US-Dollar-Index (DXY) hält sich über 102,00, während die Bullen vor wichtigen US-Daten zögerlich wirken

DXY lockt im asiatischen Handel einige Käufer nach Kursrücksetzern an, doch Anschlusskäufe bleiben aus.
Ölpreisbedingte Inflationssorgen halten Spekulationen auf eine Zinserhöhung der Fed am Leben und stützen den USD.
Geopolitische Unsicherheiten begünstigen den US-Dollar als sicheren Hafen zusätzlich, bevor wichtige US-Daten anstehen.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, kann am Donnerstag kaum an seine moderaten Gewinne aus dem asiatischen Handel anknüpfen, hält sich jedoch über der runden Marke von 102,00. Zudem notiert der Index weiterhin nahe dem am Mittwoch erreichten Zweiwochenhoch. Händler warten nun auf wichtige US-Konjunkturdaten, die neue Impulse liefern könnten.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Der vorläufige US-ADP-Bericht und der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) werden im weiteren Tagesverlauf veröffentlicht. Angesichts der Spekulationen auf eine Zinserhöhung im Dezember werden sie auf weitere Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs der US-Notenbank (Fed) geprüft. Stärkere Daten würden daher die Markterwartungen untermauern und den DXY nach oben treiben. Die unmittelbare Reaktion auf mögliche Enttäuschungen bei diesen marktbewegenden Berichten dürfte dagegen begrenzt bleiben, nachdem die Fed am Mittwoch eine Zinspause mit restriktiven Signalen verbunden hatte.

Wie allgemein erwartet, ließ die US-Notenbank die Zinsen zum Abschluss ihrer Oktober-Sitzung mit einem Abstimmungsergebnis von 10 zu 2 unverändert. Fed-Gouverneurin Lisa Cook und die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, hätten eine Anhebung um einen Viertelprozentpunkt bevorzugt. Zudem signalisierte Fed-Chef Kevin Warsh auf der anschließenden Pressekonferenz, dass die Notenbank angesichts der hartnäckigen Inflation und geopolitischer Risiken wachsam bleibe. Zusammen mit den anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten dürfte dies dem Greenback Rückenwind geben und den DXY stützen.

Zu den jüngsten Entwicklungen in der Nahostkrise gehört Berichten zufolge ein Schreiben von US-Vizepräsident JD Vance an Mohsen Rezaei, den Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, mit dem Ziel, die Friedensverhandlungen wiederzubeleben. Gleichzeitig droht US-Präsident Donald Trump damit, die Militäraktionen in den kommenden Wochen wieder aufzunehmen. US-Regierungsvertreter haben mehrere Länder im Nahen Osten sowie regionale Verbündete aufgefordert, sich nach den Zwischenwahlen am 3. November auf einen möglichen kurzen, intensiven Militäreinsatz gegen den Iran vorzubereiten.

Unterdessen bemühen sich regionale Vermittler unter Führung Katars darum, die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran wieder in Gang zu bringen und eine Wiederaufnahme des Krieges zu verhindern. Dennoch bleibt die geopolitische Risikoprämie bestehen. Dies deutet darauf hin, dass korrektive Rücksetzer des DXY eher als Kaufgelegenheit genutzt werden und begrenzt bleiben dürften. Die Bullen könnten jedoch einen nachhaltigen Anstieg über den horizontalen Widerstand bei 102,55 abwarten, bevor sie sich für eine Fortsetzung des jüngsten, vom Septembertief ausgehenden Aufwärtstrends positionieren und einen Test des Oktober-Zwischenhochs ins Visier nehmen.

DXY-Stundenchart

Technische Analyse

Im Zuge des nächtlichen korrektiven Rücksetzers zeigte sich der Index unterhalb einer Konfluenzzone um 102,10, bestehend aus dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt über 100 Perioden (EMA) und dem 38,2-%-Fibonacci-Retracement, recht widerstandsfähig. Knapp darunter folgt das 38,2-%-Retracement bei 102,09. Weitere Nachfrage wird an den Retracement-Niveaus von 50,0 % und 61,8 % bei 101,97 beziehungsweise 101,85 erwartet, gefolgt vom 78,6-%-Retracement bei 101,67. Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 23,6-%-Retracement nahe 102,25, vor dem als Bezugspunkt dienenden Zyklushoch um 102,49. Ein Durchbruch darüber würde den Weg für eine deutlichere Fortsetzung der Aufwärtsbewegung ebnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)

Häufig gestellte Fragen zur Inflation

Was ist Inflation?

Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs aus Gütern und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird üblicherweise als prozentuale Veränderung gegenüber dem Vormonat und dem Vorjahresmonat angegeben. Die Kerninflation lässt stärker schwankende Komponenten wie Nahrungsmittel und Kraftstoffe außer Betracht, deren Preise durch geopolitische und saisonale Faktoren beeinflusst werden können. Auf die Kerninflation richten Volkswirte ihr Hauptaugenmerk. Sie ist auch die Zielgröße der Zentralbanken, deren Auftrag es ist, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau von üblicherweise rund 2 % zu halten.

Was ist der Verbraucherpreisindex (VPI)?

Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs aus Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird üblicherweise als prozentuale Veränderung gegenüber dem Vormonat und dem Vorjahresmonat angegeben. Der Kern-VPI ist die Zielgröße der Zentralbanken, da er die volatilen Preise für Nahrungsmittel und Kraftstoffe ausschließt. Steigt die am Kern-VPI gemessene Inflationsrate über 2 %, führt dies in der Regel zu höheren Zinsen. Sinkt sie unter 2 %, gilt das Gegenteil. Da höhere Zinsen eine Währung stützen, führt eine höhere Inflation üblicherweise zu einer stärkeren Währung. Bei sinkender Inflation gilt das Gegenteil.

Wie wirkt sich Inflation auf den Devisenmarkt aus?

Auch wenn es zunächst widersprüchlich erscheinen mag, treibt eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung nach oben. Bei niedrigerer Inflation gilt das Gegenteil. Der Grund dafür ist, dass die Zentralbank zur Bekämpfung einer höheren Inflation normalerweise die Zinsen anhebt. Dies zieht verstärkt internationales Kapital von Anlegern an, die eine lukrative Anlagemöglichkeit für ihr Geld suchen.

Wie beeinflusst Inflation den Goldpreis?

Früher war Gold die Anlage, zu der Anleger in Zeiten hoher Inflation griffen, weil es seinen Wert bewahrte. Zwar kaufen Anleger in Phasen extremer Marktturbulenzen häufig weiterhin Gold wegen seiner Eigenschaften als sicherer Hafen, doch trifft dies in den meisten Fällen nicht zu. Denn bei hoher Inflation erhöhen die Zentralbanken die Zinsen, um sie zu bekämpfen. Höhere Zinsen belasten Gold, weil sie die Opportunitätskosten der Goldhaltung gegenüber einer verzinslichen Anlage oder der Anlage des Geldes auf einem Einlagenkonto erhöhen. Umgekehrt wirkt sich eine niedrigere Inflation tendenziell positiv auf Gold aus, da sie zu sinkenden Zinsen führt und das Edelmetall damit zu einer attraktiveren Anlagealternative macht.

Nächster Artikel

BELIEBTE ARTIKEL

1Silberpreisprognose: XAG/USD fällt angesichts unsicherer Fed-Zinsperspektiven unter 53,50 US-Dollar 2Australischer Dollar steigt leicht über 0,7050, da hohe Inflationsdaten die Chancen auf eine RBA-Zinserhöhung erhöhen 3US-Dollar-Index (DXY) hält sich über 102,00, während die Bullen vor wichtigen US-Daten zögerlich wirken 4Euro bleibt vor EZB-Zinsentscheid unter Druck 5Kanadischer Dollar legt nach Zinserhöhung der BoC zu, US-PCE-Daten im Fokus 6Britisches Pfund schwächelt angesichts wieder anziehender USD-Nachfrage; verteidigt 1,3300 vor wichtigen US-Daten 7PBOC legt USD/CNY-Referenzkurs auf 6,7147 fest, nach zuvor 6,7165 8Japanischer Yen gibt wegen stärkerem US-Dollar und Abflüssen aus sicheren Häfen nach 9WTI steigt angesichts von Versorgungsrisiken im Nahen Osten über 101,00 US-Dollar

US-Dollar-Index (DXY) hält sich über 102,00, während die Bullen vor wichtigen US-Daten zögerlich wirken

DXY-Stundenchart

Technische Analyse