El índice del dólar estadounidense retrocede ante las esperanzas sobre las relaciones entre EE. UU. e Irán, que frenan la demanda de activos refugio

• El DXY retrocede mientras la distensión en Oriente Medio reduce la demanda de activos refugio y las probabilidades de una subida de tipos de la Fed en diciembre.
• Las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán estabilizan los precios del crudo y contribuyen a aliviar las preocupaciones inmediatas sobre la inflación.
• La solidez del PIB estadounidense y los datos que muestran un mercado laboral ajustado limitan las pérdidas del dólar al evidenciar la resiliencia económica.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, pierde terreno por tercer día consecutivo y cotiza cerca de 101,70 durante la sesión asiática del viernes.

El dólar se ve presionado por la menor demanda de activos refugio ante las esperanzas de conversaciones diplomáticas de paz lideradas por Estados Unidos. La distensión en Oriente Medio ha contribuido a contrarrestar las preocupaciones sobre el suministro de petróleo y la inflación, lo que modera las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de diciembre. La herramienta FedWatch de CME indica que los operadores descuentan ahora una probabilidad cercana al 75 % de una subida de tipos de 25 puntos básicos, frente al 84,2 % del día anterior.

Los precios del crudo se mantuvieron estables después de que el Wall Street Journal informara de que el vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, se puso en contacto el miércoles con Mohsen Rezaei, secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán, en un intento de reanudar las conversaciones de paz. El presidente estadounidense, Donald Trump, confirmó que había aprobado la iniciativa diplomática de Vance y añadió que Irán necesita ayuda con suministros médicos y otros recursos esenciales.

Sin embargo, los recientes datos económicos de Estados Unidos ponen de relieve la persistente resiliencia de la economía y han reforzado las apuestas por una subida de tipos de la Fed. La lectura preliminar del producto interior bruto (PIB) se situó en el 3,4 % interanual, por encima del 3,2 % previsto y del 2,2 % registrado en el segundo trimestre, impulsada por un sólido crecimiento del gasto de los consumidores del 3,8 % interanual.

Además, el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE), aumentó un 3,1 % interanual, en línea con las expectativas, mientras que las solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo descendieron ligeramente hasta 194.000, lo que refuerza las señales de una economía que se recalienta y un mercado laboral ajustado.

Análisis técnico:

En el gráfico diario, el índice del dólar al contado cotiza en 101,70. El precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, pero sigue limitado por la EMA de nueve días, lo que mantiene un sesgo neutral a corto plazo tras el reciente retroceso desde los máximos. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ha descendido hasta 51,47, lo que apunta a una fase de consolidación más que a un impulso direccional claro, mientras que el índice de sentimiento de la Fed de FXS, situado en 141,89, sugiere una elevada incertidumbre en torno a la política monetaria que podría limitar los movimientos tendenciales sostenidos.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la EMA de 9 días, en 101,93, y una ruptura decisiva de esta barrera abriría la puerta a una nueva prueba de los máximos recientes. A la baja, el soporte inicial se encuentra en la EMA de 50 días, en 101,21, y un cierre diario por debajo de este nivel probablemente devolvería el sesgo hacia una configuración más bajista, ya que el índice comenzaría a deslizarse por debajo de la base de su tendencia a medio plazo.

El aumento de la pendiente de la curva de rendimientos del Tesoro se percibe como un apoyo al tono general del USD

Los estrategas de Scotiabank destacan que la reciente «evolución de los precios en la curva del Tesoro fue notable» y que las declaraciones del presidente Warsh terminaron provocando «un aumento significativo de la pendiente entre los plazos de 2 y 10 años, una señal potente para el crecimiento». Describen este movimiento como «un bienvenido alejamiento de la inversión de la curva» y subrayan que «tiene claras implicaciones para el USD en términos más generales», mientras los inversores reevalúan las perspectivas de crecimiento y los factores de apoyo subyacentes de la divisa.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)