Prévisions du cours de l’AUD/JPY : la paire se renforce au-dessus de 110,50, mais les anticipations de hausse des taux de la BoJ limitent les gains sous la moyenne mobile simple à 100 jours

• L’AUD/JPY progresse vers 110,85 en début de séance européenne mercredi.
• La BoJ devrait relever ses taux à 1,50 % en décembre, selon un sondage Reuters.
• La paire conserve un biais baissier, son cours restant sous la moyenne mobile simple clé à 100 jours.
• Le premier obstacle à la hausse se situe à 111,00 ; le premier niveau de support est identifié à 110,20.

La paire AUD/JPY évolue en territoire positif autour de 110,90 en début de séance européenne mercredi. Son potentiel de hausse pourrait toutefois être limité par les propos favorables à un resserrement monétaire tenus par les autorités japonaises.

Le sous-gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), Ryozo Himino, a déclaré mercredi que l’inflation sous-jacente avait presque atteint l’objectif de 2 % de la banque centrale. Il a ajouté que les conditions financières restaient accommodantes.

Plus tôt cette semaine, le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré que l’inflation sous-jacente était proche de l’objectif de 2 %. Il a également indiqué que, si la banque relevait son taux directeur à court terme, les taux d’intérêt à long terme augmenteraient probablement de manière régulière dans le sillage de cette décision. La semaine dernière, Junko Koeda, membre du conseil de politique monétaire, a déclaré que la banque centrale ne devait pas faire preuve d’une prudence excessive à l’égard de nouvelles hausses des taux, qui se situent à leur plus haut niveau depuis 31 ans, compte tenu des risques haussiers importants pesant sur l’inflation.

Selon une majorité d’économistes interrogés dans le cadre d’un sondage Reuters, la banque centrale japonaise devrait relever ses taux d’intérêt à 1,50 % en décembre, après des hausses en juin et en septembre.

La BoJ constate des progrès sur l’inflation, les marchés surveillent la possibilité d’une hausse des taux en décembre

Les analystes de Danske Bank soulignent le ton plus confiant du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, qui estime désormais que l’inflation sous-jacente est « très proche » de l’objectif de 2 %. Il cite les tensions sur le marché du travail et la forte demande mondiale liée à l’IA parmi les principales sources de pression sur les prix. Danske Bank relève qu’Ueda a également averti que « ne pas relever les taux à un rythme approprié pourrait faire grimper les rendements obligataires à long terme », soulignant ainsi les risques d’un retard de la politique monétaire sur la dynamique inflationniste. À l’approche de la prochaine réunion de la BoJ, qui s’achèvera le 30 octobre 2026, Danske Bank observe que les marchés anticipent un maintien des taux à 1,25 %, mais seront attentifs à toute indication laissant « ouverte la possibilité d’une hausse à 1,5 % dès décembre ».

Ueda adopte un ton légèrement restrictif alors que la dynamique salaires-prix se renforce

FXS Speechtracker attribue au discours une note de 7/10, légèrement inférieure à la moyenne de 7,4/10 d’Ueda. Toutefois, l’accent mis sur une « inflation sous-jacente proche de 2 % » et sur une dynamique positive entre salaires et prix traduit une légère orientation restrictive. Ueda souligne que la vigueur de l’activité mondiale, les investissements des entreprises au Japon et les exportations alimentent une inflation tirée par la demande, dans un contexte de tensions sur le marché du travail. Il avertit également qu’une politique mal calibrée pourrait faire grimper les rendements des obligations d’État japonaises à long terme, renforçant ainsi la nécessité d’ancrer l’inflation sous-jacente autour de 2 %.

Dans le même temps, Ueda souligne que l’approche fondamentale de réduction des achats d’obligations reste inchangée et refuse d’annoncer à l’avance des mesures d’urgence sur le marché obligataire, signalant une posture prudente et dépendante des données. Le message selon lequel des hausses de taux bien calibrées permettraient aux taux à long terme d’augmenter « de manière régulière », tout en maintenant des conditions financières accommodantes, plaide en faveur d’une normalisation maîtrisée. Cette perspective soutient légèrement le yen, alors que les marchés intègrent une sortie progressive de la politique monétaire ultra-accommodante.

Analyse technique : le biais baissier de l’AUD/JPY persiste sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’AUD/JPY conserve un biais baissier à court terme, restant sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours. Le cours se maintient au-dessus de la bande médiane de Bollinger, correspondant à la SMA à 20 jours, ce qui suggère une certaine stabilisation à court terme. De son côté, l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 52,30, indique une dynamique neutre à légèrement positive plutôt qu’une situation de survente.

À la hausse, une première résistance se situe au seuil psychologique de 111,00, avant la bande supérieure de Bollinger, proche de 111,25. Un obstacle plus important se trouve au niveau de la SMA à 100 jours, autour de 112,10, où les rebonds devraient rencontrer une pression vendeuse plus forte. 

À la baisse, le support immédiat se situe sur la bande médiane de Bollinger, à 110,20. Une prolongation plus marquée du mouvement baissier entraînerait un repli vers le plus bas du 16 octobre, à 109,34, puis vers la bande inférieure de Bollinger, autour de 109,15, si les vendeurs reprennent la main.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)