Australischer Dollar steigt leicht über 0,7050, da hohe Inflationsdaten die Chancen auf eine RBA-Zinserhöhung erhöhen

• AUD/USD legt am Donnerstag im asiatischen Handel leicht auf rund 0,7055 zu.
• Die am Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer RBA-Zinserhöhung war nach hohen Inflationsdaten auf 82 % gestiegen.
• Die Fed ließ ihren Leitzins am Mittwoch unverändert; Warsh gab keine klaren Hinweise auf einen Zinsschritt im Dezember.

Das Währungspaar AUD/USD gewinnt am Donnerstag während der asiatischen Handelszeiten an Stärke und steigt auf nahezu 0,7055. Der Australische Dollar (AUD) legt gegenüber dem US-Dollar (USD) leicht zu, da höhere Inflationsdaten die Erwartungen an Zinserhöhungen der Reserve Bank of Australia (RBA) verstärken. Im weiteren Tagesverlauf steht der US-Inflationsbericht zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September im Fokus.

Die am Verbraucherpreisindex (CPI) gemessene Gesamtinflation Australiens beschleunigte sich im September auf 4,3 % gegenüber dem Vorjahr, nach 4,0 % im August, wie das australische Statistikamt am Mittwoch mitteilte. Damit lag sie über der Konsensprognose von 4,2 %. Im Monatsvergleich stieg die CPI-Inflationsrate im September auf 0,8 %, nach zuvor 0,4 %.

Dieser Bericht hat die Argumente für eine Zinserhöhung der RBA bei ihrer nächsten Sitzung verstärkt und stützt den Australischen Dollar. Laut dem ASX RBA Rate Tracker preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von knapp 82 % für eine Zinserhöhung auf 4,85 % bei der nächsten Sitzung des RBA-Direktoriums ein. Vor Veröffentlichung der Daten waren es noch 62 %.

Am Mittwoch ließ die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) ihren Leitzins wie allgemein erwartet unverändert bei 3,75 % bis 4,00 %. Laut ihrer Erklärung hob die Zentralbank ihre Einschätzung der Wirtschaftslage an, räumte jedoch ein, dass die Inflation „weiterhin erhöht ist“.

Während der Pressekonferenz gab Fed-Chef Kevin Warsh keine Hinweise auf den weiteren geldpolitischen Kurs, räumte jedoch ein, dass die Zentralbank noch keine Preisstabilität erreicht habe. „Wir arbeiten daran“, sagte Warsh. Händler preisen laut dem CME FedWatch-Tool eine Wahrscheinlichkeit von 78 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

„Warshs Schweigen zu weiteren Zinserhöhungen wurde als taubenhaft oder als nicht restriktiv genug interpretiert“, sagte Carol Kong, Devisenstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.

Überraschend hohe Inflation in Australien verstärkt Erwartungen an RBA-Zinserhöhung und stützt den Australischen Dollar

Die Strategen von Brown Brothers Harriman betonen, dass die jüngsten australischen Inflationsdaten „über den Erwartungen lagen, die Argumente für eine weitere Zinserhöhung der RBA verstärkten und den AUD stützten“. Sie weisen darauf hin, dass die Gesamtinflation im September „im Jahresvergleich auf 4,3 % stieg (Konsens: 4,2 %), nach 4,0 % im August, was steigende Wohn- und Transportkosten widerspiegelt“. Damit fällt der Preisdruck stärker aus als von der Zentralbank erwartet.

BBH betont, dass „die Inflationslage deutlich schlechter ist, als die RBA im August angenommen hatte, als sie für das Jahresende eine Gesamtinflation von 3,6 % und eine um Extremwerte bereinigte Inflationsrate von 3,3 % prognostizierte“. Nach Einschätzung der Strategen „spricht dies für eine weitere Straffung“. Die RBA-Leitzinsfutures hätten „die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 4,85 % am 3. November von 60 % auf 85 % angehoben und die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung im ersten Quartal verstärkt“.

Bei den Kerninflationsmaßen weist BBH darauf hin, dass „die um Extremwerte bereinigte CPI-Inflationsrate mit 3,6 % im Jahresvergleich dem Konsens entsprach, nach 3,5 % im August“. Die Strategen betonen jedoch, dass „die geldpolitisch relevante, um Extremwerte bereinigte CPI-Inflationsrate im dritten Quartal mit 3,7 % im Jahresvergleich hoch ausfiel (Konsens: 3,6 %), nach 3,6 % im zweiten Quartal“. Dies untermauert die Einschätzung, dass die zugrunde liegende Inflation für die RBA weiterhin unangenehm hoch ist.

Warsh hebt Investitionsschub und KI-Risiken hervor, vermeidet jedoch eine Vorfestlegung bei den Zinsen

Die Rede von Fed-Chef Warsh erreicht im FXS Speechtracker einen Wert von 5,6/10 und fällt damit etwas weniger restriktiv aus als der historische Durchschnitt von 6,1/10. Dies spiegelt trotz optimistischer Aussagen zum strukturellen Wachstum und einem Investitionsschub einen vorsichtigen Ton wider. Die Bemerkung, man sei „von der globalen Finanzkrise übermäßig gezeichnet“, unterstreicht ein anhaltendes Risikobewusstsein, das den Optimismus dämpft. Zugleich hält Warsh die Zinserwartungen bewusst im Unklaren, indem er es wiederholt ablehnt, den Entscheidungen der Sitzungen im Oktober und Dezember vorzugreifen, obwohl er KI und Investitionen als wichtige positive Impulsgeber hervorhebt. Insgesamt ist der Ton ausgewogen: Er spricht für anhaltendes Wachstum und KI-getriebene Produktivitätssteigerungen, wird jedoch von einer Betonung der Finanzstabilität und extremer Risiken eingerahmt, die neue restriktive Signale zugunsten des US-Dollars begrenzt.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb mit einer Veränderung von 0,00 Punkten auf dem weiterhin erhöhten Niveau von 127,51 unverändert. Dies deutet darauf hin, dass der wahrgenommene geldpolitische Kurs nach der Rede trotz fehlender neuer Straffungssignale klar restriktiv blieb. Der unveränderte Indexstand in Verbindung mit dem leicht unter dem Referenzwert liegenden FXS-Speechtracker-Ergebnis legt nahe, dass der bestehende, auf restriktiven Zinserwartungen beruhende Aufschlag des US-Dollars intakt bleibt, durch diesen Auftritt jedoch nicht wesentlich verstärkt wurde.

Technische Analyse: AUD/USD bleibt oberhalb des 100-Tage-SMA leicht bullisch

Im Tageschart weist AUD/USD kurzfristig weiterhin eine leicht bullische Tendenz auf, da der Kassakurs über dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und dem mittleren Bollinger-Band notiert. Dies deutet nach der jüngsten Erholung von Niveaus unter 0,70 auf einen konstruktiven zugrunde liegenden Trend hin. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 57 im positiven Bereich, ohne überkauft zu sein. Das spricht dafür, dass das Aufwärtsmomentum zunimmt, aber noch nicht überdehnt ist.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger-Band bei etwa 0,7065, wo der aktuelle Anstieg allmählich auf Gegenwind stößt. Auf der Unterseite bietet zunächst der 100-Tage-SMA bei 0,7035 Unterstützung, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band um 0,6990. Bei einem stärkeren Rücksetzer dürfte im Bereich des unteren Bollinger-Bandes nahe 0,6915 eine robustere Nachfrage einsetzen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)