Forex oggi: dollaro USA sotto pressione mentre i Democratici assumono il controllo del Congresso

Ecco cosa c’è da sapere mercoledì 4 novembre:

Il dollaro statunitense (USD) si indebolisce nei confronti delle principali valute nelle prime ore di mercoledì, mentre i mercati valutano l’esito delle elezioni di metà mandato. Il calendario economico europeo prevede la pubblicazione dei dati preliminari sull’inflazione di ottobre nell’Eurozona. Più tardi, gli operatori di mercato seguiranno con attenzione i dati statunitensi sulla variazione dell’occupazione ADP e sull’indice dei responsabili degli acquisti (PMI) del settore dei servizi dell’Institute for Supply Management.

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Andamento del dollaro statunitense oggi

La tabella seguente mostra la variazione percentuale odierna del dollaro statunitense (USD) rispetto alle principali valute elencate. Il dollaro statunitense ha registrato la maggiore debolezza nei confronti del franco svizzero.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0,30%	-0,34%	-0,36%	-0,26%	-0,35%	0,03%	-0,40%
EUR	0,30%		-0,04%	-0,07%	0,02%	-0,07%	0,31%	-0,10%
GBP	0,34%	0,04%		-0,02%	0,09%	-0,01%	0,36%	-0,06%
JPY	0,36%	0,07%	0,02%		0,12%	0,02%	0,38%	-0,03%
CAD	0,26%	-0,02%	-0,09%	-0,12%		-0,10%	0,26%	-0,15%
AUD	0,35%	0,07%	0,00%	-0,02%	0,10%		0,36%	-0,05%
NZD	-0,03%	-0,31%	-0,36%	-0,38%	-0,26%	-0,36%		-0,40%
CHF	0,40%	0,10%	0,06%	0,03%	0,15%	0,05%	0,40%

La mappa di calore mostra le variazioni percentuali delle principali valute l’una rispetto all’altra. La valuta base si seleziona dalla colonna di sinistra, mentre la valuta quotata si seleziona dalla riga superiore. Ad esempio, selezionando il dollaro statunitense dalla colonna di sinistra e spostandosi lungo la riga orizzontale fino allo yen giapponese, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà USD (valuta base)/JPY (valuta quotata).

I Democratici hanno conquistato il Senato e la Camera dei rappresentanti nelle elezioni di metà mandato, assumendo il controllo del Congresso degli Stati Uniti negli ultimi due anni della presidenza di Donald Trump. Secondo il Wall Street Journal, Trump ha riconosciuto che la guerra in Iran è «in parte responsabile» della sconfitta dei Repubblicani e ha dichiarato di non avere intenzione di apportare cambiamenti al personale della sua amministrazione. Nella prima reazione ai risultati elettorali, i futures sugli indici azionari statunitensi mostrano un andamento contrastato, l’indice del dollaro statunitense rimane in territorio negativo vicino a 101,50 e il rendimento del Treasury decennale di riferimento resta sotto pressione, al di sotto del 4,95%.

L’entusiasmo per il dollaro si affievolisce mentre le azioni statunitensi e il Nasdaq tornano sotto pressione

Gli analisti di Commerzbank avvertono che «le azioni statunitensi, e in particolare il Nasdaq, a maggiore componente tecnologica, probabilmente subiranno pressioni oggi», osservando che la recente forza del dollaro ha «beneficiato in misura sostanziale negli ultimi mesi dell’entusiasmo per le azioni statunitensi e dei conseguenti afflussi di capitale». Avvertono inoltre che, con l’affievolirsi di questo sostegno legato al mercato azionario, «la debolezza del dollaro potrebbe quindi consolidarsi ulteriormente nelle prossime ore».

Guardando oltre la reazione immediata dei mercati, Commerzbank aggiunge che «se il dibattito politico negli Stati Uniti dovesse tornare a orientarsi in una direzione più costruttiva, un’ipotesi certo tutt’altro che scontata, ciò potrebbe ridurre il premio per il rischio politico incorporato nel dollaro statunitense e fornire un sostegno strutturale alla valuta nel più lungo termine».

L’oro beneficia della debolezza generalizzata del dollaro e acquista slancio rialzista mercoledì, guadagnando oltre il 2% e portandosi sopra i 4.000 dollari.

Nelle prime ore di contrattazione della sessione asiatica, i dati della Nuova Zelanda hanno mostrato che il tasso di disoccupazione è salito al 5,7% nel terzo trimestre dal 5,6%. Il dato è risultato peggiore delle attese del mercato, pari al 5,5%. Nonostante i dati deludenti sul mercato del lavoro, NZD/USD acquista slancio rialzista mercoledì e scambia poco sopra 0,5600, in aumento di circa lo 0,4% nella giornata.

EUR/USD è salito a un nuovo massimo di due settimane sopra 1,1250 nelle prime ore della giornata, per poi ripiegare verso 1,1230, cancellando parte dei guadagni giornalieri. Su base annua, l’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IAPC) dovrebbe aumentare del 4%, dopo l’incremento del 3,8% registrato a settembre.

GBP/USD prolunga la serie positiva per la sesta giornata consecutiva mercoledì e scambia sui massimi da metà settembre, sopra 1,3450. Si prevede che giovedì la Banca d’Inghilterra (BoE) annuncerà un rialzo dei tassi di 25 punti base.

USD/JPY è sceso nettamente durante le contrattazioni asiatiche di mercoledì, ma è riuscito a rimbalzare in seguito. Al momento della pubblicazione, la coppia scambiava poco sopra 158,00, ancora in calo di circa lo 0,4% nella giornata.

Domande frequenti sul dollaro statunitense

Che cos’è il dollaro statunitense?

Il dollaro statunitense (USD) è la valuta ufficiale degli Stati Uniti d’America e la valuta «di fatto» di un numero significativo di altri Paesi, dove circola insieme alle banconote locali. È la valuta più scambiata al mondo e rappresenta oltre l’88% del volume globale delle transazioni sul mercato dei cambi, pari a una media di 6.600 miliardi di dollari al giorno, secondo i dati del 2022. Dopo la Seconda guerra mondiale, il dollaro statunitense ha sostituito la sterlina britannica come valuta di riserva mondiale. Per gran parte della sua storia, il dollaro statunitense è stato garantito dall’oro, fino all’accordo di Bretton Woods del 1971, quando il sistema aureo è stato abbandonato.

In che modo le decisioni della Federal Reserve incidono sul dollaro statunitense?

Il singolo fattore più importante che incide sul valore del dollaro statunitense è la politica monetaria, definita dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha un duplice mandato: conseguire la stabilità dei prezzi (controllare l’inflazione) e favorire la piena occupazione. Il principale strumento a sua disposizione per raggiungere questi due obiettivi è la modifica dei tassi di interesse. Quando i prezzi salgono troppo rapidamente e l’inflazione supera l’obiettivo del 2% della Fed, la banca centrale alza i tassi, sostenendo il valore del dollaro. Quando l’inflazione scende sotto il 2% o il tasso di disoccupazione è troppo elevato, la Fed può abbassare i tassi di interesse, penalizzando il biglietto verde.

Che cos’è l’allentamento quantitativo e come influenza il dollaro statunitense?

In situazioni estreme, la Federal Reserve può anche stampare più dollari e attuare un allentamento quantitativo (quantitative easing, QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta in misura sostanziale il flusso di credito in un sistema finanziario bloccato. È una misura di politica monetaria non convenzionale utilizzata quando il credito si è prosciugato perché le banche non sono disposte a prestarsi denaro a vicenda, per timore dell’insolvenza della controparte. È una soluzione di ultima istanza quando è improbabile che il semplice abbassamento dei tassi di interesse produca il risultato necessario. È stato lo strumento privilegiato dalla Fed per contrastare la stretta creditizia verificatasi durante la grande crisi finanziaria del 2008. Consiste nella stampa di nuovi dollari da parte della Fed e nel loro utilizzo per acquistare titoli di Stato statunitensi, prevalentemente da istituzioni finanziarie. Il QE porta solitamente a un indebolimento del dollaro statunitense.

Che cos’è la stretta quantitativa e come influenza il dollaro statunitense?

La stretta quantitativa (quantitative tightening, QT) è il processo inverso, nel quale la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste in nuovi acquisti il capitale rimborsato alla scadenza dei titoli che detiene. Solitamente ha un effetto positivo sul dollaro statunitense.

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