الذهب يتراجع دون 4,000 دولار رغم العزوف عن المخاطرة مع ضغوط من توقعات بتشدد الاحتياطي الفيدرالي

• الذهب يهبط إلى أدنى مستوى منذ يوليو مع استمرار سيطرة البائعين بفعل توقعات تشدد الاحتياطي الفيدرالي.

لا يزال الذهب (XAU/USD) تحت الضغط يوم الجمعة، إذ تراجع إلى 3,965 دولارًا خلال ساعات التداول الآسيوية، مسجلًا أدنى مستوى له منذ يوليو. ويواجه المعدن صعوبة في التعافي رغم أجواء العزوف عن المخاطرة في الأسواق، مع استمرار هيمنة توقعات إقدام الاحتياطي الفيدرالي على مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة على حركة الأسعار، ما يضع الذهب على مسار إنهاء الشهر على خسائر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD قرب 3,979 دولارًا، بانخفاض يقارب 1% خلال اليوم.

يتجه المتداولون إلى تجنب المخاطرة بعدما جددت نتائج أعمال شركات التكنولوجيا المخيبة للآمال المخاوف بشأن الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي، وما إذا كانت هذه الاستثمارات ستحقق عوائد كافية. ويتجه المستثمرون إلى السندات الحكومية، ما يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الانخفاض ويضغط على الدولار الأمريكي.

ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.65، مواصلًا خسائره لليوم الثالث على التوالي.

ويرى محللو ING أن تمركزات المتداولين، وليس العوامل الأساسية، قد تكون المحرك الرئيسي للدولار في الأجل القريب، محذرين من أن «الخطر الرئيسي على الدولار اليوم يتمثل في تقليص احترازي لبعض مراكز صافي الشراء قبيل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية يوم الثلاثاء». ويشيرون إلى أن «أسواق التنبؤ تسعّر احتمال اكتساح الديمقراطيين عند نحو 68%»، وهو سيناريو يرونه «سلبيًا بعض الشيء للدولار الأمريكي من عدة جوانب، بدءًا من ارتفاع مخاطر إغلاق الحكومة والجمود في مفاوضات سقف الدين، وصولًا إلى الضرر المحتمل بالمعنويات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، الهشة أصلًا».

وفي هذا السياق، يحذر ING من أن «تجدد المخاوف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي واقتراب انتخابات التجديد النصفي الأمريكية يزيدان مخاطر هبوط الدولار»، رغم أن «استمرار تشدد الاحتياطي الفيدرالي لا يدعم حدوث تصحيحات كبيرة».

وتضيف التقارير عن اختراق أمني كبير لمنصة العملات المشفرة Binance مزيدًا من الحذر، إذ تضغط على الأصول الرقمية وتزيد قلق المستثمرين. ولم يستفد الذهب حتى الآن من أجواء العزوف عن المخاطرة، مع تركيز المتداولين على ارتفاع أسعار النفط في ظل توترات الشرق الأوسط، وانعكاساته على التضخم وأسعار الفائدة.

وترتفع أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها منذ مايو وسط مخاوف من أن تستأنف الولايات المتحدة ضرباتها العسكرية ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية الأسبوع المقبل. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 103 دولارات للبرميل، ما يُبقي مخاطر التضخم الناجم عن الطاقة في دائرة الاهتمام.

وقد يؤدي ارتفاع تكاليف الطاقة إلى بقاء التضخم فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% لفترة أطول. وأظهرت بيانات صدرت يوم الخميس أن التضخم العام، وفق مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ارتفع في سبتمبر بنسبة 0.5% على أساس شهري و3.6% على أساس سنوي، بينما ارتفع المؤشر الأساسي بنسبة 0.3% شهريًا و3.1% سنويًا.

ويسعّر المتداولون احتمالًا بنحو 75% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch، بعدما أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر. وعادةً ما يضغط ارتفاع تكاليف الاقتراض على الذهب، لأنه لا يدر دخلًا من الفائدة.

التحليل الفني: XAU/USD يواجه احتمال تعميق الخسائر دون 4000 دولار

على الرسم البياني اليومي، يشكل XAU/USD قممًا وقيعانًا متناقصة منذ بلوغه ذروة قرب 4,700 دولار في أواخر أغسطس. ويتداول المعدن دون المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لفترات 50 و100 و200 يوم، ما يُبقي السيطرة للبائعين. ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 34 إلى ضعف الاهتمام بالشراء، بينما يظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، ما يوحي باستمرار الضغوط الهبوطية.

وتقع المقاومة الأولية عند 4,000 دولار، تليها 4,100 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 4,218 دولارًا، والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوم القريب منه عند 4,257 دولارًا. وقد يضع تعافٍ أقوى المقاومة الأفقية عند 4,400 دولار في دائرة الاهتمام، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم قرب 4,491 دولارًا.

ومع تداول الذهب بالفعل دون 4,000 دولار، يقع الدعم المباشر عند 3,950 دولارًا، يليه قاع يوليو قرب 3,941 دولارًا. ومن شأن كسر حاسم دون هذه المنطقة أن يفتح الباب أمام مزيد من الخسائر.

(كُتب التحليل الفني في هذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)