Euro legt von Jahrestiefs aus leicht zu, während das britische Pfund vor dem britischen Haushalt nachgibt

• EUR/GBP legt leicht auf 0,8370 zu, bleibt aber nahe dem 17-Monats-Tief von 0,8360.
• Das Pfund verliert gegenüber den wichtigsten anderen Währungen an Boden, während alle Augen auf die Vorstellung des britischen Haushalts gerichtet sind.
• Die deutsche Verbraucherstimmung hat sich im Oktober verschlechtert. Die Konjunkturerwartungen verbesserten sich, während die Einkommen der Verbraucher sanken.

Der Euro (EUR) erhält am Mittwoch etwas Unterstützung durch ein schwächeres britisches Pfund (GBP), während sich die Märkte auf die Vorstellung des ersten Haushalts der Regierung von Premierminister Andy Burnham einstellen. Das Währungspaar EUR/GBP ist leicht auf Tageshochs oberhalb von 0,8370 gestiegen. Bislang scheint es sich jedoch nicht deutlich vom 17-Monats-Tief bei 0,8360 lösen zu können, nachdem es in den vergangenen fünf Wochen fast 3 % verloren hat.

In Großbritannien sind am Mittwoch alle Augen auf den Haushalt von Finanzminister John Healey gerichtet. Im Mittelpunkt steht insbesondere die Frage, wie er die von der Regierung angekündigten Steuerbefreiungen finanzieren will, die die britischen Bürger bei den Lebenshaltungskosten entlasten sollen.

Die britischen Staatsfinanzen gerieten bereits Anfang dieses Jahres unter verstärkte Beobachtung, als die gesamte Nettoverschuldung des öffentlichen Sektors erstmals die Marke von 3 Billionen GBP überschritt. Dies entspricht etwa 95 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) des Landes. Die vorherige Finanzministerin Rachel Reeves hinterließ einen Puffer von 23,6 Milliarden GBP. Der kräftige Anstieg der Finanzierungskosten dürfte davon jedoch bereits einen großen Teil aufgezehrt haben. Händler reagieren angesichts nervöser Anleihemärkte und der noch frischen Erinnerungen an das Fiasko von Liz Truss im Jahr 2022 empfindlich.

Deutsche Verbraucherstimmung bleibt verhalten

In der Eurozone hat die deutsche GfK-Konsumklimaumfrage für Oktober eine weitere Verschlechterung gezeigt. Der Index sank von -30,6 im September auf ein Fünfmonatstief von -30,8, lag damit aber noch über der Konsensprognose des Marktes von -31,0. 

Der vom Nürnberg Institut für Marktentscheidungen veröffentlichte Bericht zeichnet ein gemischtes Bild: Die Konjunkturerwartungen verbesserten sich den sechsten Monat in Folge, während die Anschaffungsneigung weiter zurückgeht und sich die Einkommenserwartungen verschlechtern. 

Im Mittelpunkt des Wirtschaftskalenders der Eurozone steht in dieser Woche die geldpolitische Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag. Es wird allgemein erwartet, dass die Zentralbank ihren Einlagensatz unverändert bei 2,5 % belässt, nachdem sie ihn im September um einen Viertelprozentpunkt angehoben hatte. Präsidentin Christine Lagarde dürfte jedoch weitere geldpolitische Maßnahmen in naher Zukunft andeuten.

Die Analysten der Danske Bank betonen, dass die jüngste EZB-Umfrage zum Kreditgeschäft der Banken für das dritte Quartal zeigt, dass die Banken „ihre Kreditrichtlinien stärker als erwartet verschärft haben, obwohl der Nettoanteil der Banken, die eine Verschärfung meldeten, im historischen Vergleich niedrig blieb und hauptsächlich auf Banken in Frankreich zurückzuführen war“. Nach Einschätzung der Danske Bank deutet dieses Muster „darauf hin, dass die Straffung der EZB bislang nur zu einer moderaten Verschärfung der Kreditrichtlinien geführt hat. Dies allein sollte die EZB nicht von weiteren Straffungsschritten abhalten, da die geldpolitische Transmission weiterhin relativ reibungslos verläuft.“