Colazione Finanziaria Quotidiana 31 ottobre 2026: Logan della Fed chiede altri due rialzi dei tassi, mentre Binance segnala un attacco informatico da 6,3 miliardi di dollari

Notizie di mercato di oggi: i punti chiave

• La presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan, ha chiesto almeno altri due rialzi dei tassi di un quarto di punto percentuale, mentre altri esponenti della Fed si sono espressi a favore di un approccio graduale.
• Bitcoin è sceso verso i 77.000 dollari, ai minimi delle ultime sei settimane, dopo che Binance ha segnalato un attacco informatico da 6,3 miliardi di dollari.
• La Banca del Giappone ha mantenuto il tasso di riferimento all’1,25%, con 8 voti favorevoli e uno contrario, e ha alzato la previsione di inflazione di fondo per l’esercizio 2027 dal 2,4% al 2,6%.
• L’oro è sceso a 3.880 dollari, ai minimi da inizio anno, mentre il dollaro statunitense e i rendimenti dei Treasury sono saliti lievemente.
• La BCE ha lasciato i tassi invariati a ottobre, mentre Lagarde ha dichiarato che la direzione della politica monetaria restava chiara, salvo nuove informazioni in grado di modificare sostanzialmente il quadro.

Andamento dei mercati

Mercato valutario

L’indice del dollaro statunitense ha chiuso la settimana intorno a 102,00, al di sotto del massimo settimanale di circa 102,50, interrompendo una serie di due cali settimanali consecutivi. Venerdì EUR/USD si è attestato intorno a 1,1140 dopo essere arretrato da un massimo intraday di 1,1214.

Politica monetaria statunitense

Logan chiede almeno altri due rialzi dei tassi Fed di un quarto di punto percentuale

La presidente della Federal Reserve di Dallas, Lorie Logan, ha dichiarato venerdì che erano necessari «almeno altri due rialzi dei tassi di un quarto di punto percentuale». Saltare un rialzo «non cambia il punto di arrivo della politica monetaria», ha affermato, aggiungendo che aggiustamenti graduali riducono il rischio di un brusco deterioramento dell’economia.

In un intervento separato, il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha dichiarato che la banca centrale doveva aumentare i tassi «di nuovo a breve», esprimendosi al contempo a favore di un approccio graduale.

Il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha dichiarato a SiriusXM Business Briefing che la direzione della politica monetaria era «chiara» e che la questione riguardava il ritmo. Ha definito l’approccio graduale «una buona strada da seguire» e ha riferito che le imprese avevano segnalato pressioni sui costi più diffuse.

Asset digitali

Bitcoin ai minimi delle ultime sei settimane dopo la segnalazione di Binance di un attacco informatico da 6,3 miliardi di dollari

Venerdì Bitcoin è sceso verso i 77.000 dollari, toccando i minimi delle ultime sei settimane in un contesto di pressioni di vendita diffuse sul mercato delle criptovalute. Il calo è seguito alla segnalazione di Binance di un attacco informatico da 6,3 miliardi di dollari.

Politica monetaria giapponese

La BoJ mantiene il tasso all’1,25% e segnala il rischio che l’inflazione superi l’obiettivo

La Banca del Giappone ha lasciato invariato il tasso di riferimento a breve termine all’1,25%, con 8 voti favorevoli e uno contrario. Il membro del consiglio Takata ha votato contro, sostenendo un aumento all’1,5%, mentre il governatore Kazuo Ueda ha dichiarato che la banca centrale avrebbe continuato ad adeguare la politica monetaria secondo necessità.

La BoJ ha dichiarato che l’inflazione di fondo aveva raggiunto livelli sostanzialmente coerenti con l’obiettivo del 2%, sebbene le condizioni finanziarie rimanessero accomodanti e i tassi di interesse reali a breve termine restassero bassi. Ha alzato la previsione per l’inflazione core misurata dall’indice dei prezzi al consumo nell’esercizio 2027 dal 2,4% al 2,6%, ha lasciato invariata al 2,0% la proiezione per l’esercizio 2028 e ha rivisto allo 0,7% le previsioni di crescita del PIL sia per l’esercizio 2026 sia per quello 2027.

I responsabili della politica monetaria hanno dichiarato che il bilancio dei rischi si era spostato da un’inflazione inferiore all’obiettivo al rischio di un suo superamento. La banca ha indicato il conflitto in Medio Oriente, il rafforzamento della domanda legata all’IA e la volatilità valutaria come fattori da monitorare attentamente. La domanda di finanziamenti da parte delle imprese era in aumento, mentre gli istituti di credito restavano disposti a concedere prestiti.

Ueda ha dichiarato che la BoJ avrebbe agito in modo proattivo, se necessario, anziché attendere passivamente un aumento dell’inflazione. Ha sottolineato che l’inflazione doveva ancora mantenersi stabilmente intorno al 2% e che i tempi e il ritmo degli aggiustamenti della politica monetaria sarebbero dipesi dai dati, dai salari, dalle condizioni finanziarie e dalle prospettive economiche, anziché da un calendario prestabilito.

Dopo la decisione, lo yen ha registrato una performance migliore rispetto alla maggior parte delle principali valute. USD/JPY è rimasto in lieve calo in vista del fine settimana, pur recuperando parte delle perdite precedenti sulla scia del rimbalzo del dollaro statunitense.

Metalli preziosi

L’oro scende a 3.880 dollari, il livello più basso dell’anno

Venerdì l’oro è sceso a 3.880 dollari, segnando un minimo da inizio anno e portandosi sotto i 3.900 dollari per la prima volta da ottobre dello scorso anno. Il calo è avvenuto mentre il dollaro statunitense e i rendimenti dei Treasury salivano lievemente, la propensione al rischio diminuiva e gli esponenti della Fed ribadivano la necessità di ulteriori rialzi dei tassi.

Politica monetaria europea

La BCE lascia i tassi invariati e Lagarde ribadisce l’approccio riunione per riunione

La Banca centrale europea ha mantenuto invariati i tassi di interesse di riferimento a ottobre. In alcune dichiarazioni riportate dall’economista di UOB Lee Sue Ann, Lagarde ha ribadito l’approccio riunione per riunione, affermando tuttavia che, salvo nuove informazioni in grado di modificare sostanzialmente il quadro attuale, «la direzione da seguire è piuttosto chiara».

Lagarde ha osservato che i rendimenti medi dei titoli di Stato decennali erano aumentati di circa 35 punti base rispetto alle ipotesi alla base delle proiezioni di settembre della BCE. Anche le quotazioni azionarie erano diminuite, mentre i costi di finanziamento per famiglie e imprese erano aumentati.

Prossimi eventi chiave

• Dati sul settore manifatturiero statunitense (2 novembre 2026): Negli Stati Uniti è prevista la pubblicazione del PMI manifatturiero definitivo di S&P Global, del PMI manifatturiero ISM e dei dati sulla spesa per le costruzioni.
• Elezioni di metà mandato negli Stati Uniti (3 novembre 2026): È previsto l’inizio della diffusione dei risultati delle elezioni statunitensi di metà mandato.
• Posti di lavoro vacanti negli Stati Uniti: indagine JOLTS (3 novembre 2026): È prevista la pubblicazione dei dati statunitensi sui posti di lavoro vacanti, insieme a quelli sugli ordini alle fabbriche.
• Dati ADP sull’occupazione e dati sui servizi negli Stati Uniti (4 novembre 2026): Il calendario statunitense prevede i dati ADP sull’occupazione, il PMI dei servizi definitivo di S&P Global, il PMI dei servizi ISM e i dati sul commercio estero.
• Inflazione preliminare dell’area euro (4 novembre 2026): Sono attesi i dati preliminari sull’inflazione dell’area euro, insieme ai PMI dei servizi definitivi per la Germania e l’area euro.
• Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti (5 novembre 2026): È prevista la pubblicazione dei dati settimanali statunitensi sulle richieste iniziali di sussidio di disoccupazione e dei dati Challenger sui tagli occupazionali.
• Occupazione, disoccupazione e fiducia dei consumatori negli Stati Uniti (6 novembre 2026): Sono attesi i dati statunitensi sull’occupazione non agricola, il tasso di disoccupazione e la lettura preliminare dell’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan.
• Decisione di politica monetaria della Banca d’Inghilterra: Nella prossima settimana il Comitato di politica monetaria della Banca d’Inghilterra è chiamato a decidere sul tasso di riferimento, il Bank Rate.