الذهب يكسر مستوى الدعم عند 3,886 دولارًا ويسجل أدنى مستوى جديدًا منذ بداية العام مع تمسّك صقور الاحتياطي الفيدرالي بموقفهم المتشدد

• الذهب يهوي بأكثر من 3.3%، مسجلاً أدنى مستوى جديد له هذا العام عند 3,880 دولارًا.
• كسر مستوى 3,886 دولارًا يؤكد الضغوط البيعية ويفتح المجال لمزيد من مخاطر الهبوط.
• احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر تتراجع إلى 70% رغم دعم مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لمزيد من التشديد النقدي.

هوى الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة إلى أدنى مستوى جديد له منذ بداية العام عند 3,880 دولارًا، كاسرًا حاجز 3,900 دولار للمرة الأولى منذ أكتوبر من العام الماضي. وارتفع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية قليلاً، في حين تراجعت شهية المخاطرة ودفعت تصريحات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة الأسعار إلى الانخفاض. ويتداول XAU/USD عند 3,884 دولارًا، منخفضًا بأكثر من 3.3%.

XAU/USD يواصل هبوطه عقب الكسر الفني مع تصريحات الفيدرالي المتشددة وارتفاع أسعار النفط

تشير حركة الأسعار إلى مزيد من التراجع في أسعار الذهب بعد كسر مستوى الدعم الرئيسي البالغ 3,886 دولارًا والمسجل في 28 أكتوبر 2025. ودعا اثنان من أصل ثلاثة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التشديد النقدي، بينما يؤيد الثلاثة نهجًا تدريجيًا.

ودعت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، إلى رفع أسعار الفائدة مرتين إضافيتين. كما دعا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو موساليم، إلى رفع آخر للفائدة قريبًا، مضيفًا أن السياسة النقدية لا تزال تيسيرية أكثر من اللازم.

في غضون ذلك، صرّح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، بأنه يفضل نهجًا تدريجيًا، رغم إقراره بأن الضغوط التضخمية تتسع.

ورغم هذه المعطيات، لم يتمكن الدولار الأمريكي من الارتفاع، بينما تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قليلاً.

وفي الولايات المتحدة، نما الاقتصاد بوتيرة قوية بلغت 3.4% على أساس سنوي في الربع الثالث، متجاوزًا التوقعات بفارق كبير. وظل التضخم الأساسي، وفق مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، مرتفعًا عند 3.1% على أساس سنوي، بزيادة عن قراءة سبتمبر، لكنه جاء متوافقًا مع التقديرات. ورغم أن ذلك قد يعزز احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة، خفّض المستثمرون هذه الاحتمالات من نحو 84% يوم الأربعاء، عقب قرار الفيدرالي، إلى 70%، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وتتعرض أسعار الذهب أيضًا لضغوط جراء ارتفاع أسعار الطاقة، رغم استمرار المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، وفقًا لموقع أكسيوس. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو الخام القياسي الأمريكي، بنسبة 0.5% ليتداول قرب 102 دولار للبرميل.

ويزخر جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية الأسبوع المقبل بالإصدارات المهمة. وستتابع الأسواق مؤشري مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات الصادرين عن معهد إدارة التوريد (ISM) لشهر أكتوبر، إلى جانب مجموعة من بيانات الوظائف. وتشمل بيانات سوق العمل مسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS)، والتغير في التوظيف بالقطاع الخاص الصادر عن ADP، وطلبات إعانة البطالة الأولية، وأبرز إصدارات الأسبوع، تقرير الوظائف غير الزراعية.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يواصل معاناته دون 3,900 دولار

يتجه المسار العام نحو الهبوط بعدما كسر الذهب مستوى 3,900 دولار، ما يفتح الباب أمام تسجيل أدنى مستوى في 12 شهرًا. والزخم هبوطي ويوشك على دخول منطقة التشبع البيعي، ما يعني أن الاتجاه الهابط يزداد قوة، كما يوضح مؤشر القوة النسبية (RSI).

إذا أغلق XAU/USD على الرسم البياني اليومي دون قاع 28 أكتوبر 2025 البالغ 3,886 دولارًا، فسيكون مستوى 3,800 دولار هو المحطة التالية. وفي حال كسره، ستكون المنطقة التالية محل الاهتمام عند قمة 22 أبريل 2025 البالغة 3,500 دولار، التي تحولت إلى مستوى دعم.

ولتحقيق انعكاس صعودي، يتعين على المشترين دفع الأسعار فوق مستويي 3,900 و4,000 دولار. ومن شأن ذلك أن يمهد الطريق لاختبار مستوى 4,100 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم عند 4,213 دولارًا.