أحدث بيانات التضخم الصادرة من كوريا واليابان أبقت اهتمام السوق منصباً بقوة على ضغوط الأسعار الأساسية، حتى مع تباين التحركات الرئيسية. ففي كوريا، يلفتون إلى أن "تضخم مؤشر أسعار المستهلكين CPI تباطأ إلى 2.9% على أساس سنوي في سبتمبر، بما يتماشى مع التوقعات الإجماعية ومنخفضاً من 3.1% على أساس سنوي"، ما يشير إلى بعض الاعتدال، لكنه ليس كافياً لإخراج التضخم من دائرة اهتمام السياسة النقدية.

وعلى النقيض من ذلك، جاءت بيانات اليابان أعلى من التوقعات. ويبرز MUFG/BTMU أن "مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي في طوكيو، الذي يُعد مؤشراً استباقياً للتضخم على مستوى البلاد، تسارع إلى 2.7% على أساس سنوي في سبتمبر، متجاوزاً التوقعات البالغة 2.5% وقراءة أغسطس عند 1.9%". والأكثر لفتاً للانتباه، أنهم يؤكدون أن "مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في طوكيو، باستثناء الأغذية الطازجة والطاقة، ارتفع بشكل ملحوظ إلى 3.0% على أساس سنوي، متجاوزاً التوقعات البالغة 2.5% وقراءة أغسطس عند 2.0% على أساس سنوي، مسجلاً أعلى قراءة له في ظل إدارة تاكاييتشي". وبناءً على ذلك، يرى MUFG/BTMU أن هذه القراءات "ينبغي أن تُبقي كلاً من بنك كوريا وبنك اليابان منتبهين إلى التضخم والحاجة إلى تشديد السياسة النقدية"، مما يعزز التركيز على مسارات السياسة، وبالتالي على تموضع العملات الإقليمية.

التحليل الفني: AUD/JPY يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ AUD/JPY بانحياز هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون النطاق الأوسط لبولينجر (المتوسط المتحرك البسيط لفترة 20) ودون المتوسط المتحرك لـ100 يوم. كما يواجه الزوج سقفاً عند النطاق العلوي لبولينجر، في حين أن مؤشر القوة النسبية (14) قرب 40.8 يقع ضمن نطاق محايد إلى ضعيف، ما يشير إلى أن ضغوط البيع لا تزال مهيمنة ولكن من دون الوصول إلى ظروف تشبع بيعي.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية قرب النطاق الأوسط لبولينجر عند 110.60، في الطريق إلى حاجز أقوى عند النطاق العلوي لبولينجر حول 112.15. وأي استمرار في الشراء فوق هذا المستوى قد يمهد الطريق نحو المتوسط المتحرك لـ100 يوم قرب 112.55.

وعلى الجانب الآخر، يظهر الدعم المهم التالي عند المستوى النفسي 100.00، يليه الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 109.10. وأي كسر حاسم قد يفتح المجال لمزيد من التراجع نحو قاع 1 أكتوبر عند 108.71.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الين الياباني

ما العوامل الرئيسية التي تدفع الين الياباني؟

يُعد الين الياباني (JPY) إحدى أكثر العملات تداولاً في العالم. وتتحدد قيمته بشكل عام وفقاً لأداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديداً وفقاً لسياسة بنك اليابان، والفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو شهية المخاطرة لدى المتداولين، من بين عوامل أخرى.

كيف تؤثر قرارات بنك اليابان في الين الياباني؟

تتمثل إحدى مهام بنك اليابان في التحكم بالعملة، لذا فإن تحركاته تُعد أساسية بالنسبة إلى الين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات أحياناً، عادةً لخفض قيمة الين، رغم أنه لا يقدم على ذلك كثيراً بسبب المخاوف السياسية لدى شركائه التجاريين الرئيسيين. وقد تسببت السياسة النقدية شديدة التيسير التي اتبعها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في تراجع الين أمام نظرائه الرئيسيين من العملات بسبب اتساع التباين في السياسات بين بنك اليابان وغيره من البنوك المركزية الكبرى. وفي الآونة الأخيرة، قدم التفكيك التدريجي لهذه السياسة شديدة التيسير بعض الدعم للين.

كيف يؤثر الفارق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية في الين الياباني؟

على مدى العقد الماضي، أدى تمسك بنك اليابان بسياسة نقدية شديدة التيسير إلى اتساع التباين في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، ولا سيما مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم ذلك اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، وهو ما رجّح كفة الدولار الأمريكي على حساب الين الياباني. وقد أدى قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن هذه السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في بنوك مركزية رئيسية أخرى، إلى تضييق هذا الفارق.

كيف تؤثر شهية المخاطرة الأوسع نطاقاً في الين الياباني؟

غالباً ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار ملاذ آمن. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، يكون المستثمرون أكثر ميلاً إلى توظيف أموالهم في العملة اليابانية بسبب ما يُفترض فيها من موثوقية واستقرار. ومن المرجح أن تعزز الفترات المضطربة قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي تُعد أكثر خطورة من حيث الاستثمار فيها.

المقال التالي