Le dollar néo-zélandais progresse grâce à la faiblesse du dollar américain, mais les difficultés intérieures limitent sa hausse

• Le NZD/USD a progressé, le dollar américain ayant reculé après la victoire démocrate aux élections de mi-mandat et la baisse des cours du pétrole.
• La résilience de l’emploi et des données ISM aux États-Unis maintient la probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre autour de 82 %.
• Le recul de la probabilité d’une hausse des taux de la RBNZ et l’approche des élections en Nouvelle-Zélande limitent le potentiel de hausse supplémentaire du NZD.

Le NZD/USD s’apprécie pour la deuxième journée consécutive et s’échange autour de 0,5650 durant la séance asiatique de jeudi. La paire a gagné du terrain alors que le dollar américain (USD) subissait de fortes pressions vendeuses après une large victoire démocrate aux élections américaines de mi-mandat. Ce résultat a donné aux démocrates le contrôle des deux chambres du Congrès et suscité des inquiétudes quant à un éventuel blocage politique à Washington. Par ailleurs, les anticipations d’une fin rapide du conflit au Moyen-Orient ont entraîné une forte baisse des cours du pétrole, accentuant la pression baissière sur le billet vert.

Toutefois, les pertes du dollar américain pourraient être limitées, la résilience des données économiques nationales ayant renforcé les anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale. Le rapport ADP sur l’emploi a fait état de 86 000 créations d’emplois dans le secteur privé en octobre, dépassant les 69 000 attendues, malgré la révision à la baisse du chiffre de septembre, de 90 000 à 86 000. Dans le même temps, l’indice ISM des services a légèrement reculé, passant de 54,9 à 54,5, soit juste en dessous des 54,8 prévus, tout en restant nettement en zone d’expansion.

Ces indicateurs économiques solides entretiennent les anticipations de durcissement monétaire, l’outil CME FedWatch indiquant que les marchés intègrent une probabilité de près de 82 % d’une nouvelle hausse des taux en décembre. Les investisseurs attendent désormais les prochains indicateurs économiques clés, notamment les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis jeudi et le rapport sur l’emploi non agricole (NFP) vendredi.

Cependant, le potentiel de hausse de la paire NZD/USD reste limité, le dollar néo-zélandais étant confronté à des facteurs défavorables sur le plan intérieur. Les dernières données sur le marché du travail ont incité les investisseurs à réduire leurs paris sur une hausse des taux de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) en décembre. La probabilité implicite de marché est ainsi passée sous les 50 %, contre environ 75 % en début de semaine. L’attention des marchés se tourne désormais vers les élections législatives néo-zélandaises de samedi, pour lesquelles les sondages annoncent un scrutin serré entre la coalition de centre droit au pouvoir, menée par le Parti national, et les partis d’opposition emmenés par le Parti travailliste.

Analyse technique :

Sur le graphique journalier, le NZD/USD s’échange à 0,5650. La paire conserve un biais baissier à court terme, le cours au comptant restant sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, ce qui maintient intacte la tendance baissière de fond. Toutefois, le cours évolue juste au-dessus de l’EMA à neuf jours, laissant entrevoir une timide tentative de stabilisation après les pertes récentes. L’indice de force relative (RSI) à 14 jours s’est redressé vers une zone neutre, à 47,8, ce qui suggère que la pression vendeuse n’est plus extrême, mais que la dynamique haussière demeure limitée pour l’instant.

À la hausse, la première résistance se situe au niveau de l’EMA à 50 jours, à 0,5693. Une clôture journalière au-dessus de cet obstacle serait nécessaire pour atténuer la pression baissière dominante. À la baisse, le support immédiat est constitué par l’EMA à neuf jours, à 0,5638 ; une cassure sous ce niveau exposerait la paire à de nouvelles ventes, renforçant la configuration baissière de fond, tandis que la dynamique ne reste que légèrement négative.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)