El euro sube ligeramente ante la persistente presión vendedora sobre el dólar; la preocupación por la deuda de Francia limita las ganancias

• El EUR/USD atrae a nuevos compradores el viernes, mientras el USD sigue debilitado cerca de mínimos de varias semanas.
• La reciente caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las apuestas por que la Fed mantendrá los tipos sin cambios lastran al USD.
• Los riesgos geopolíticos podrían limitar las pérdidas del USD, mientras que la crisis de deuda de Francia podría frenar las ganancias del euro.

El par EUR/USD prolonga el rebote registrado durante la noche desde niveles inferiores a 1,1200 y atrae nuevas compras durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, la cotización al contado se mantiene dentro del rango de la última semana y se sitúa actualmente en torno a la zona de 1,1225, en un contexto de señales fundamentales dispares.

A medida que los inversores abandonan las acciones tecnológicas y de inteligencia artificial (IA) para refugiarse en bonos soberanos, el rendimiento del bono de referencia del Tesoro estadounidense cayó a su nivel más bajo en más de un mes, por debajo del umbral del 5 %. Además, los responsables de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) señalaron recientemente que no hay urgencia por subir los tipos de interés. Esto, a su vez, mantiene al dólar estadounidense (USD) debilitado cerca del mínimo de tres semanas alcanzado el jueves y constituye un factor clave que brinda cierto apoyo al par EUR/USD.

Mientras tanto, las cifras de inflación de Estados Unidos publicadas la semana pasada reafirmaron las apuestas del mercado por una subida inminente de tipos de la Fed. De hecho, la herramienta FedWatch de CME Group indica que los operadores descuentan una probabilidad cercana al 80 % de que el banco central estadounidense eleve el coste del crédito en diciembre. Además, los temores inflacionarios derivados de la volatilidad de los precios del petróleo refuerzan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Esto, junto con la inquietud por Oriente Medio, podría ayudar a limitar nuevas pérdidas del dólar, considerado un activo refugio.

En los acontecimientos más recientes, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (CGRI) afirmó que nuevos ataques de Estados Unidos podrían llevar a Teherán a invadir países vecinos y atacar bases utilizadas en operaciones militares estadounidenses como parte de su nueva estrategia ofensiva. Esto se suma a un informe según el cual Estados Unidos e Israel han elaborado planes detallados para reanudar los ataques contra Irán, lo que mantiene muy presente la prima de riesgo geopolítico y podría disuadir a los bajistas del USD de abrir nuevas posiciones.

Además, una profunda crisis política y de deuda soberana en Francia podría seguir debilitando la moneda única y limitar las subidas del par EUR/USD. Los operadores esperan ahora las lecturas preliminares de los PMI de la eurozona y de Estados Unidos en busca de un impulso significativo. Sin embargo, la atención se centrará en el resultado de la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que comienza el próximo martes, y en la publicación de datos macroeconómicos estadounidenses importantes: la estimación inicial del PIB del tercer trimestre y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE).

Gráfico diario del EUR/USD

Análisis técnico

El par EUR/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días, situada en 1,1437, y de todos los niveles clave de retroceso de Fibonacci correspondientes al movimiento alcista de 1,1116 a 1,1710. Mientras tanto, la resistencia inmediata se sitúa en el retroceso de Fibonacci del 23,6 %, en 1,1256, seguida de una densa concentración de niveles entre el retroceso del 38,2 %, en 1,1343, y el del 50,0 %, en 1,1413, reforzada por la SMA de 50 días en 1,1437.

Más arriba, el nivel del 61,8 %, en 1,1483, y el retroceso del 78,6 %, en 1,1583, preceden al máximo del ciclo en 1,1710. A la baja, el único soporte estructural cercano es el punto de anclaje de Fibonacci en 1,1116, donde los compradores podrían intentar frenar el descenso si el par EUR/USD prolonga su caída.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con ayuda de una herramienta de IA. Más información.)