الذهب يتراجع صوب 4,000 دولار مع تجاوز النفط 100 دولار وسط ضبابية آفاق أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي

• الذهب يتراجع 0.50% إلى 4,039 دولارًا مع وصول عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى 5.040%.
• خام WTI يقفز إلى قرب 103 دولارات وسط تصاعد مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط.
• احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في ديسمبر تبلغ 85% قبيل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) بنسبة 0.50% يوم الأربعاء، إذ يبدو أن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران لا يزال بعيدًا عن نهايته، بينما يترقب المستثمرون قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي عند الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش. ويُتداول زوج XAU/USD عند 4,039 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير.

تراجع XAU/USD مع ضغوط ارتفاع عوائد سندات الخزانة وتجدد مخاطر التضخم قبيل المؤتمر الصحفي لوارش

يواصل المتداولون توخي الحذر قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي. وتشهد أسواق الأسهم الأمريكية أداءً فاترًا، فيما ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قليلًا، وتظل أسعار النفط مدعومة بالصراع في الشرق الأوسط.

يظل الذهب تحت الضغط مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 5.040%. في المقابل، يفقد الدولار بعض زخمه قبيل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، إذ يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.09% إلى 102.27.

ينصب التركيز على قرار الاحتياطي الفيدرالي. وقد سعّرت أسواق النقد بشكل شبه كامل بقاء معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير عند 3.75%-4%، لكن المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش سيشهد تساؤلات عن سبب عدم رفع الفائدة اليوم، في وقت يقترب فيه خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو المعيار المرجعي للنفط الأمريكي، من 103 دولارات للبرميل، بارتفاع يزيد على 3%، وتبلغ أسعار البنزين 4.24 دولارات، بزيادة قدرها 1.20 دولار مقارنة بمستواها قبل عام، وفقًا لبيانات أسعار الوقود الصادرة عن جمعية السيارات الأمريكية (AAA).

كذلك، أدرجت غالبية أعضاء المجلس في أحدث ملخص للتوقعات الاقتصادية (SEP) زيادة إضافية واحدة على الأقل في أسعار الفائدة هذا العام. وإلى جانب ذلك، سيبحث المتداولون عن إشارات من وارش بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة، رغم أنه لا يفضل تقديم توجيهات مستقبلية للأسواق.

لا تزال التوترات بين الحوثيين والسعودية مرتفعة، عقب هجوم شنته الجماعة المدعومة من إيران في اليمن على مصفاة سعودية، ما دفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع بفعل المخاوف من تعطل الإمدادات.

بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، سيتابع متداولو الذهب أيضًا صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، يوم الخميس. ومن شأن قراءة مرتفعة للمؤشر، إلى جانب بيانات قوية للناتج المحلي الإجمالي (GDP)، أن تعزز مبررات رفع الفائدة مجددًا في اجتماع ديسمبر.

وقد سعّرت سوق المقايضات تشديدًا نقديًا بمقدار 21 نقطة أساس، أي احتمالًا بنسبة 85% بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في اجتماع ديسمبر، وفقًا لـPrime Terminal.

وفي الوقت نفسه، يؤثر ارتفاع أسعار الفائدة سلبًا في أسعار الذهب، رغم جاذبيته أداةً للتحوط من التضخم.

ومن الجدير بالذكر أن محللين استطلعت رويترز آراءهم خفضوا توقعاتهم لأسعار الذهب قرب نهاية عام 2026.

التحليل الفني لزوج XAU/USD: الذهب يتحرك في نطاق عرضي بين 4,000 و4,100 دولار

رغم أن الذهب شكّل نمط شموع «هارامي صعودي»، فإن حركة الأسعار يوم الأربعاء تثير الشكوك بشأن صلاحية هذا النمط. وإذا أغلقت الشمعة اليومية قرب الأسعار الحالية، فقد يفتح ذلك الباب أمام فترة من التداول العرضي.

تحول الزخم إلى الاتجاه السلبي. ويعطي مؤشر القوة النسبية (RSI) إشارات هبوطية ويتجه نحو الأسفل، بما يتماشى مع حركة الأسعار. وفي ظل هذه الإشارات المتباينة، ستظل الأسعار قرب مستوياتها المعتادة إلى حين صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي.

على الجانب الصعودي، تتمثل المنطقة التالية محل الاهتمام في خط اتجاه مقاوم مرسوم انطلاقًا من قمم سبتمبر، قرب 4,100 دولار. وسيتيح اختراق هذا المستوى المجال لاختبار 4,200 دولار. وتتمثل مستويات المقاومة الرئيسية التالية في المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم عند 4,218 دولارًا، والمتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,278 دولارًا.

إذا انخفض XAU/USD دون 4,000 دولار، فقد يختبر أدنى مستوى سجله يوم الجمعة الماضي عند 3,975 دولارًا. وتتمثل مستويات الدعم الرئيسية التالية في قاع 17 يوليو عند 3,959 دولارًا، وأدنى مستوى منذ بداية العام عند 3,941 دولارًا.