بيتكوين تواجه مخاطر موجة بيع مرتبطة بالذكاء الاصطناعي مع تسليط K33 الضوء على الطرح العام الأولي لشركة Anthropic

• تواجه بيتكوين ضغوطًا، إذ قد يؤدي ارتباطها بأسهم الذكاء الاصطناعي وقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المرتقب إلى مزيد من التراجع في سعرها.
• قد تثير خطة Anthropic لجمع 100 مليار دولار من طرحها العام الأولي مخاوف من بيع المستثمرين بيتكوين لتمويل حصصهم في الشركة.
• تحذر K33 من أن انخفاض تقلبات بيتكوين إلى مستويات متدنية تاريخيًا يزيد مخاطر التحركات الحادة مع تراكم الرافعة المالية قبيل محفزات رئيسية للسوق.

يتزايد ارتباط بيتكوين (BTC) بموجة البيع في سوق الأسهم، في وقت تهدد فيه المخاوف بشأن التضخم والرافعة المالية في أسهم التكنولوجيا بتفاقم الخسائر عبر الأصول عالية المخاطر، وفقًا لشركة Wintermute.

ضعف أسهم الذكاء الاصطناعي يعرّض بيتكوين لموجات بيع أعمق

حذرت شركة التداول في تقريرها عن السوق الصادر يوم الثلاثاء من أن تزايد الارتباط بأسهم الذكاء الاصطناعي (AI) قد يجعل بيتكوين أكثر عرضة لتراجع أوسع نطاقًا في السوق.

ورأت الشركة أن ظروف سوق الأسهم باتت تؤدي دورًا حاسمًا في تحديد اتجاه بيتكوين، مع تزايد ارتباط ثروات الأسر والرافعة المالية وتدفقات الاستثمار المؤسسي بأسهم التكنولوجيا.

وكتبت Wintermute: «ارتفعت BTC مع تعافي أسهم الذكاء الاصطناعي يوم الأربعاء، وانخفضت مع موجة بيع أسهم الرقائق يوم الخميس، لذا من الواضح أن BTC تتحرك بشكل وثيق مع التطورات الاقتصادية الكلية الأوسع نطاقًا».

وأضافت شركة صناعة السوق أن صعود بيتكوين يعتمد بصورة متزايدة على استثمارات الأفراد وتأثير الثروة الناتج عن الأسهم وتدفقات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، ما يجعل العملة المشفرة عرضة لتحولات معنويات السوق الأوسع نطاقًا.

الأنظار تتجه إلى قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وبيانات التضخم

حدد التقرير قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء وتقرير التضخم وفق مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الخميس بوصفهما محفزين مباشرين لبيتكوين والأصول عالية المخاطر عمومًا.

وأشارت Wintermute إلى أن الأسواق تسعّر احتمالًا بنسبة 92.8% لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، وفقًا لأداة CME FedWatch، لكن محور القلق هو ما إذا كان صانعو السياسات سيلمحون إلى احتمال رفع الفائدة في ديسمبر، مع تجاوز أسعار النفط 100 دولار وما يترتب على ذلك من زيادة مخاطر التضخم.

وقد يدفع بيان يعزز توقعات رفع الفائدة في ديسمبر العوائد إلى الارتفاع، ويجدد الضغوط على مستوى دعم بيتكوين عند 80,000 دولار. وفي المقابل، قد يتيح إبقاء الخيارات مفتوحة بشأن قرار ديسمبر تعافي الأسعار باتجاه 82,500 دولار.

وحذرت Wintermute من أن تثبيت الفائدة بنبرة تميل إلى التيسير النقدي، إذا أعقبته قراءة لتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي أعلى من المتوقع، قد يشعل موجة بيع تقودها أسهم الذكاء الاصطناعي ويمدّد الخسائر عبر أسواق العملات المشفرة.

وتقول الشركة إنها تتمسك بنظرة حذرة إلى حين التأكد من مرور قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة دون مفاجآت كبيرة واستعادة بيتكوين مستوى 82,500 دولار.

طرح Anthropic وانتخابات التجديد النصفي الأمريكية يزيدان الغموض المحيط ببيتكوين

إلى جانب قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، حدد محللو K33 انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في 3 نوفمبر والطرح العام الأولي المرتقب لشركة Anthropic بوصفهما مصدرين إضافيين لعدم اليقين بشأن بيتكوين. وفي تقرير صدر يوم الثلاثاء، قال Vetle Lunde، رئيس الأبحاث لدى K33، إن الانتخابات قد تؤثر في آفاق تنظيم العملات المشفرة، بينما قد يضغط الغموض المحيط بنتيجتها على معنويات السوق.

وكتب Lunde: «من المفترض أن تؤثر أي من النتيجتين في اتجاه BTC، لكن عدم اليقين في حد ذاته قد يكون كافيًا لإضعاف أدائها».

وحذرت K33 أيضًا من أن الطرح العام الأولي المتوقع لشركة Anthropic بقيمة 100 مليار دولار قد يشجع المستثمرين على بيع بيتكوين لتوفير رأس المال اللازم للمشاركة في الطرح. وأشارت الشركة إلى الطرح العام الأولي لشركة SpaceX، الذي جمع 75 مليار دولار، باعتباره سابقة محتملة. وخلال الأيام الـ23 الفاصلة بين تقديم SpaceX بيان التسجيل وطرحها العام الأولي، هبطت بيتكوين من 77,000 دولار إلى 63,000 دولار، بينما سجلت المنتجات المتداولة في البورصة المرتبطة ببيتكوين (ETP) تدفقات خارجة كبيرة.

وبصرف النظر عن ذلك، حذرت K33 من أن نشاط التداول المنخفض على نحو غير معتاد قد يمهد لارتفاع حاد في التقلبات. فقد تراجعت تقلبات سعر بيتكوين على مدى 30 يومًا إلى المئين الثاني من القراءات المسجلة خلال عشرينيات هذا القرن. وبلغت تقلبات العقود المفتوحة في العقود الآجلة الدائمة 1.3%، وهي من أدنى القراءات منذ يونيو 2021.

ورأت الشركة أن فترات الهدوء المطولة تسمح بتراكم الرافعة المالية تدريجيًا، قبل أن تجبر حركة سعرية المتداولين على إغلاق مراكزهم، ما قد يسرّع تقلبات السوق.

ويجري تداول BTC عند 80,670 دولارًا، بارتفاع 1% خلال الساعات الـ24 الماضية وقت كتابة هذا التقرير.