Gold fällt angesichts steigender US-Anleiherenditen und Spekulationen auf einen restriktiven Fed-Kurs in die Nähe von 3.900 US-Dollar

• Gold fällt auf rund 3.900 US-Dollar angesichts erneuter Unsicherheit im Nahen Osten.
• Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen steigt um vier Basispunkte auf 4,954 %.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember steigt auf 79 %, was den Druck auf Gold weiter erhöht.

Der Goldpreis (XAU/USD) fällt am Dienstag, während die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten hoch bleiben. Die Ölpreise machen einen Teil ihrer vorherigen Verluste wett und stärken aufgrund ihrer positiven Korrelation mit dem US-Dollar dessen Attraktivität als sicherer Hafen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei 3.926 US-Dollar und damit 0,45 % im Minus.

XAU/USD gibt nach: Erholung der Ölpreise, stärkere US-Daten und hohe US-Staatsanleiherenditen belasten Gold

Der ungewisse Ausgang des Konflikts zwischen den USA und dem Iran belastet Gold angesichts seiner derzeit negativen Korrelation mit West Texas Intermediate (WTI), der US-Referenzsorte für Rohöl. Die Nachrichtenlage ist widersprüchlich: Laut der New York Times teilte der israelische Geheimdienst mit, dass der Iran den Einsatz chemischer Waffen erwäge.

Zuvor hatten Meldungen darauf hingedeutet, dass Washington und Teheran kurz vor einer Einigung stünden. Der Iran wies diese Behauptungen jedoch laut der Nachrichtenagentur IRIB zurück.

In den USA ist die Zahl der offenen Stellen laut der Erhebung zu offenen Stellen und Personalfluktuation (JOLTS) für September gestiegen. Sie erhöhte sich von 7,19 Millionen auf 7,5 Millionen, was einem Anstieg von 4,5 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Dem Bericht zufolge stieg die Einstellungsquote von 3,3 % auf 3,4 %, während die Quote sämtlicher Beschäftigungsabgänge unverändert bei 3,3 % lag.

Weitere Daten des US Census Bureau zeigten, dass sich das monatliche Wachstum der Auftragseingänge in der Industrie im September auf 1,8 % beschleunigte, nach 0,3 % im Vormonat.

Vor diesem Hintergrund machte der US-Dollar einen Teil seiner Verluste wett, nachdem der US-Dollar-Index (DXY) ein Tagestief von 101,62 erreicht hatte. Der DXY, der den Wert des US-Dollar gegenüber sechs anderen Währungen misst, notiert mit 101,78 nahezu unverändert.

Neben dem US-Dollar setzen auch steigende US-Staatsanleiherenditen den Goldpreis deutlich unter Druck. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen legt um 4 Basispunkte auf 4,954 % zu.

Bemerkenswert ist, dass XAU/USD unter bärischem Druck bleibt, da Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) im Dezember laut dem FedWatch-Tool der CME auf 79 % anheben, nach 74 % am Vortag.

Der World Gold Council senkte seine Prognose für das Wachstum der Goldanlagen von 400 auf 200 Tonnen und verwies dabei auf eine schwächere Nachfrage nach Barren und Münzen. Zugleich hob er seine Schätzung für die Goldkäufe der Zentralbanken an.

Rohstoffhändler verfolgen die US-Zwischenwahlen. Prognoseplattformen wie Polymarket deuten mit einer Wahrscheinlichkeit von nahezu 95 % darauf hin, dass die Demokraten die Mehrheit im Repräsentantenhaus zurückgewinnen könnten. Für den US-Senat liegt die Wahrscheinlichkeit bei knapp 73 %, womit die Demokraten die Kontrolle über beide Kammern erlangen würden.

Darüber hinaus richtet sich der Blick auf den am Mittwoch anstehenden ADP-Bericht zur Beschäftigungsveränderung sowie auf den ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor im Oktober.

Technischer Ausblick für XAU/USD: Gold findet keinen Auftrieb und fällt in Richtung 3.900 US-Dollar zurück

Nach den Gewinnen vom Montag gibt XAU/USD nach, hat jedoch bislang kein tieferes Tief ausgebildet, was auf eine Seitwärtsbewegung hindeutet. Das Momentum schwächt sich allerdings weiter ab und bewegt sich in den bärischen Bereich, wie der Relative-Stärke-Index (RSI) zeigt. Dies deutet kurzfristig auf weitere Abwärtsrisiken hin.

Fällt Gold unter 3.900 US-Dollar, wäre der Weg für einen Test des bisherigen Jahrestiefs vom 30. Oktober bei 3.879 US-Dollar frei. Danach folgt das Tageshoch vom 22. April 2025 bei 3.500 US-Dollar, das inzwischen als Unterstützung dient.

Erobern die Käufer hingegen die Marke von 4.000 US-Dollar zurück, wäre der Weg für einen Test einer entscheidenden Widerstandstrendlinie im Bereich von 4.050 bis 4.070 US-Dollar frei, bevor 4.100 US-Dollar in den Fokus rücken.