US-Dollar-Index: Kursprognose signalisiert bärische Trendwende unter 101,50

• Der US-Dollar gibt gegenüber den wichtigsten Währungen nach, nachdem die US-Republikaner einen politischen Rückschlag erlitten haben.
• Die Demokraten gewinnen die Mehrheit der Sitze sowohl im Repräsentantenhaus als auch im Senat.
• Anleger warten auf die US-Beschäftigungsdaten für den Privatsektor und den ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor.

Der US-Dollar (USD) entwickelt sich am Mittwoch schwächer als die wichtigsten anderen Währungen, nachdem die Demokraten in beiden Kammern des US-Kongresses gewonnen haben.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, mit einem Minus von 0,43 % bei rund 101,40. Der DXY liegt damit nahe seinem Monatstief von 101,25, das er im bisherigen Tagesverlauf erreicht hat.

Die Übernahme der Mehrheit in beiden Kammern des US-Kongresses durch die Demokraten hat Bedenken geweckt, ob die von der Regierung von Präsident Donald Trump beschlossenen Maßnahmen weiterhin ohne Blockaden umgesetzt werden können. Dies betrifft insbesondere die Förderung von Investitionen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz (KI).

Die Analysten von ING stellen fest, dass die politische Entwicklung in den USA die Märkte kurzzeitig verunsichert habe. „Spekulationen darüber, ob ein neuer, von den Demokraten kontrollierter Kongress die KI-Investitionspläne bremsen würde“, hätten eine heftige, aber kurzlebige Reaktion ausgelöst. Sie betonen, dass „die stark von Chipexporteuren geprägten Aktienmärkte Koreas und Taiwans über Nacht angesichts der Nachrichten über die blaue Welle vorübergehend um 3–4 % nachgaben, diese Verluste inzwischen aber vollständig aufgeholt haben“. Ein ähnliches Muster habe sich an den Zins- und Devisenmärkten gezeigt: „Die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen haben ihren Rückgang um 8–9 Basispunkte größtenteils wettgemacht, und Währungspaare wie USD/CHF und USD/JPY haben etwa die Hälfte ihres Verlusts von 1 % aus dem frühen asiatischen Handel aufgeholt.“

ING zufolge ist die Umkehr der Kursbewegungen „wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass die Demokraten erst im Januar ihr Amt antreten“. Zugleich sei „mit der Anerkennung dieser Ergebnisse durch Präsident Trump ein unberechenbarer Risikofaktor für weitere Dollarverluste weggefallen“.

Dennoch warnt die Bank, dass „die Kursbewegungen über Nacht einen Vorgeschmack auf die Märkte im Jahr 2027 geben könnten“, wenn die politischen Folgen eines von den Demokraten kontrollierten Kongresses möglicherweise umfassender eingepreist werden. Die Strategen von ING bekräftigen: „Wir waren der Ansicht, dass ein von den Demokraten kontrollierter Kongress den Dollar leicht belasten würde – sowohl mit Blick auf die Auswirkungen auf das KI-Thema als auch angesichts der Aussicht auf einen längeren Stillstand der US-Regierung, möglicherweise ab dem kommenden Sommer.“

Auf der Konjunkturseite warten die Anleger gespannt auf die ADP-Daten zur Beschäftigungsveränderung in den USA und den ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor für Oktober, die im weiteren Tagesverlauf veröffentlicht werden.

Technische Analyse des US-Dollar-Index

Trend: Im Tageschart notiert der Dollar Index Spot bei 101,38 und weist kurzfristig weiterhin eine leicht bärische Tendenz auf. Er hält sich unter dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 101,78 sowie unter mehreren abwärtsgerichteten Trendlinien, die als Widerstände wirken.

Der jüngste Rückgang des Relative-Stärke-Index (14) auf 45,28 deutet auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hin. Dies stützt die Einschätzung, dass Erholungen begrenzt bleiben dürften, solange der Kurs unter der Widerstandszone aus dem kurzfristigen EMA und den von 102,46 und 102,96 ausgehenden Abwärtstrendlinien liegt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der kurzfristigen Aufwärtstrendlinie nahe 101,40, die nun als Hürde fungiert. Danach folgt der 20-Tage-EMA bei 101,78. Stärkerer Verkaufsdruck ist an den abwärtsgerichteten Trendlinien im Bereich von 102,46 und 102,96 zu erwarten. Auf der Unterseite könnte der Index erneut nachgeben, falls er unter 101,25 fällt.

(Die technische Analyse in diesem Artikel wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)