Azioni: i temi legati all’IA sostengono un sovrappeso selettivo – HSBC

Willem Sels e Lucia Ku di HSBC sottolineano che i mercati azionari globali continuano a essere sostenuti dagli utili trainati dall’intelligenza artificiale (IA) e dalle priorità strategiche dei governi. Mantengono una posizione di sovrappeso sulle azioni globali e statunitensi, privilegiando il settore tecnologico e le opportunità d’investimento nel più ampio ecosistema dell’IA, mentre restano neutrali sull’Europa escluso il Regno Unito e sui mercati emergenti. Per l’esposizione all’IA prediligono il Giappone e l’Asia escluso il Giappone, sottolineando l’importanza della selettività tra settori e aree geografiche.

Gli utili trainati dall’IA sostengono le prospettive azionarie

«Nonostante la recente ondata di vendite, i mercati azionari globali restano ben sostenuti dall’IA, dall’indipendenza e dalle priorità strategiche dei governi. Manteniamo un’ampia esposizione a diverse aree geografiche e settori.»

«Manteniamo una posizione di sovrappeso sulle azioni statunitensi, con una preferenza per i titoli orientati alla crescita e di qualità, sostenuta dalla tenuta degli utili, da una partecipazione più ampia al rialzo del mercato e da temi strutturali quali l’IA, la sicurezza energetica, le infrastrutture e la reindustrializzazione.»

«L’IA appare ben posizionata per trainare la crescita degli utili: si prevede che gli utili statunitensi del terzo trimestre aumentino di circa il 30% su base annua, guidati dai settori tecnologico e dei servizi di comunicazione. Il miglioramento degli utili anche al di fuori delle società a mega capitalizzazione favorisce una partecipazione più ampia al rialzo del mercato. La differenziazione è fondamentale per distinguere i titoli vincenti da quelli che restano indietro.»

«Pur privilegiando il settore tecnologico nelle diverse aree geografiche, la nostra strategia preferita consiste nel mantenere un’esposizione equilibrata all’intero ecosistema dell’IA, guardando oltre i chip alle infrastrutture nel loro complesso e alle imprese che adottano l’IA, e diversificando al contempo a livello globale tra i settori dell’informatica, dei materiali, dell’energia e della finanza.»

«Sebbene le aziende dei semiconduttori possano trovarsi ad affrontare una crescita più lenta degli ordini e una maggiore concorrenza, i loro utili attuali e portafogli ordini restano solidi, e il ritmo di immissione sul mercato di nuovi chip potrebbe essere sovrastimato. Nel frattempo, si prevede che l’accelerazione e la diffusione dell’adozione dell’IA favoriscano gli operatori hyperscaler e le imprese che la adottano, grazie a costi di elaborazione inferiori, incrementi di produttività e nuove fonti di ricavo.»

(Questo articolo è stato realizzato con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale e rivisto da un redattore. Scopri di più.)