توقعات أسعار الذهب: XAU/USD يختبر مستوى دعم رئيسيًا عند 4,070 دولارًا وسط ارتفاع أسعار النفط

يتراجع XAU/USD بحدة يوم الخميس ليختبر أدنى مستوياته في نحو ثلاثة أشهر عند 4,070 دولارًا.
بدّد الارتفاع الحاد في أسعار النفط الأثر الإيجابي لانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
دون مستوى 4,070 دولارًا، ستتجه أنظار البائعين إلى المستوى النفسي البالغ 4,000 دولار.

يتراجع الذهب (XAU/USD) بحدة يوم الثلاثاء ليختبر الحد الأدنى لنطاق تداول الأسابيع الثلاثة الماضية، وأدنى مستوى له في نحو ثلاثة أشهر عند 4,070 دولارًا، الذي لا يزال صامدًا حتى الآن. وتبقى المعادن النفيسة تحت الضغط يوم الخميس بفعل ارتفاع أسعار النفط، وسط مخاوف من ازدياد تعقيد الصراع في الشرق الأوسط واستمرار الميليشيات الحوثية اليمنية في قصف حقول النفط السعودية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

يختبر خام برنت أعلى مستوياته في خمسة أشهر قرب 109.00 دولارات، فيما يقترب خام غرب تكساس الوسيط (WTI) من 100 دولار، عقب تقرير لصحيفة نيويورك تايمز يشير إلى أن الولايات المتحدة وإسرائيل ربما تدرسان استئناف الهجمات المنسقة على إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.

في غضون ذلك، تتواصل هجمات الحوثيين المدعومين من إيران على البنية التحتية النفطية السعودية. وأفادت تقارير بأن هجومًا بطائرة مسيّرة على حقل الشيبة النفطي التابع لأرامكو أسفر عن مقتل شخصين، وأثار مجددًا المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات. وتسهم هذه التطورات مجتمعة في الارتفاع الأخير لأسعار النفط الخام، وتبدّد الأثر الإيجابي المعتاد لتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المعادن النفيسة.

التحليل الفني: البائعون يختبرون مستوى 4,070 دولارًا ويستهدفون 4,000 دولار

يتداول XAU/USD عند 4,085.58 دولارًا، أعلى بقليل من منطقة دعم رئيسية قرب 4,070 دولارًا، حدّت من محاولات الهبوط منذ أواخر سبتمبر. وتدعم مؤشرات الزخم على الرسم البياني لأربع ساعات النظرة الهبوطية، إذ يتراجع مؤشر القوة النسبية (14) نحو أوائل الثلاثينيات، فيما يظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر.

من شأن تأكيد كسر منطقة 4,070 دولارًا المذكورة، التي تضم قاعي 7 و14 أكتوبر، أن يسلّط الضوء على قيعان أواخر يوليو وأوائل أغسطس قرب المنطقة النفسية البالغة 4,000 دولار. في المقابل، يُرجّح أن تواجه محاولات الصعود مقاومة عند قمتي الثلاثاء والأربعاء قرب 4,150 دولارًا، ثم منطقة 4,200 دولار، التي تضم قمتي 13 و16 أكتوبر، وصولًا إلى الحد العلوي للنطاق قرب 4,230 دولارًا.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

أدى الذهب دورًا محوريًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع مخزنًا للقيمة ووسيلة للتبادل. واليوم، إلى جانب بريقه واستخدامه في صناعة المجوهرات، يُنظر إلى هذا المعدن النفيس على نطاق واسع بوصفه ملاذًا آمنًا، أي استثمارًا جيدًا في أوقات الاضطراب. ويُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره وسيلة للتحوط من التضخم وتراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.

من يشتري أكبر كميات من الذهب؟

البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. وسعيًا إلى دعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز الانطباع عن قوة الاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكّل احتياطيات الذهب الكبيرة مصدرًا للثقة في الملاءة المالية للدولة. وأضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذه أكبر مشتريات سنوية منذ بدء تسجيل البيانات. وتزيد البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة، مثل الصين والهند وتركيا، احتياطياتها من الذهب بوتيرة سريعة.

ما علاقة الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية للاحتياطيات والملاذات الآمنة. وعندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. ويرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فعادةً ما تؤدي موجة صعود في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأعلى مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.

على ماذا يعتمد سعر الذهب؟

قد يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود حاد قد يدفعان سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بفضل مكانته كملاذ آمن. ولأن الذهب أصل لا يدرّ عائدًا، فإنه يميل إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما تضغط زيادة تكلفة الاقتراض عادةً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم تحركاته على أداء الدولار الأمريكي (USD)، لأن الذهب مسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى كبح سعر الذهب، بينما يُرجّح أن يدفع ضعف الدولار أسعاره إلى الارتفاع.

المقال التالي