L’essor des puces d’IA se poursuit : les prévisions de chiffre d’affaires d’Applied Materials pour le premier trimestre dépassent les attentes !

Applied Materials a publié ses résultats du quatrième trimestre et de l’ensemble de l’exercice 2026 jeudi après la clôture des marchés. Le chiffre d’affaires trimestriel a atteint 10,41 milliards de dollars, en hausse d’environ 53 % sur un an, dépassant les attentes du marché, qui se situaient autour de 10,3 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté par action a progressé d’environ 92 % pour atteindre 4,16 dollars, au-dessus des 4,06 dollars prévus. Porté par l’expansion des capacités de production de puces destinées à l’IA, le chiffre d’affaires de son activité principale, Semiconductor Systems, a atteint 8 milliards de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 64 % sur un an.

L’entreprise prévoit un chiffre d’affaires supérieur aux attentes de Wall Street pour le premier trimestre de l’exercice 2027, misant sur une forte demande de puces avancées destinées à l’IA pour continuer à stimuler les dépenses en équipements de fabrication de semi-conducteurs. Le directeur général a déclaré que l’exercice 2026 avait enregistré des résultats records et que l’activité Semiconductor Systems était en passe d’afficher une croissance de plus de 40 % sur l’année civile 2026, l’IA continuant de générer une demande supplémentaire de semi-conducteurs.

Sur l’ensemble de l’exercice, le chiffre d’affaires a progressé de 21 % pour atteindre un record de 34,45 milliards de dollars. Le bénéfice par action selon les normes GAAP a atteint 12,62 dollars, tandis que le bénéfice par action non-GAAP a augmenté de 37 % pour s’établir à 12,89 dollars, deux niveaux records. Les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles ont totalisé 8,87 milliards de dollars. L’entreprise a redistribué 4,75 milliards de dollars aux actionnaires, dont 3,18 milliards de dollars sous forme de rachats d’actions et 1,57 milliard de dollars sous forme de dividendes.

Pour le premier trimestre de l’exercice 2027, Applied Materials prévoit un chiffre d’affaires d’environ 11,1 milliards de dollars, avec une marge de plus ou moins 500 millions de dollars, au-dessus de l’estimation moyenne des analystes, qui se situe autour de 10,89 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté par action devrait atteindre environ 4,35 dollars, avec une marge de plus ou moins 0,20 dollar, également au-dessus des attentes. L’entreprise s’attend à ce que la forte demande de puces avancées destinées à l’IA continue de stimuler les investissements dans les équipements de fabrication de semi-conducteurs. Son action a gagné environ 3 % dans les échanges après clôture.

Fin octobre, le directeur général a présenté un plan visant à doubler le chiffre d’affaires de l’entreprise au cours des prochaines années sans augmentation proportionnelle des effectifs, principalement grâce à l’utilisation d’outils d’IA pour améliorer l’efficacité de la recherche et développement et du contrôle qualité. L’entreprise met également en service son centre de recherche et développement EPIC, d’un coût de 5 milliards de dollars, dans la Silicon Valley, afin d’accélérer le développement de puces de nouvelle génération. Toutefois, le durcissement des restrictions américaines à l’exportation vers la Chine avait auparavant conduit l’entreprise à anticiper un manque à gagner d’environ 600 millions de dollars pour l’exercice 2026. Le marché chinois demeure sa principale source d’incertitude en matière de politique commerciale.

Concernant la demande, la direction a indiqué que les capacités de production de puces logiques de pointe et de mémoires DRAM restaient sous tension. La demande en assemblage avancé de semi-conducteurs reste également très forte, notamment pour les mémoires à haute bande passante et la liaison hybride.

Analyse de marché :

Les équipements d’Applied Materials couvrent environ 80 % des étapes du procédé de liaison hybride, et l’entreprise reste optimiste quant à la demande de nouvelles architectures d’assemblage. Applied Materials a également relevé son dividende pendant neuf années consécutives. Le rendement actuel du dividende s’établit à 0,54 %, ce qui témoigne de la confiance de la direction dans la capacité de l’entreprise à continuer de générer de la trésorerie.