1,1100 : un support clé pour l’EUR/USD à l’approche des chiffres de l’inflation américaine (IPC)

L’EUR/USD conserve ses gains près de 1,1222 avant la publication de l’IPC américain.
La baisse des cours du pétrole continue de peser fortement sur le dollar américain.
Les investisseurs attendent avec attention les données de l’IPC américain d’octobre.

L’euro (EUR) conserve les gains de la veille autour de 1,1222 face au dollar américain (USD) durant la séance asiatique de mardi. La paire majeure affiche de la vigueur alors que le dollar américain subit des pressions en raison de la baisse des cours du pétrole, qui apaise les craintes liées à la hausse des anticipations d’inflation mondiale.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Au moment de la rédaction, l’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à six grandes devises, conserve les pertes de la veille près de 101,67. Dans le même temps, le cours du pétrole WTI recule vers son plus bas de plus de deux mois, à 84,65 dollars, atteint lundi.

Le dollar poursuit sa baisse, pénalisé par le repli du pétrole et les espoirs d’un accord entre les États-Unis et l’Iran

Les analystes de MUFG constatent que le dollar américain reste sous pression, la devise « continuant de s’affaiblir sous l’effet de la forte baisse du prix du pétrole, qui contribue à apaiser les inquiétudes du marché quant aux risques de hausse de l’inflation ». MUFG ajoute que « dans l’ensemble, les derniers développements ont clairement renforcé l’optimisme des investisseurs quant à la perspective d’un accord visant à mettre fin au conflit entre les États-Unis et l’Iran », estimant qu’« un choc moins prolongé sur les prix de l’énergie contribuerait à atténuer les arguments en faveur d’un dollar américain plus fort ».

La baisse des cours du pétrole devrait également tempérer les anticipations d’un resserrement monétaire prolongé de la Réserve fédérale (Fed).

Par ailleurs, les investisseurs attendent avec attention les données de l’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis pour octobre, dont la publication est prévue à 13 h 30 GMT, afin d’obtenir de nouvelles indications sur la situation actuelle de l’inflation. L’IPC global américain attendu mercredi devrait s’établir à 3,9 % sur un an, contre 3,7 % lors de la précédente publication. L’IPC sous-jacent, qui exclut les composantes volatiles que sont l’alimentation et l’énergie, est également attendu en hausse, à 2,8 %, contre 2,6 % précédemment.

Du côté de la zone euro, la baisse des cours du pétrole apporte un soutien à l’économie, le continent étant un important importateur d’énergie.

Analyse technique de l’EUR/USD

Tendance : Sur le graphique journalier, l’EUR/USD s’échange à 1,1223. La paire évolue à proximité de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, située à 1,1212, ce qui maintient une orientation globalement neutre à très court terme.

Dynamique : L’indice de force relative (RSI), à 48,97, se situe près de sa ligne médiane, ce qui suggère une dynamique équilibrée, sans domination nette des acheteurs ou des vendeurs pour le moment.

Support : À la baisse, le plus bas de lundi, à 1,1138, constitue le support immédiat, avant le soutien majeur à 1,1104. Une cassure sous ce dernier exposerait la paire à un repli vers 1,1000.

Résistance : À la hausse, le sommet du 4 novembre, à 1,1273, semble constituer le principal obstacle pour la paire.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)

Questions fréquentes sur l’inflation

Qu’est-ce que l’inflation ?

L’inflation mesure la hausse du prix d’un panier représentatif de biens et de services. L’inflation globale est généralement exprimée en pourcentage de variation d’un mois sur l’autre et sur un an. L’inflation sous-jacente exclut les composantes plus volatiles, comme l’alimentation et les carburants, dont les prix peuvent fluctuer en raison de facteurs géopolitiques et saisonniers. L’inflation sous-jacente est l’indicateur privilégié par les économistes et sert de référence aux banques centrales, dont le mandat consiste à maintenir l’inflation à un niveau maîtrisé, généralement autour de 2 %.

Qu’est-ce que l’indice des prix à la consommation (IPC) ?

L’indice des prix à la consommation (IPC) mesure l’évolution des prix d’un panier de biens et de services sur une période donnée. Il est généralement exprimé en pourcentage de variation d’un mois sur l’autre et sur un an. L’IPC sous-jacent est l’indicateur ciblé par les banques centrales, car il exclut les composantes volatiles que sont l’alimentation et les carburants. Lorsque l’IPC sous-jacent dépasse 2 %, cela entraîne généralement une hausse des taux d’intérêt, et inversement lorsqu’il passe sous 2 %. Les taux d’intérêt plus élevés étant favorables à une devise, une inflation plus forte se traduit généralement par un renforcement de celle-ci. L’inverse se produit lorsque l’inflation diminue.

Quel est l’impact de l’inflation sur le marché des changes ?

Bien que cela puisse sembler contre-intuitif, une inflation élevée dans un pays fait monter la valeur de sa devise, tandis qu’une inflation plus faible produit l’effet inverse. En effet, la banque centrale relève normalement ses taux d’intérêt pour lutter contre la hausse de l’inflation, ce qui attire davantage de capitaux internationaux provenant d’investisseurs à la recherche de placements rémunérateurs.

Comment l’inflation influence-t-elle le cours de l’or ?

Autrefois, l’or était l’actif vers lequel les investisseurs se tournaient en période de forte inflation, car il préservait sa valeur. Si les investisseurs continuent souvent d’acheter de l’or pour son statut de valeur refuge lors de turbulences extrêmes sur les marchés, ce n’est toutefois pas le cas la plupart du temps. En effet, lorsque l’inflation est élevée, les banques centrales relèvent leurs taux d’intérêt pour la combattre. Des taux d’intérêt plus élevés sont défavorables à l’or, car ils augmentent le coût d’opportunité de sa détention par rapport à un actif rémunéré ou à un placement sur un compte de dépôt. À l’inverse, une inflation plus faible tend à être favorable à l’or, car elle entraîne une baisse des taux d’intérêt, ce qui rend le métal précieux plus intéressant comme solution de placement alternative.

Article suivant