El dólar canadiense gana impulso por el alza del petróleo y las apuestas por subidas de tipos del Banco de Canadá ante su postura restrictiva

• El USD/CAD cae ante el fuerte repunte del petróleo, que respalda al dólar canadiense, vinculado a las materias primas.
• Continúan los esfuerzos para resolver el conflicto entre Estados Unidos e Irán, aunque los funcionarios desmienten las informaciones sobre un acuerdo de paz definitivo inminente.
• Los mercados descuentan una probabilidad del 85 % de que la Fed mantenga los tipos sin cambios, mientras su presidente, Warsh, mantiene una postura monetaria neutral.

El USD/CAD prolonga su racha bajista por quinto día consecutivo y cotiza en torno a 1,4050 durante la sesión europea del miércoles. El dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, se fortalece gracias al aumento de los precios del crudo.

Los mercados energéticos avanzaron mientras los operadores evaluaban informaciones contradictorias sobre los progresos diplomáticos entre Estados Unidos e Irán. Aunque las negociaciones siguen en marcha, el ánimo del mercado se vio presionado tras las conversaciones diplomáticas de alto nivel celebradas en Teherán, donde el jefe del Ejército de Pakistán, el mariscal de campo Asim Munir, se reunió con altos mandos diplomáticos y militares iraníes para abordar las relaciones bilaterales y el estado de las conversaciones con Washington. Un diplomático que participa en las negociaciones aclaró que los esfuerzos para resolver el conflicto continúan y descartó por prematuras las informaciones sobre un acuerdo definitivo inminente.

Las probabilidades de una subida de tipos del BoC siguen elevadas pese a la moderación de la inflación canadiense

Kenneth Broux, de Societe Generale, destaca la desconexión entre los últimos datos de inflación y las expectativas que descuentan los mercados, y señala que la inflación general canadiense ha repuntado ligeramente, mientras que las presiones subyacentes se han moderado. En este contexto, considera «desconcertante» que «los mercados monetarios sigan descontando una probabilidad superior al 50 % de que el BoC suba los tipos a finales de mes», incluso mientras el USD/CAD mantiene una clara tendencia bajista y se aproxima gradualmente a niveles de soporte clave.

Por su parte, la presión bajista sobre el par NZD/USD podría verse limitada, ya que el dólar estadounidense (USD) se mantiene firme gracias a la demanda de activos refugio. El encarecimiento del petróleo ha reavivado la preocupación por la inflación mundial, lo que proporciona un respaldo de fondo al dólar. Los mercados financieros siguen de cerca las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores descuentan una probabilidad del 85 % de que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios la próxima semana, junto con una probabilidad del 88 % de una subida de tipos en diciembre.

Análisis técnico:

En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1,4050, por debajo de las medias móviles clave, que limitan sus avances y mantienen el sesgo bajista a corto plazo, pese a que el par se encuentra relativamente cerca de sus máximos recientes. El precio se sitúa por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y nueve días, lo que sugiere que los repuntes siguen siendo vulnerables mientras los indicadores de tendencia a corto y medio plazo permanezcan por encima de la cotización. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, situado en 41,7, se mueve por debajo de la línea media, lo que apunta a una pérdida de impulso alcista tras las lecturas de sobrecompra registradas a principios de octubre.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de 50 días, en 1,4075, seguida de una barrera más sólida en la EMA de nueve días, en torno a 1,4138, donde podría reaparecer la presión vendedora si el par intenta recuperarse. Dado que los indicadores señalados no permiten identificar niveles claros de soporte técnico, la atención sigue centrada en si el USD/CAD logra recuperar la EMA de 50 días para aliviar la presión bajista o, por el contrario, prolonga su retroceso mientras el impulso sigue siendo débil y el índice de sentimiento de la Fed se consolida cerca de sus mínimos recientes.

Warsh destaca el auge de la inversión y la atención a la IA, pero evita comprometerse de antemano sobre la política monetaria

El presidente de la Fed, Warsh, transmitió un mensaje moderadamente constructivo, aunque prudente, con una puntuación de 5,6/10 en FXS Speechtracker, ligeramente inferior a la media histórica de 6,1/10. Su reconocimiento de estar «demasiado marcado por la crisis financiera mundial» pone de relieve una inclinación hacia la gestión de riesgos y la estabilidad financiera, incluso mientras Warsh destaca el crecimiento estructural y un auge de la inversión impulsado por «buenas políticas». Su negativa a anticipar las decisiones de las reuniones de octubre y diciembre, junto con el énfasis en la incertidumbre sobre el impacto de la IA en el empleo a corto plazo, apunta a una postura dependiente de los datos que modera cualquier señal inmediata de endurecimiento monetario favorable al dólar.

El índice FXS de sentimiento de la Fed se mantuvo sin cambios, con una variación de 0,00 puntos, en un nivel todavía elevado de 127,51, lo que confirma que el tono general de la política monetaria sigue siendo claramente restrictivo pese a la puntuación ligeramente más moderada de FXS Speechtracker. Para los mercados de divisas, la combinación de un índice FXS de sentimiento de la Fed elevado y el enfoque prudente de Warsh, marcado por la crisis, sugiere que el dólar seguirá contando con respaldo, aunque sin nuevas señales de endurecimiento monetario en este discurso.

(El análisis técnico de esta noticia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)