يرتفع مؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف في ظل عدم وجود رقائق ذاكرة للبيع

• ارتفع DJIA بشكل طفيف إلى ما فوق 51,800 بقليل مع موجة بيع في أسهم رقائق الذاكرة خارجه.
• قام Bank of America برفع تصنيف Salesforce درجتين دفعة واحدة إلى شراء، مع رفع السعر المستهدف إلى 285 دولارًا من 160 دولارًا.
• ومن المقرر أن يعلن Goldman Sachs، الذي يشكل عُشر وزن المؤشر، نتائجه يوم الثلاثاء قبل الافتتاح.

تراجع سهم Micron بنحو 4% يوم الاثنين، وهبط معه NASDAQ 100، بينما أنهى Dow Jones Industrial Average، الذي لا يضم أي شركة مصنّعة لرقائق الذاكرة، الجلسة على ارتفاع. أما S&P 500، الذي يضم Micron وجميع أعضاء Dow الثلاثين، فقد أنهى الجلسة على انخفاض طفيف. وأغلق المؤشر فوق 51,800 بقليل، مسجلًا أعلى إغلاق له في أكثر من أسبوعين. وعزت معظم التغطيات هذا الأداء إلى Salesforce (CRM)، التي ساهمت بنحو ثُمن المكاسب.

مؤشر Dow يحتسب بالدولارات، وMicron لديها منها ما يقارب الألف

يُحتسب Dow على أساس مرجّح بالسعر. فهو يجمع أسعار أسهم مكوناته الثلاثين ويقسم الإجمالي على مُقسِّم يبلغ نحو 0.168، لذا فإن تحركًا بمقدار دولار واحد في أي سهم عضو يعادل نحو ست نقاط في المؤشر، بغض النظر عن حجم الشركة. ويتم تداول Micron عند أقل بقليل من 1,000 دولار، ما كان سيجعلها السهم الأثقل وزنًا في المؤشر لو كانت عضوًا فيه، وكان هبوطها سيكلف Dow أكثر من 200 نقطة، أي أكثر من كامل مكاسب يوم الاثنين.

وتُعد Nvidia (NVDA)، التي يتم تداول سهمها دون 230 دولارًا، سهم أشباه الموصلات الوحيد في المؤشر. وقد تراجع السهم، وكذلك Amazon (AMZN) وCisco Systems (CSCO)، وتسببت الأسهم الثلاثة مجتمعة في اقتطاع نحو 50 نقطة من Dow. وفي المقابل، أضافت Microsoft (MSFT) وApple (AAPL) وAmerican Express (AXP) وVisa (V) نحو 90 نقطة مجتمعة، بينما أضافت Salesforce نحو 20 نقطة، وارتفع أكثر من 20 سهمًا من أصل 30 سهمًا في المؤشر.

وارتفع سهم Salesforce بعد أن رفعت Bank of America تصنيفه درجتين إلى شراء من أداء دون السوق، استنادًا إلى رؤية مفادها أن الذكاء الاصطناعي (AI) سيعزز ترسخ برمجيات المؤسسات بدلًا من استبدالها. وارتفع السهم بما يصل إلى 5% عقب رفع التصنيف، لكنه احتفظ بأقل من ثلث تلك المكاسب. أما Goldman Sachs (GS)، وهو السهم الأثقل وزنًا في المؤشر عند مستوى يقارب 890 دولارًا، فقد تراجع وكان أكبر عامل ضغط منفرد على Dow.

وأضاف Chevron (CVX)، منتج النفط الخام الوحيد في Dow، مكاسب تقارب ما أضافته Salesforce. وارتفع النفط الخام بنحو 2%، مع تداول خام West Texas Intermediate (WTI) قرب 94.00 دولارًا وبرنت فوق 106.50 دولارًا بقليل، بعد إطلاق الحوثيين صواريخ على مطار الرياض وهدنة في مجال الطاقة بين روسيا وأوكرانيا تقول كييف إن موسكو خرقتها بالفعل.

أحد المصوتين في Fed يصف عوائد سندات الخزانة بأنها معتدلة مع إغلاق سوق السندات

قالت رئيسة Fed في كليفلاند، Hammack، التي تصوت على السياسة هذا العام، إن الموقف التقييدي مناسب، وإن على Fed إجراء تغييرات أصغر في أسعار الفائدة ولكن بوتيرة أسرع. وظل سعر الفائدة لدى Fed عند 3.75-4.00% منذ زيادة 16 سبتمبر في عهد رئيس Fed Warsh، على أن يكون القرار المقبل في 28 أكتوبر. كما وصفت عوائد سندات الخزانة بأنها معتدلة وفق المعايير التاريخية، في يوم أُغلق فيه سوق سندات الخزانة النقدي بمناسبة Columbus Day، بينما ظل عائد السندات لأجل 10 سنوات عند 5.24% المسجل يوم الجمعة.

ويتم تسعير معدلات الرهن العقاري استنادًا إلى عائد السندات لأجل 10 سنوات، لذا فإن Home Depot (HD) وSherwin-Williams (SHW) يشعران بالأثر أولًا. وأضافت أن السياسة الأكثر تشددًا لن تردع شركات الحوسبة فائقة النطاق، أي شركات الحوسبة السحابية التي تبني مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي، لكنها قد تمتد إلى شركات في قطاعات أخرى. وتُعد Microsoft وAlphabet (GOOG, GOOGL) وAmazon ثلاثة من بين الأعضاء الثلاثين في Dow، فيما تنتمي الشركات الـ27 الأخرى إلى قطاعات مختلفة.

وقالت أيضًا إن العمال ذوي الدخل المنخفض انتقلوا من خفض الإنفاق إلى اختيار الفواتير التي سيدفعونها. وهذا يصف شريحة كبيرة من عملاء Walmart (WMT) وMcDonald's (MCD)، وهما من أسهم المستهلكين ضمن المؤشر.

السهم الأثقل وزنًا في Dow تراجع قبل يوم من إعلان أرباحه

من المقرر أن يعلن Goldman Sachs وJPMorgan Chase (JPM) نتائجهما يوم الثلاثاء قبل الافتتاح. وكل تحرك بنسبة 1% في Goldman يعادل نحو 50 نقطة في المؤشر، وكل تحرك بنسبة 1% في JPMorgan يعادل نحو 20 نقطة. وتشير إحصاءات FactSet إلى ارتفاع أرباح S&P 500 بنحو 29.6% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق خلال هذا الربع، ما سيجعلها الربع الرابع على التوالي الذي تتجاوز فيه 25%، مدفوعة في معظمها بإنفاق Microsoft وAlphabet وAmazon على مراكز البيانات وبمبيعات Nvidia إليها.

ويصدر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الأربعاء عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، مع توقعات بارتفاع التضخم الرئيسي إلى نحو 3.7% من 3.4% في أغسطس، مدفوعًا في الغالب بالبنزين الذي تبيعه Chevron ويشتريه عملاء Walmart وMcDonald's. وتصدر أسعار المنتجين يوم الخميس عند الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.

وتُسعّر العقود الآجلة تثبيتًا للفائدة في 28 أكتوبر، لذا فإن صدور قراءة رئيسية مرتفعة للتضخم سيؤثر في احتمالات زيادة أخرى بدلًا من السيناريو الأساسي، وارتفاع تلك الاحتمالات يعني ارتفاع العوائد بالنسبة لأسهم الإسكان في Dow. أما المقياس الأساسي، الذي يستبعد الغذاء والطاقة، فمن المتوقع أن يسجل نحو 2.4%، وهو الأبطأ منذ مارس 2021، وقد رفع Fed سعر الفائدة في سبتمبر عندما كان التضخم الأساسي عند ذلك المستوى.

مستويات Dow Jones Industrial Average دون المتوسط المتحرك لـ50 يومًا

المقاومة: توقف الارتفاع فوق 51,900 بقليل، دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ50 يومًا بقليل فوق 52,000. وقد أغلق المؤشر دون هذا المتوسط في كل جلسة منذ 9 سبتمبر، لذا فإن الإغلاق فوقه يحول الارتداد الممتد ليومين إلى تعافٍ. وتأتي قمة 22 سبتمبر عند أقل بقليل من 52,500 كمستوى تالٍ.

الدعم: صمد قاع يوم الاثنين عند أقل بقليل من 51,700 عند إغلاق يوم الجمعة، ويُعد قاع يوم الجمعة فوق 51,200 بقليل القاعدة التي انطلقت منها موجة اليومين.

الانحياز: الميل إلى الشراء ما دام مستوى 51,200 صامدًا على أساس الإغلاق، مع اعتبار المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا فوق 52,000 بقليل الهدف الأول و52,500 الهدف الثاني. ويقترب مؤشر Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) اليومي من 48، وقد كان يرتفع من قاع نطاقه منذ أواخر سبتمبر، لذا فإن الصعود ليس ممتدًا أكثر من اللازم. أما الإغلاق اليومي مجددًا دون 51,200 فيمحو موجة اليومين وينهي النظرة الشرائية.

الرسم البياني اليومي لـ Dow Jones

السهم الأثقل وزنًا في المؤشر