Le dollar australien se renforce au-dessus de 0,7000, l’IPC australien et la décision de la Fed sur les taux au centre de l’attention

• L’AUD/USD progresse légèrement vers 0,7025 durant la séance asiatique de mardi.
• Selon Sarah Hunter, de la RBA, la banque centrale n’en a « pas tout à fait encore » fini avec la lutte contre l’inflation.
• Les chiffres de l’inflation australienne mesurée par l’IPC et la décision de la Fed sur les taux d’intérêt seront au centre de l’attention mercredi.

La paire AUD/USD se raffermit vers 0,7025 durant les échanges asiatiques de mardi, soutenue par les anticipations d’une politique de taux restrictive de la Banque de réserve d’Australie (RBA). Les opérateurs se préparent à la publication, mercredi, des chiffres de l’inflation australienne mesurée par l’indice des prix à la consommation (IPC) pour septembre, avant la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed) sur les taux d’intérêt.

La RBA a relevé ses taux d’intérêt fin septembre à 4,6 %, leur plus haut niveau depuis 15 ans. Sarah Hunter, gouverneure adjointe de la RBA, a déclaré que la banque centrale n’en avait « pas tout à fait encore » fini avec la lutte contre l’inflation, laissant entendre que de nouvelles hausses de taux étaient probables lors de la réunion des responsables de la politique monétaire au début du mois prochain.

« Le conseil a procédé à quatre hausses de taux cette année pour continuer à relever le défi » de l’inflation, a déclaré Sarah Hunter. « Malheureusement, pas tout à fait encore. » « Je ne vais pas préjuger de ce que le conseil pourrait ou non décider concernant les taux d’intérêt. Tout ce que je sais, c’est qu’il est déterminé à combattre l’inflation et à la faire baisser », a-t-elle ajouté.

Les opérateurs surveilleront les chiffres de l’inflation australienne mercredi pour obtenir davantage d’indications sur la trajectoire des taux d’intérêt. L’IPC global devrait afficher une hausse de 4,2 % sur un an en septembre, contre 4,0 % précédemment. Sur un mois, l’inflation mesurée par l’IPC devrait atteindre 0,7 % en septembre, contre 0,4 % en août.

L’attention se tournera ensuite vers la réunion de politique monétaire de la Fed, plus tard dans la journée. Les économistes s’attendent à ce que la banque centrale américaine maintienne son taux d’intérêt inchangé après la hausse de septembre. Les anticipations d’un nouveau relèvement restent toutefois élevées, les marchés intégrant une forte probabilité d’une nouvelle hausse en décembre.

Les perspectives du dollar australien restent favorables, UOB maintient ses objectifs haussiers

Les stratégistes d’UOB Group conservent une opinion favorable à moyen terme sur l’AUD/USD, précisant être « devenus positifs sur l’AUD mercredi dernier (21 octobre, cours au comptant à 0,7005), en indiquant que l’AUD “pourrait progresser vers 0,7035” ». Une fois ce premier objectif atteint, ils ajoutent : « Après que l’AUD a testé 0,7035, nous avons souligné jeudi (22 octobre, cours au comptant à 0,7025) que l’AUD “pourrait poursuivre sa progression, même si le prochain objectif technique à 0,7070 pourrait ne pas être en vue dans l’immédiat”. » UOB indique qu’il « conservera cette opinion tant que 0,6985 (niveau de “support solide” inchangé) ne sera pas enfoncé », confirmant ainsi le rôle de 0,6985 comme seuil clé à la baisse sur lequel repose son biais haussier à un horizon de 1 à 3 semaines.

Warsh souligne l’essor de l’investissement et les risques liés à l’IA, mais maintient une trajectoire de la Fed tributaire des données

Le discours de Warsh, président de la Fed, obtient une note de 5,6/10 sur le FXS Speechtracker, légèrement inférieure à la moyenne historique de 6,1/10. Il reflète un ton prudent, marqué par les crises, malgré l’optimisme concernant la croissance structurelle et l’essor de l’investissement. En reconnaissant être « excessivement marqué par la crise financière mondiale », Warsh souligne sa tendance à rester vigilant face aux risques pesant sur la stabilité financière et aux risques extrêmes. Il met néanmoins en avant la vigueur de l’investissement portée par les politiques publiques et refuse de préjuger des réunions d’octobre et de décembre, maintenant ainsi la trajectoire des taux qui sous-tend le dollar fermement tributaire des données. L’accent mis par Warsh sur l’IA, à la fois comme choc de demande à court terme, comme outil d’amélioration des données et de la politique monétaire, et comme source potentielle mais incertaine de bouleversements de l’emploi, apporte une dimension prospective attentive aux risques, que les marchés interpréteront comme favorable à une approche graduelle plutôt qu’à un resserrement agressif.

Le FXS Fed Sentiment Index est resté inchangé, avec une variation de 0,00 point, à un niveau toujours élevé de 127,51. Cela indique que le ton général de la politique monétaire demeure nettement restrictif, malgré la note légèrement plus modérée du FXS Speechtracker. L’indice restant nettement supérieur à 100, la Fed continue de privilégier une politique restrictive. La combinaison d’un discours sur l’essor de l’investissement et des espoirs de gains de productivité liés à l’IA devrait préserver les anticipations favorables au dollar, même si Warsh souligne que les décisions se préciseront en fonction des données à des moments clés plus tard dans l’année.

Analyse technique : l’AUD/USD reste bloqué sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’AUD/USD reste sous pression à court terme, évoluant sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours, ce qui limite la dynamique d’ensemble malgré la dernière valeur de l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 52. Celle-ci suggère une stabilisation de la dynamique plutôt qu’une véritable vigueur. Le cours se situe également sous la bande de Bollinger supérieure, tout en restant au-dessus de la bande médiane, ce qui suggère une consolidation dans la moitié inférieure de l’enveloppe de volatilité récente.

À la hausse, une première résistance se situe au niveau de la SMA à 100 jours, à 0,7035, suivie de la bande de Bollinger supérieure vers 0,7045, où des pressions vendeuses pourraient réapparaître. À la baisse, la bande médiane de Bollinger offre un support immédiat vers 0,6978, avant un soutien plus bas au niveau de la bande inférieure, autour de 0,6915, qui marque la limite basse de la fourchette de négociation actuelle.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée avec l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)