Il dollaro australiano arretra nonostante gli avvertimenti della RBA su possibili rialzi dei tassi

• Sarah Hunter, assistente del governatore della RBA, ha avvertito che i tassi di interesse potrebbero aumentare ulteriormente a causa dell’inflazione persistente.
• Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano una probabilità del 90,6% che la Fed mantenga i tassi invariati a ottobre.
• Gli operatori monitorano gli sviluppi in Medio Oriente, comprese le tensioni tra Stati Uniti e Iran e gli attacchi degli Houthi in Arabia Saudita.

AUD/USD si deprezza dopo aver registrato modesti guadagni nella precedente giornata di contrattazioni e scambia intorno a 0,7030 durante la sessione asiatica di lunedì. Tuttavia, il ribasso della coppia valutaria potrebbe essere contenuto, poiché il dollaro australiano (AUD) potrebbe trovare sostegno negli avvertimenti di Sarah Hunter, assistente del governatore della Reserve Bank of Australia (RBA).

Nel suo intervento di domenica, Hunter ha avvertito che potrebbe essere necessario aumentare ulteriormente i tassi di interesse a causa dell’inflazione ostinata e del rischio che le pressioni sui prezzi provenienti dall’estero si radichino nell’economia. Le sue dichiarazioni hanno rafforzato le aspettative di un orientamento monetario restrittivo, dopo i quattro rialzi dei tassi già attuati quest’anno.

L’attenzione del mercato si sposta ora sui dati sull’inflazione di settembre, la cui pubblicazione è prevista nel corso della settimana, soprattutto dopo che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) di agosto è rimasto al di sopra dell’intervallo obiettivo della RBA, compreso tra il 2% e il 3%. Inoltre, un’eventuale nuova escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran che facesse salire i prezzi del petrolio greggio accentuerebbe le preoccupazioni della RBA per gli effetti di secondo impatto sull’inflazione, aumentando la probabilità di un ulteriore inasprimento monetario oltre novembre.

La credibilità della RBA alla prova mentre le aspettative di inflazione si allontanano dall’obiettivo verso l’alto

Norman Liebke di Commerzbank segnala un preoccupante cambiamento nella percezione dell’inflazione a livello interno, osservando che i sondaggi mostrano ormai come «una quota crescente di imprese ritenga che un’inflazione del 3-3,5% sia “la nuova normalità”». A suo avviso, ciò rappresenta un problema per il quadro di politica monetaria della RBA basato su un obiettivo di inflazione, considerato «l’obiettivo di inflazione a lungo termine del 2-3%», e sottolinea che il rischio non è puramente teorico: «L’ultimo dato sull’inflazione calcolata con la media troncata si è attestato al 3,6%, ancora più al di sopra dell’intervallo obiettivo». Secondo Liebke, questa combinazione di inflazione di fondo elevata e aspettative che si allontanano dall’obiettivo rende ancora più impegnativo il compito dei responsabili della politica monetaria, mentre i mercati scontano sempre più la prospettiva di un ulteriore inasprimento da parte della RBA.

Gli operatori hanno rivolto l’attenzione anche all’imminente decisione di politica monetaria della Fed. È ampiamente previsto che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati, prima di procedere eventualmente a un nuovo rialzo a dicembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano attualmente una probabilità del 90,6% di una pausa sui tassi alla riunione di politica monetaria del 27–28 ottobre e una probabilità del 79,7% di un rialzo a dicembre.

Nel frattempo, gli operatori di mercato continuano a monitorare gli sviluppi geopolitici in Medio Oriente. Secondo Al Jazeera, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha escluso un’azione militare immediata contro l’Iran, dichiarando: «Oggi non ci sarà alcun attacco». La dichiarazione ha fatto seguito a precedenti commenti in cui Trump aveva suggerito che Washington avrebbe potuto dover «finire il lavoro» oppure raggiungere un accordo con Teheran, in un contesto di crescenti minacce iraniane e degli Houthi contro gli interessi americani nella regione.

Ad alimentare le tensioni regionali, domenica gli Houthi dello Yemen hanno dichiarato che continueranno a colpire l’aeroporto Re Khalid di Riad, in Arabia Saudita, secondo quanto riportato da Reuters. L’annuncio è arrivato poche ore dopo che le autorità saudite avevano comunicato la ripresa dei voli nello scalo, nonostante i ripetuti attacchi del gruppo.