El dólar australiano retrocede desde su máximo reciente pese al aumento de las probabilidades de una subida de tipos del RBA antes del dato del IPC

• El dólar australiano pierde un 0,24 % el lunes, pero se mantiene por encima de 0,7000 tras alcanzar un máximo de un mes.
• Las crecientes expectativas de otra subida de tipos de interés en Australia podrían limitar las caídas del dólar australiano.
• Los inversores esperan los datos de inflación de Australia y la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles.

El AUD/USD retrocede ligeramente el lunes y cotiza en torno a 0,7015 en el momento de redactar este artículo, con una caída del 0,24 % en la jornada. El par retrocede tras alcanzar su nivel más alto en un mes a primera hora del día, mientras los inversores adoptan una postura cautelosa ante varios acontecimientos económicos importantes esta semana.

El dólar australiano (AUD) podría encontrar apoyo en las crecientes expectativas de otra subida de tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en su próxima reunión de política monetaria de noviembre.

Estas expectativas se han reforzado tras los recientes comentarios de tono restrictivo de Sarah Hunter, gobernadora adjunta del RBA, quien advirtió de que la inflación aún no está completamente controlada. Hunter indicó que podrían ser necesarias nuevas subidas de tipos de interés, especialmente ante el riesgo de que las presiones inflacionistas internacionales se arraiguen en la economía australiana.

En este contexto, los inversores siguen de cerca la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de Australia del miércoles. Una inflación superior a la prevista podría reforzar las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte del RBA y brindar apoyo adicional al dólar australiano. Por el contrario, una desaceleración más pronunciada de las presiones sobre los precios podría debilitar las expectativas de subidas de tipos y lastrar la divisa.

En Estados Unidos, el dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para prolongar la modesta recuperación del viernes tras tocar un mínimo de tres semanas. El descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las esperanzas de una distensión en Oriente Medio limitan la demanda del billete verde. Sin embargo, persisten las incertidumbres geopolíticas, que podrían reactivar la demanda del dólar estadounidense como activo refugio.

La atención del mercado también se centra en la decisión de política monetaria que anunciará la Reserva Federal (Fed) el miércoles, tras la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Los inversores examinarán detenidamente las indicaciones del banco central sobre la trayectoria futura de los tipos de interés.

La agenda económica estadounidense sigue siendo intensa: el jueves se publicarán la estimación preliminar del producto interior bruto (PIB) del tercer trimestre y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), un indicador clave de inflación que la Fed sigue de cerca.

Estas publicaciones podrían modificar las expectativas sobre la trayectoria futura de los tipos de interés estadounidenses y provocar nuevos episodios de volatilidad en el AUD/USD, mientras las divergentes perspectivas de política monetaria de Australia y Estados Unidos siguen en el punto de mira.

Aumenta la probabilidad de una subida del RBA mientras TD señala un giro restrictivo y una posible subida en noviembre

Según TD Securities, los mercados «habían descontado insuficientemente el riesgo de una nueva subida», aunque los comentarios anteriores de la entidad, tras las actas de la reunión de septiembre del RBA, mantenían la previsión de que no habría más subidas este año. Al volver a la oficina, el equipo de TD «escuchó la charla informal del subgobernador de la semana pasada y no hay lugar a dudas: sus comentarios fueron de tono restrictivo», lo que marcó un claro cambio de tono.

TD subraya que «los comentarios de tono restrictivo del subgobernador de la semana pasada precedieron a la publicación del IPC del tercer trimestre de esta semana», y que «el momento de estos comentarios de tono restrictivo contrasta con el de sus declaraciones del mismo tono de marzo de este año y de principios del mes pasado, que se produjeron después de unos datos sólidos». A su juicio, esta secuencia cambia sustancialmente el perfil de riesgos de política monetaria de cara a la próxima reunión.

En cuanto a los datos, TD Securities «prevé que la inflación medida por la media recortada del tercer trimestre se sitúe en el 0,92 % trimestral, por encima del 0,85 % previsto por el Banco». La entidad señala que, «en teoría, esto debería bastar para que el Banco mantenga los tipos sin cambios en su reunión de noviembre, dada su decisión de subirlos en la reunión de septiembre». Sin embargo, considera que «los comentarios del subgobernador Hauser detallados anteriormente abren la posibilidad real de que el Banco se apoye en las previsiones de inflación actualizadas de su Declaración sobre Política Monetaria de noviembre para subir los tipos en esa reunión». Por ello, TD concluye que «la probabilidad de que el RBA suba los tipos debería superar el 60 % que el mercado descuenta actualmente».

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico de una hora, el AUD/USD cotiza en 0,7018 y mantiene cierto freno a corto plazo, con el precio por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos, situada en 0,7020, y de la barrera horizontal de 0,7040. El par sigue cotizando por encima de la SMA de 200 periodos, de más largo plazo, situada en 0,6990, pero el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, cerca de 41, apunta a una pérdida de impulso alcista y a un tono correctivo, mientras la estructura alcista general permanece intacta.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en 0,7013, antes del suelo horizontal de 0,6994 y de la SMA de 200 periodos en 0,6990, que en conjunto delimitan una zona de demanda clave que los compradores deben defender. Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 100 periodos, en 0,7020, con una barrera más sólida en 0,7040; una ruptura sostenida por encima de estos niveles aliviaría la presión vendedora actual y volvería a abrir el camino hacia máximos crecientes en el gráfico horario.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)