يرتفع النفط الخام إلى أعلى مستوياته في 14 أسبوعًا مع قضاء الولايات المتحدة وإيران الأسبوع في مهاجمة ناقلات النفط

• ارتفع خام WTI بقوة فوق 94.00 دولارًا، مسجلًا مكاسب تتجاوز 2%، في أفضل أداء له منذ 22 مايو.
• ارتفعت تغطية مخاطر الحرب لعبور هرمز إلى ما بين 7.5% و12.5% من قيمة هيكل السفينة، مقابل 0.25% قبل الحرب.
• اشترى المشترون الآسيويون أكثر من 40 مليون برميل من النفط الخام الأمريكي لتسليم سبتمبر.

استقر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 94.00 دولارًا بقليل، مرتفعًا بأكثر من 2% ومسجلًا أفضل مستوى له منذ 22 مايو. وقال الحرس الثوري الإيراني يوم الأربعاء إنه أطلق النار على سفينتين أمريكيتين وثماني ناقلات قرب مضيق هرمز، بعد يوم من تدمير القوات الأمريكية خمس ناقلات إيرانية في خليج عُمان وقبالة جزيرة خرج. والسوق يدفع علاوة مقابل سلعة لم يتوقف أحد عن إنتاجها.

ثماني عشرة سفينة خلال خمسة أيام وجميع رؤوس الآبار لا تزال مفتوحة

أعلنت القيادة المركزية الأمريكية أن إجمالي يوم الثلاثاء بلغ خمس سفن، أربع منها في خليج عُمان وواحدة قرب جزيرة خرج، ما يرفع الحصيلة الأمريكية إلى ثماني سفن منذ يوم السبت. أما الحرس الثوري فأعلن أن حصيلته بلغت عشر سفن يوم الأربعاء. وأفادت وكالة الأمن البحري البريطانية بتعطل عدة سفن تجارية على جانبي المضيق، وميلان سفينة قبالة ميناء راشد، وتضرر ناقلة غاز في خورفكان.

وتعهدت طهران بتوسيع منطقة الاستبعاد لتصل إلى بحر العرب قبالة تشابهار، كما أعلنت معادلتها بشكل علني: استهداف ثلاثة أهداف إيرانية سيُقابل بضرب عشرين هدفًا. وقد أُبلغت الأطقم بمغادرة السفن قبل وقوع الضربات، وهي المجاملة الوحيدة التي حافظت عليها هذه الحرب.

لا يوجد نقص في البراميل، بل في السفن المستعدة لجلبها

أُشير مؤخرًا إلى أن التغطية الإضافية لمخاطر الحرب لعبور هرمز تتراوح بين 7.5% و12.5% من قيمة هيكل السفينة، مقابل نحو 0.25% قبل النزاع. وقد خفّض بعض المكتتبين قدرتهم الاستيعابية، فيما توقف بعضهم عن تقديم عروض أسعار. وارتفعت تكاليف الشحن تبعًا لذلك. فقد حققت ناقلة عملاقة على خط الخليج العربي إلى الصين أقل بقليل من 704 آلاف دولار يوميًا الأسبوع الماضي، مقابل ما يزيد قليلًا على 196 ألف دولار على خط خليج الولايات المتحدة إلى المشترين أنفسهم.

وتُظهر شحنات البصرة العراقية موضع القيد. فقد تعافت الصادرات من نحو 1.35 مليون برميل يوميًا في يوليو إلى حوالي 2.35 مليون في أغسطس بعد السماح لبعض الناقلات بالعبور، لكنها لا تزال دون مستويات ما قبل الحرب. وتعتمد هذه الشحنات على مجموعة متقلصة من السفن المستعدة أصلًا لدخول الخليج.

إنها السفن نفسها التي تنقل الحمولة نفسها إلى المصافي نفسها، والمتغير الوحيد بينها هو مضيق واحد. وقد هبطت عمليات عبور سفن السلع إلى أدنى مستوياتها منذ مايو. ومايو هو أيضًا الشهر الأخير الذي جرى فيه تداول النفط الخام عند هذه المستويات. والرقمان في الحقيقة يعكسان الشيء نفسه.

أبوظبي تدفع تكلفة أعلى للبرميل من تكساس عند التسليم إلى المصفاة نفسها

يُحمَّل خام مربان من أبوظبي خارج مضيق هرمز، وهذه هي ميزته بالكامل. وقد جرى تسعيره بعلاوة تتجاوز 30.00 دولارًا فوق خام دبي للتسليم إلى شرق آسيا، أي بما لا يقل عن 10.00 دولارات أكثر من التكلفة المسلّمة لخام WTI المشحون من خليج الولايات المتحدة. وقد استجابت المصافي الآسيوية كما توحي الحسابات، فاشترت أكثر من 40 مليون برميل من الخام الأمريكي لتحميل سبتمبر مقابل 22 مليونًا في أغسطس.

وتعمل المصافي الأمريكية قرب مستويات قياسية مع دخول فصل الخريف، فيما تستقر أسعار الضخ عند مستويات موسمية قياسية، لذلك فإن كل شحنة تتجه إلى آسيا تشدد المعروض من البرميل المتروك خلفها. وفي الوقت نفسه، هبطت الصادرات السعودية المرصودة إلى أدنى مستوى في السجلات الممتدة إلى أوائل 2017. فأكبر مصدر في العالم يشحن كميات أقل من أي وقت خلال تسع سنوات من البيانات، وذلك في خضم موجة صعود في السلعة التي يصدرها.

تقارير المخزونات تأخرت والتوقعات صدرت مبكرًا

أدى العطلة إلى تأجيل تقريري المخزونات يومًا واحدًا. وتصدر بيانات American Petroleum Institute (API) عند الساعة 20:30 بتوقيت غرينتش يوم الأربعاء، يليها تقرير إدارة معلومات الطاقة (EIA) عند الساعة 16:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس. وتصدر بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) صباح الخميس، ثم مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر أغسطس عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش يوم الجمعة، مع إجماع للتوقعات الرئيسية قرب 3.4% على أساس سنوي. وكان مكون الطاقة قد سجل 14.7% على أساس سنوي حتى يوليو، لذا فإن قراءة يوم الجمعة تمثل جزئيًا قراءة لهذا الرسم البياني، وتأتي قبل خمسة أيام من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يومي 15 و16 سبتمبر.

ونشرت إدارة معلومات الطاقة (EIA) توقعاتها قصيرة الأجل للطاقة يوم الأربعاء. وتقدّر أن المخزونات العالمية انخفضت بمقدار 400 مليون برميل حتى الآن هذا العام، وتتوقع أن يبلغ متوسط خام Brent نحو 90.00 دولارًا خلال النصف الثاني على افتراض تعافي تدفقات الشرق الأوسط تدريجيًا. ويتم تداول Brent قرب 100.00 دولار. وقد أُنجزت الوثيقة في 3 سبتمبر.

المستويات التي تجدر مراقبتها

المقاومة: يحد أعلى مستوى للجلسة، الواقع دون 94.50 دولارًا بقليل، من هذا الصعود، مع كون 95.00 دولارًا أول مستوى دائري فوقه. وبعد ذلك تأتي منطقة التكدس المسجلة في 22 مايو بين 95.00 و98.50 دولارًا، وهي آخر كتلة عرض دون مستوى 100.00 دولار.

الدعم: يُعد أدنى مستوى للجلسة فوق 91.50 دولارًا بقليل أول علامة، ويقع تحته المستوى الدائري 90.00 دولارًا الذي احتوى قاعي 7 و8 سبتمبر. وبالعودة أكثر، تحمل منطقة 87.00 دولارًا كامل صعود سبتمبر.

الانحياز: صاعد ما دام مستوى 91.50 دولارًا صامدًا عند التراجع، مع كون 96.00 دولارًا الهدف الأول و98.50 دولارًا بعده. ويُقرأ الزخم هنا من البنية السعرية بدلًا من مؤشر تذبذب، وقد انكسر تسلسل القيعان الصاعدة منذ 26 أغسطس مرة واحدة فقط خلال إحدى عشرة جلسة. ويُبطل هذا السيناريو إغلاق يومي دون 90.00 دولارًا. كما أن استئناف العبور عبر هرمز بشكل يمكن لشركات التأمين تسعيره يحقق ذلك أسرع من أي مستوى على الرسم البياني، وكذلك صدور قراءة قوية لمؤشر CPI تؤثر في FOMC.

الرسم البياني اليومي الفوري لخام WTI