La libra esterlina retrocede mientras la decisión de la Fed y el presupuesto británico ponen a prueba a los alcistas

El GBP/USD cae un 0,22 % hasta 1,3342 ante el aumento de la demanda de dólares.
La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en octubre se mantiene en el 9 %, mientras que para diciembre alcanza el 83 %.
El mercado descuenta plenamente una subida de tipos del Banco de Inglaterra en noviembre, mientras se acerca la presentación del presupuesto de otoño del Reino Unido.

La libra esterlina pierde algo de terreno frente al dólar estadounidense y retrocede en torno a un 0,22 %, mientras los operadores aguardan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, cuya reunión se celebra el martes y el miércoles, y se preparan también para la presentación del presupuesto de otoño del Reino Unido. El GBP/USD cotiza en 1,3342.

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La libra retrocede mientras la fortaleza del dólar y la incertidumbre fiscal británica eclipsan las expectativas de una subida de tipos del Banco de Inglaterra

La geopolítica siguió marcando la evolución de las cotizaciones, junto con el entusiasmo por la inteligencia artificial (IA), ya que Anthropic presentó la solicitud para su salida a bolsa, lo que impulsó al Nasdaq. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del billete verde frente a seis divisas, sube un 0,24 % hasta 101,99, lo que supone un lastre para el par GBP/USD.

La semana pasada, la agenda económica estadounidense fue poco intensa y las cotizaciones estuvieron condicionadas por el conflicto en Oriente Medio y las acciones tecnológicas. Las expectativas de que la Reserva Federal suba los tipos en la reunión de dos días que concluye este miércoles se desvanecieron, con una probabilidad del 9 %, mientras que, para la reunión de diciembre, la probabilidad cayó desde alrededor del 90 % la semana pasada hasta apenas el 83 % al momento de redactar este artículo, según Prime Terminal.

Entretanto, los precios de la energía descienden ligeramente mientras altos diplomáticos de la región viajaron a Irán para intentar rebajar las crecientes tensiones. Los rumores sobre un posible ataque de Estados Unidos e Israel contra Teherán perdieron fuerza después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, afirmara el domingo que no atacaría a Irán.

La semana pasada, el dólar estadounidense sufrió presiones vendedoras durante una oleada de ventas en los mercados encabezada por el sector tecnológico. Los informes de resultados de los grandes proveedores de servicios de computación en la nube Alphabet GOOGL.O, Microsoft MSFT.O y Amazon AMZN.O también pondrán a prueba el frágil repunte bursátil impulsado por la IA y el apetito por el riesgo en general.

En el Reino Unido, la atención se centra en el ministro de Hacienda, John Healey, que se dispone a presentar su presupuesto con la prioridad de estabilizar el mercado de bonos británico, ante los temores sobre los importantes aumentos del gasto de los que habló el nuevo primer ministro, Andy Burnham, cuando asumió el cargo.

Mientras tanto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra suba los tipos el 5 de noviembre dependen de la publicación de datos económicos sólidos que pongan de relieve la resiliencia de la economía.

Los mercados monetarios habían descontado una probabilidad del 100 % de una subida de 25 puntos básicos, lo que significa que el diferencial de tipos de interés entre Estados Unidos y el Reino Unido se reduciría a cero. Esto apunta a que el GBP/USD podría recuperarse en las próximas semanas si el presidente de la Fed, Kevin Warsh, no adopta un tono restrictivo.

De cara a las próximas sesiones, la agenda económica estadounidense incluirá los pedidos de bienes duraderos, datos de vivienda y empleo, así como el índice de confianza del consumidor del Conference Board.

Previsión del precio del GBP/USD: perspectiva técnica

Chart Analysis GBP/USD — Gráfico diario del GBP/USD

En el gráfico diario, el GBP/USD cotiza en 1,3344. El par mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que permanece por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, agrupadas en torno a 1,3400, y también cotiza por debajo de los niveles de ruptura de líneas de tendencia alcistas clave en 1,3640 y 1,3820. El impulso ha mejorado, con el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 períodos avanzando hacia una zona neutral de 52, pero esto solo sugiere una moderación de la presión bajista, más que un cambio claro de tendencia, mientras el precio siga limitado por estas estructuras situadas por encima de la cotización.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el nivel de ruptura de la línea de tendencia descendente, cerca de 1,3397, antes de la densa zona de resistencia formada por las SMA en torno a 1,3400. Sería necesario un cierre diario por encima de esta confluencia para atenuar el sesgo bajista y abrir el camino hacia 1,3640 y 1,3820. A la baja, el soporte inmediato lo ofrece la línea de tendencia que antes actuaba como resistencia y ahora sirve de suelo en torno a 1,3260. Un movimiento sostenido por debajo de este nivel probablemente reactivaría la presión vendedora y dejaría expuestos niveles inferiores dentro del rango más amplio.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre la libra esterlina

¿Qué es la libra esterlina?

La libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta divisa más negociada en el mercado de divisas (FX) a escala mundial y representa el 12 % de todas las transacciones, con un volumen medio de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022. Sus principales pares de negociación son el GBP/USD, también conocido como «Cable», que representa el 11 % de las operaciones del mercado de divisas; el GBP/JPY, conocido entre los operadores como el «Dragón» (3 %); y el EUR/GBP (2 %). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de Inglaterra a la libra esterlina?

El factor más importante que influye en el valor de la libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El BoE basa sus decisiones en si ha alcanzado su principal objetivo de «estabilidad de precios», es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2 %. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado elevada, el BoE intentará contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para la libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un destino más atractivo para el capital de los inversores internacionales. Cuando la inflación cae demasiado, es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el BoE considerará reducir los tipos de interés para abaratar el crédito y facilitar que las empresas se endeuden más para invertir en proyectos que generen crecimiento.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la libra?

Los datos publicados permiten evaluar la salud de la economía y pueden repercutir en el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) de los sectores manufacturero y de servicios, y el empleo pueden influir en la evolución de la GBP. Una economía sólida es favorable para la libra esterlina. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al BoE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la GBP. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.

¿Cómo afecta la balanza comercial a la libra?

Otro dato importante para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país ingresa por sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce bienes de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará de la demanda adicional de divisas que generan los compradores extranjeros interesados en adquirir esos productos. Por lo tanto, un saldo comercial positivo fortalece una moneda, mientras que uno negativo tiene el efecto contrario.

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