Il dollaro australiano perde terreno, focus sulla decisione della RBA e sulle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti

• AUD/USD scende in attesa della decisione della RBA sui tassi di interesse, prevista per martedì.
• È ampiamente atteso un rialzo dei tassi da parte della RBA, con l’inflazione ancora al di sopra dell’obiettivo.
• La debolezza del dollaro USA offre un sostegno limitato, mentre gli operatori attendono le elezioni statunitensi e importanti dati economici.

Lunedì AUD/USD è sotto pressione, con il dollaro australiano (AUD) che sottoperforma tutte le altre principali valute. Gli operatori stanno probabilmente riducendo l’esposizione in vista dell’annuncio di politica monetaria della Reserve Bank of Australia (RBA) di martedì, penalizzando la valuta australiana nonostante la debolezza del dollaro statunitense (USD). Al momento della stesura, la coppia scambia intorno a 0,7010, vicino ai minimi di una settimana e in calo dello 0,33% nella giornata.

È ampiamente atteso che la RBA aumenti i tassi di interesse di 25 punti base, effettuando il quinto rialzo di quest’anno e portando il tasso di riferimento al 4,85%, il livello più alto dal 2008. L’inflazione rimane al di sopra dell’intervallo obiettivo del 2%-3% della banca centrale, con l’indice generale dei prezzi al consumo (CPI) che a settembre ha accelerato al 4,3% su base annua dal 4,0% di agosto. Anche l’inflazione annua calcolata con la media troncata è salita al 3,6% dal precedente 3,5%, rivisto.

Gli strategist valutari di Rabobank osservano che «esiste il rischio di ulteriori rialzi dei tassi, a seconda dell’andamento del prezzo del petrolio dopo le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti». Il recente «andamento fiacco dell’AUD» evidenzia il timore del mercato che la governatrice Bullock possa segnalare una crescente preoccupazione per «lo stato di salute dell’economia reale». A loro avviso, «in parole semplici, le aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria della RBA probabilmente si rafforzeranno se domani Bullock concentrerà il suo intervento sui rischi inflazionistici, mentre probabilmente diminuiranno se, come la RBNZ, si concentrerà invece sui fattori che frenano l’economia».

Nel frattempo, in Cina l’indice RatingDog dei responsabili degli acquisti del settore manifatturiero (PMI) è sceso a 52,0 in ottobre da 52,1, superando tuttavia le attese di 51,6. La produzione manifatturiera è cresciuta al ritmo più rapido degli ultimi sei mesi, sebbene la crescita degli ordini esteri abbia rallentato e la fiducia delle imprese sia scesa ai minimi di nove mesi, delineando un quadro contrastante delle condizioni del principale partner commerciale dell’Australia.

Lunedì i prezzi del petrolio sono scesi di oltre il 4% dopo che Axios ha riferito che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump è favorevole a concedere più tempo alla diplomazia con l’Iran. Secondo ISNA, anche il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha dichiarato che la Guida suprema ha conferito al governo determinati poteri in materia di negoziati. Questi sviluppi seguono quanto riportato la scorsa settimana dal Wall Street Journal, secondo cui Washington aveva avvertito gli Stati del Golfo di prepararsi a una possibile azione militare contro l’Iran dopo le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti.

Nel frattempo, il dollaro statunitense rimane sotto pressione nonostante le prospettive di una politica monetaria restrittiva da parte della Federal Reserve (Fed), mentre gli operatori adottano un atteggiamento prudente in vista delle elezioni statunitensi di metà mandato di martedì. Anche il calo dei rendimenti dei Treasury pesa sul biglietto verde, con le recenti vendite sui titoli tecnologici, guidate dal comparto dell’intelligenza artificiale, che alimentano la domanda di titoli di Stato. L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, scambia intorno a 101,65, vicino ai minimi di una settimana.

Gli operatori guardano ora ai dati economici statunitensi per ottenere indicazioni sulla prossima mossa della Fed, dopo che la scorsa settimana ha mantenuto i tassi al 3,75%-4,00%. Il PMI manifatturiero ISM è atteso nel prosieguo della giornata di lunedì, seguito martedì dai dati JOLTS sui posti di lavoro vacanti. Mercoledì saranno pubblicati la variazione dell’occupazione ADP e il PMI dei servizi ISM, mentre venerdì il rapporto sull’occupazione non agricola (Nonfarm Payrolls, NFP) chiuderà la settimana.