L’or repasse au-dessus de 4 060 dollars tandis que le pétrole recule avant une décision cruciale de la Fed

• L’or bondit de plus de 1 % à 4 061 $ après avoir testé 3 989 $.
• Le WTI se replie vers 100 $, atténuant les pressions inflationnistes liées à l’énergie.
• La probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre s’établit à 83 % avant les déclarations de Warsh.

Le cours de l’or rebondit depuis un creux journalier de 3 989 $, gagnant plus de 1 % mardi malgré la hausse du dollar américain et des rendements des bons du Trésor américain. Le repli des cours du pétrole soutient le métal jaune, tandis que les investisseurs se préparent à la décision de la Réserve fédérale (Fed) mercredi. Le XAU/USD s’échange à 4 061 $.

Le XAU/USD rebondit malgré la hausse des rendements américains, le repli du pétrole atténuant l’inflation

Les données américaines du jour n’ont pas donné de signal clair quant à l’orientation de l’or, le métal précieux ayant ouvert en baisse avant de passer dans le vert. La géopolitique dicte l’évolution des cours, alors que le West Texas Intermediate (WTI), référence du pétrole américain, a reculé de plus de 1 % à 100,05 $ le baril.

Le conflit au Moyen-Orient semble loin d’une résolution rapide, les discussions entre les États-Unis et l’Iran paraissant au point mort. Selon de récentes informations de presse, les États-Unis et Israël devraient reprendre leurs attaques contre Téhéran après les élections israéliennes et les élections américaines de mi-mandat, ce qui a propulsé les cours du WTI au-dessus du seuil de 100,00 $ lundi.

Les données américaines sur le logement ont été moins bonnes que prévu, mais les acteurs du marché les ont largement ignorées. La confiance des consommateurs s’est améliorée en octobre, passant de 84,2 à 91,7 selon le Conference Board, les Américains se montrant plus optimistes quant au marché du travail et à la conjoncture économique. En revanche, les anticipations d’inflation sont restées inchangées à 5,8 %.

Les commandes de biens durables ont augmenté de 1,8 % en septembre, après une hausse de 0,1 %, les dépenses des entreprises étant restées soutenues dans un contexte de développement des infrastructures d’intelligence artificielle. Parallèlement, la moyenne sur quatre semaines des créations d’emplois selon ADP a reculé de 18 500 à 16 800, signalant un léger refroidissement du marché du travail.

Les traders se concentrent sur la Fed plutôt que sur son communiqué de politique monétaire, à moins que celui-ci ne révèle une orientation nettement plus restrictive. Les marchés monétaires estiment à 9 % la probabilité d’une hausse des taux, qui constituerait une surprise à l’approche des élections américaines de mi-mandat. Tous les regards se tournent vers le discours du président de la Fed, Kevin Warsh, qui pourrait préciser la prochaine décision lors de la réunion de décembre.

Il convient de noter qu’outre la Fed, deux autres banques centrales devraient relever leurs taux, sur fond de craintes d’une poursuite de la hausse des prix de l’énergie. La décision de la Banque centrale européenne (BCE) sera annoncée jeudi, puis celle de la Banque du Japon (BoJ) vendredi. La BCE devrait laisser ses taux inchangés jeudi.

Les données de Prime Terminal indiquent une probabilité de 83 % d’une hausse des taux de 25 points de base par la Fed en décembre. Bien que ce scénario reste probable, cette probabilité continue de reculer par rapport aux 90 % observés la semaine dernière.

Les traders surveillent également la publication, jeudi, des chiffres du produit intérieur brut (PIB) américain et de l’indicateur d’inflation privilégié par la Fed, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) hors alimentation et énergie.

Analyse technique du XAU/USD : les acheteurs d’or défendent les 4 000 $ et visent les 4 100 $

Sur le plan technique, l’or a formé une configuration en chandeliers de type « harami haussier », confirmée aujourd’hui par le franchissement du plus haut sur 23 jours d’octobre, à 4 034 $, par le XAU/USD. Bien que la dynamique favorise les acheteurs à court terme, l’indice de force relative (RSI) reste baissier, ce qui invite à la prudence.

À la hausse, la prochaine zone à surveiller est une droite de résistance tracée à partir des environs des sommets de septembre, près de 4 100 $. Son franchissement ouvrirait la voie aux 4 200 $. Les prochaines résistances clés sont la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours, à 4 219 $, et la SMA à 50 jours, à 4 288 $.

Si le XAU/USD chute sous 4 000 $, cela ouvrirait la voie à un test du creux de vendredi dernier à 3 975 $. Les prochains supports clés sont le creux du 17 juillet à 3 959 $ et le plus bas depuis le début de l’année à 3 941 $.