Le dollar canadien se renforce malgré l’atténuation des pressions pétrolières

• USD/CAD a reculé malgré l’apaisement des tensions au Moyen-Orient, qui pèse sur le pétrole et le dollar canadien.
• Le dollar américain peine à progresser, la détente au Moyen-Orient réduisant la demande de valeurs refuges.
• La solidité des chiffres du PIB et de l’emploi américains limite les pertes du dollar malgré le recul des probabilités d’une hausse des taux de la Fed.

USD/CAD perd du terrain pour la troisième journée consécutive et s’échange autour de 1,3970 vendredi durant la séance asiatique. La paire recule alors même que la reprise des efforts diplomatiques au Moyen-Orient atténue les tensions sur les marchés pétroliers, exerçant une pression baissière sur le dollar canadien (CAD), lié aux matières premières.

Les cours du pétrole brut se sont stabilisés après un article du Wall Street Journal révélant que le vice-président américain JD Vance avait pris contact mercredi avec Mohsen Rezaei, secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien, afin de relancer les pourparlers de paix. Le président américain Donald Trump a confirmé avoir approuvé la démarche diplomatique de Vance, ajoutant que l’Iran avait besoin d’aide pour s’approvisionner en fournitures médicales et autres ressources essentielles.

Le dollar américain (USD) subit des pressions, la demande de valeurs refuges diminuant sur fond d’espoirs de pourparlers de paix sous l’égide des États-Unis. L’apaisement des tensions au Moyen-Orient a contribué à atténuer les craintes concernant l’approvisionnement pétrolier et l’inflation, freinant les anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed) lors de sa réunion de décembre. Les opérateurs intègrent désormais dans les cours une probabilité de près de 75 % d’un relèvement de 25 points de base, contre 84,2 % la veille.

Toutefois, les récentes données économiques américaines témoignent d’une résilience persistante et ont renforcé les anticipations de hausse des taux de la Fed. La première estimation du produit intérieur brut a fait ressortir une croissance de 3,4 % sur un an, supérieure aux attentes de 3,2 % et aux 2,2 % enregistrés au deuxième trimestre, portée par la vigueur des dépenses de consommation, en hausse de 3,8 % sur un an. Par ailleurs, l’indicateur d’inflation privilégié par la Fed, l’indice des prix PCE sous-jacent, a augmenté de 3,1 % sur un an, conformément aux attentes, tandis que les inscriptions initiales au chômage ont légèrement diminué à 194 000, confirmant les signes d’une économie en surchauffe et d’un marché du travail tendu.

Analyse technique :

Sur le graphique journalier, USD/CAD s’échange à 1,3970 et conserve un biais baissier à court terme, évoluant toujours sous ses moyennes mobiles exponentielles (MME) à neuf et à 50 jours. La paire s’est repliée depuis ses récents sommets et se négocie désormais sous ce regroupement de moyennes mobiles à court et moyen terme, ce qui laisse penser que son potentiel haussier reste limité pour le moment. L’indice de force relative (RSI) à 14 jours, à 36, témoigne davantage d’une faible dynamique que d’une véritable situation de survente.

À la hausse, la résistance immédiate se situe au niveau de la MME à neuf jours, à 1,4027, suivie de la MME à 50 jours, à 1,4057, puis d’un obstacle plus important au niveau horizontal proche de 1,4300. À la baisse, un premier support apparaît au niveau du plancher horizontal de 1,3732, avant un niveau structurel plus bas, à 1,3482, où l’on s’attendrait à un regain d’intérêt des acheteurs si le recul actuel se prolongeait.

La hausse des taux de la BoC, jugée légèrement restrictive, relève les anticipations de taux

Les stratégistes de Scotiabank soulignent que l’initiative prise en milieu de semaine par la Banque du Canada ne se résumait pas à la décision elle-même, mais tenait aussi au ton qui l’accompagnait. Ils notent que la hausse des taux annoncée mercredi par la BoC était « accompagnée d’un message légèrement restrictif » qui, selon eux, « a finalement entraîné un léger relèvement des anticipations de taux sur l’ensemble de la courbe », renforçant le soutien au dollar canadien face aux autres devises liées aux matières premières.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)