KI-Abverkauf birgt Risiken für Bitcoin: K33 verweist auf Anthropic-Börsengang

• Bitcoin steht unter Druck, da die Korrelation mit KI-Aktien und die bevorstehende FOMC-Entscheidung den Kurs weiter schwächen könnten.
• Anthropics Plan, beim Börsengang 100 Milliarden US-Dollar einzusammeln, könnte Befürchtungen schüren, dass Anleger Bitcoin verkaufen, um ihre Beteiligungen zu finanzieren.
• K33 warnt, dass die historisch niedrige Volatilität von Bitcoin das Risiko heftiger Kursschwankungen erhöht, während im Vorfeld wichtiger Marktimpulse der Hebeleinsatz zunimmt.

Laut Wintermute nimmt die Korrelation von Bitcoin (BTC) mit dem Ausverkauf am Aktienmarkt zu, während Inflationssorgen und der Hebeleinsatz bei Technologieaktien die Verluste bei Risikoanlagen insgesamt zu verstärken drohen.

Schwäche bei KI-Aktien birgt für Bitcoin das Risiko weiterer heftiger Abverkäufe

In seinem Marktbericht vom Dienstag warnte das Handelshaus, dass die zunehmende Korrelation mit Aktien aus dem Bereich künstliche Intelligenz (KI) Bitcoin anfälliger für einen breiteren Marktabschwung machen könnte.

Das Unternehmen erklärte, dass die Bedingungen am Aktienmarkt mittlerweile eine entscheidende Rolle für die Kursrichtung von Bitcoin spielen, da das Vermögen privater Haushalte, der Hebeleinsatz und institutionelle Kapitalströme zunehmend mit Technologieaktien verknüpft sind.

„BTC stieg am Mittwoch im Zuge der Erholung von KI-Aktien und fiel am Donnerstag mit dem Ausverkauf bei Chipaktien. Es ist also klar, dass BTC dem breiteren makroökonomischen Umfeld eng folgt“, schrieb Wintermute.

Der Market Maker ergänzte, dass das Aufwärtspotenzial von Bitcoin zunehmend von Investitionen privater Anleger, dem Vermögenseffekt steigender Aktienkurse und ETF-Kapitalströmen abhängt. Dadurch bleibt die Kryptowährung anfällig für Veränderungen der allgemeinen Marktstimmung.

FOMC-Entscheidung und Inflationsdaten im Fokus

Der Bericht nannte die Entscheidung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) am Mittwoch und den am Donnerstag anstehenden Inflationsbericht zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) als unmittelbar bevorstehende Impulsgeber für Bitcoin und Risikoanlagen insgesamt.

Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 92,8 % dafür ein, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt. Im Mittelpunkt steht jedoch die Frage, ob die Währungshüter eine mögliche Zinserhöhung im Dezember signalisieren, da Ölpreise über 100 US-Dollar die Inflationsrisiken erhöhen, merkte Wintermute an.

Eine Erklärung, die die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember verstärkt, könnte die Renditen nach oben treiben und die Bitcoin-Unterstützung bei 80.000 US-Dollar erneut unter Druck setzen. Bleibt die Entscheidung für Dezember hingegen offen, könnte sich der Kurs in Richtung 82.500 US-Dollar erholen.

Wintermute warnte, dass ein Zinsentscheid ohne Änderung mit geldpolitisch lockerem Signal, gefolgt von einer höher als erwarteten PCE-Inflation, einen von KI-Aktien angeführten Ausverkauf auslösen und die Verluste an den Kryptomärkten ausweiten könnte.

Das Unternehmen hält nach eigenen Angaben an seinem vorsichtigen Ausblick fest, bis sich bestätigt, dass die FOMC-Entscheidung ohne größere Überraschungen über die Bühne geht und Bitcoin die Marke von 82.500 US-Dollar zurückerobert.

Anthropic-Börsengang und US-Zwischenwahlen verstärken die Unsicherheit für Bitcoin

Neben dem Zinsentscheid der Fed nannten die Analysten von K33 die US-Zwischenwahlen am 3. November und den geplanten Börsengang (IPO) von Anthropic als weitere Unsicherheitsfaktoren für Bitcoin. In einem Bericht vom Dienstag erklärte Vetle Lunde, Leiter des Research bei K33, dass die Wahlen die Perspektiven für die Kryptoregulierung beeinflussen könnten, während die Ungewissheit über den Ausgang die Marktstimmung belasten könnte.

„Beide möglichen Ergebnisse dürften die Kursrichtung von BTC beeinflussen, doch schon die Unsicherheit allein könnte ausreichen, um die Wertentwicklung von BTC zu dämpfen“, schrieb Lunde.

K33 warnte zudem, dass der erwartete Börsengang von Anthropic mit einem Volumen von 100 Milliarden US-Dollar Anleger dazu veranlassen könnte, Bitcoin zu verkaufen, um Kapital für die Zeichnung bereitzustellen. Als möglichen Präzedenzfall verwies das Unternehmen auf den Börsengang von SpaceX, bei dem 75 Milliarden US-Dollar eingesammelt wurden. In den 23 Tagen zwischen der Einreichung des Registrierungsdokuments von SpaceX und dessen Börsengang fiel Bitcoin von 77.000 auf 63.000 US-Dollar, während Bitcoin-ETPs erhebliche Mittelabflüsse verzeichneten.

Unabhängig davon warnte K33, dass die ungewöhnlich geringe Handelsaktivität den Boden für einen kräftigen Anstieg der Volatilität bereiten könnte. Die 30-Tage-Kursvolatilität von Bitcoin war auf das zweite Perzentil der seit Beginn der 2020er-Jahre erfassten Werte gefallen. Die Volatilität des offenen Interesses bei unbefristeten Futures lag bei 1,3 % und damit auf einem der niedrigsten Niveaus seit Juni 2021.

Das Unternehmen erklärte, dass eine längere ruhige Marktphase einen allmählichen Aufbau gehebelter Positionen ermöglicht, bevor eine Kursbewegung Händler zur Schließung ihrer Positionen zwingt. Dies könnte die Marktschwankungen zusätzlich beschleunigen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert BTC bei 80.670 US-Dollar und damit 1 % höher als vor 24 Stunden.