الدولار الأسترالي يحتفظ بخسائره مع إبقاء بنك الشعب الصيني أسعار الفائدة دون تغيير

تراجع الدولار الأسترالي بعدما أبقى بنك الشعب الصيني يوم الثلاثاء على سعري الفائدة الأساسيين للقروض لأجل عام وخمسة أعوام دون تغيير.
تصريحات بنك الاحتياطي الأسترالي المائلة إلى التشديد بشأن ارتفاع أسعار الفائدة المحايدة تُبقي احتمال رفع الفائدة الأسترالية مستقبلًا قائمًا.
تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تتوقع تثبيت الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في أكتوبر، مع تسعير احتمال بنسبة 82.8% لرفعها في ديسمبر.

يتراجع زوج AUD/USD قليلًا بعد يومين من المكاسب، ليتداول قرب 0.6970 خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. ويظل الزوج تحت الضغط مع احتفاظ الدولار الأسترالي (AUD) بخسائره عقب أحدث إعلان لأسعار الفائدة من بنك الشعب الصيني (PBOC). فقد قرر البنك المركزي الصيني يوم الثلاثاء إبقاء أسعار الفائدة الأساسية المرجعية للقروض (LPRs) دون تغيير، عند 3.00% لأجل عام و3.50% لأجل خمسة أعوام.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

لكن الدولار الأسترالي قد يجد دعمًا عقب تصريحات مائلة إلى التشديد من مسؤول رفيع في البنك المركزي. فقد تساءل مساعد محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، كريستوفر كينت، عما إذا كانت أسعار الفائدة الحالية تقييدية بما يكفي، مشيرًا إلى أدلة على ارتفاع أسعار الفائدة المحايدة في أستراليا وعلى المستوى الدولي.

وأشار كينت إلى أن ارتفاع سعر الفائدة المحايد قد يعني أن سعر الفائدة النقدية الحالي البالغ 4.6% يمارس ضغطًا نزوليًا على الطلب والتضخم أقل من المتوقع، ما يُبقي الباب مفتوحًا أمام زيادات محتملة في أسعار الفائدة مستقبلًا. ويترقب المستثمرون الآن خطاب نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، أندرو هاوزر، هذا الأسبوع، بحثًا عن مزيد من الإشارات بشأن آفاق السياسة النقدية.

في غضون ذلك، أعرب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش الأسبوع الماضي عن تفاؤله بشأن قوة الاقتصاد الأمريكي، لكنه أحجم عن الإشارة إلى ما إذا كانت ستحدث زيادات إضافية في أسعار الفائدة أو متى قد تحدث. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع متداولو العقود الآجلة للأموال الفيدرالية أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في أكتوبر، بينما يسعّرون احتمالًا بنسبة 82.8% لرفعها في ديسمبر.

الدولار يتراجع مع إعادة تقييم الأسواق لتشديد الاحتياطي الفيدرالي في الأجل القريب

يرى محللو Scotiabank أن «أداء الدولار الأمريكي يتراوح بين التباين والتراجع الطفيف خلال الجلسة، مع استمرار الأسواق في إعادة النظر في توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي في الأجل القريب»، إذ دفعت التصريحات الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي المستثمرين إلى تقليص تقديراتهم لاحتمال اتخاذ إجراءات وشيكة على صعيد السياسة النقدية.

أسئلة شائعة حول الدولار الأسترالي

ما العوامل الرئيسية المحركة للدولار الأسترالي؟

يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) من أبرز العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). ولأن أستراليا بلد غني بالموارد، فإن سعر خام الحديد، أكبر صادراتها، يمثل محركًا رئيسيًا آخر. وتشمل العوامل المؤثرة أيضًا حالة اقتصاد الصين، أكبر شريك تجاري لأستراليا، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها وميزانها التجاري. وتؤدي معنويات السوق دورًا كذلك، سواء أكان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة أم يلجؤون إلى الملاذات الآمنة، إذ يدعم الإقبال على المخاطرة الدولار الأسترالي.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي في الدولار الأسترالي؟

يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها بعضًا. وينعكس ذلك على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي للبنك في الحفاظ على استقرار معدل التضخم عند 2-3% عبر رفع أسعار الفائدة أو خفضها. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا، مقارنة بأسعار الفائدة لدى البنوك المركزية الكبرى الأخرى، الدولار الأسترالي، بينما يحدث العكس عندما تكون منخفضة نسبيًا. ويمكن للبنك أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في الأوضاع الائتمانية، إذ يضغط الأول على الدولار الأسترالي بينما يدعمه الثاني.

كيف تؤثر حالة الاقتصاد الصيني في الدولار الأسترالي؟

الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا تؤثر حالة الاقتصاد الصيني بدرجة كبيرة في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يؤدي الاقتصاد الصيني أداءً جيدًا، تشتري الصين المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يزيد الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. ويحدث العكس عندما ينمو الاقتصاد الصيني بوتيرة أبطأ من المتوقع. ولذلك، غالبًا ما تؤثر المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثيرًا مباشرًا في الدولار الأسترالي وأزواجه.

كيف يؤثر سعر خام الحديد في الدولار الأسترالي؟

يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، بقيمة 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد من العوامل المحركة للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يعزز عادةً احتمال تحقيق أستراليا فائضًا في الميزان التجاري، وهو ما يدعم الدولار الأسترالي أيضًا.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الدولار الأسترالي؟

الميزان التجاري هو الفرق بين إيرادات الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، وهو عامل آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا أنتجت أستراليا صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن قيمة عملتها سترتفع بفعل فائض الطلب الناتج عن مشتريات الأجانب من صادراتها مقارنة بما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، يعزز فائض الميزان التجاري الدولار الأسترالي، بينما يكون التأثير معاكسًا في حال تسجيل عجز تجاري.

المقال التالي