Previsioni sul prezzo dell’oro: XAU/USD testa il supporto chiave a 4.070 dollari mentre i prezzi del petrolio restano elevati

XAU/USD scende nettamente giovedì e mette alla prova i minimi da quasi tre mesi, a 4.070 dollari.
L'impennata dei prezzi del petrolio ha annullato l'effetto positivo del calo dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi.
Sotto i 4.070 dollari, i ribassisti punteranno alla soglia psicologica dei 4.000 dollari.

L'oro (XAU/USD) scende nettamente martedì, mettendo alla prova il limite inferiore dell'intervallo di negoziazione delle ultime tre settimane e il minimo da quasi tre mesi a 4.070 dollari, che finora continua a tenere. I metalli preziosi restano sotto pressione giovedì, penalizzati dall'aumento dei prezzi del petrolio, mentre il conflitto in Medio Oriente minaccia di complicarsi ulteriormente e le milizie Houthi yemenite continuano a colpire i giacimenti petroliferi sauditi.

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Il Brent mette alla prova i massimi da cinque mesi intorno a 109,00 dollari e il greggio WTI si avvicina ai 100 dollari, dopo che un articolo del New York Times ha suggerito che Stati Uniti e Israele potrebbero valutare la ripresa degli attacchi coordinati contro l'Iran dopo le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti.

Nel frattempo, proseguono gli attacchi alle infrastrutture petrolifere saudite da parte degli Houthi sostenuti dall'Iran. Secondo quanto riportato, un attacco con droni al giacimento petrolifero Shaybah di Aramco ha ucciso due persone e riacceso i timori di interruzioni delle forniture. Tutto ciò contribuisce alla recente impennata dei prezzi del greggio, annullando il tradizionale effetto positivo sui metalli preziosi derivante dal calo dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi.

Analisi tecnica: i ribassisti mettono alla prova i 4.070 dollari, con i 4.000 dollari nel mirino

XAU/USD scambia a 4.085,58 dollari, appena sopra un'importante area di supporto intorno a 4.070 dollari, che contiene i tentativi di ribasso da fine settembre. Gli indicatori di momentum sul grafico a 4 ore avvalorano lo scenario ribassista: l'indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi scende verso la parte bassa della fascia tra 30 e 40, mentre il Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimane sotto lo zero.

Una conferma della rottura sotto la citata area dei 4.070 dollari (minimi del 7 e 14 ottobre) riporterebbe l'attenzione sui minimi di fine luglio e inizio agosto, intorno alla soglia psicologica dei 4.000 dollari. I tentativi di rialzo, invece, incontreranno probabilmente un ostacolo in corrispondenza dei massimi di martedì e mercoledì intorno a 4.150 dollari, prima dell'area dei 4.200 dollari (massimi del 13 e 16 ottobre) e del limite superiore dell'intervallo intorno a 4.230 dollari.

(L'analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l'ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sull'oro

Perché si investe in oro?

L'oro ha svolto un ruolo fondamentale nella storia dell'umanità, essendo stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Oggi, oltre a essere apprezzato per la sua lucentezza e per l'impiego in gioielleria, il metallo prezioso è ampiamente considerato un bene rifugio, ossia un buon investimento nei periodi di turbolenza. L'oro è inoltre comunemente considerato una copertura contro l'inflazione e il deprezzamento delle valute, poiché non dipende da alcun emittente o governo specifico.

Chi acquista più oro?

Le banche centrali sono i maggiori detentori di oro. Per sostenere le proprie valute nei periodi di turbolenza, tendono a diversificare le riserve e ad acquistare oro per rafforzare la percezione di solidità dell'economia e della valuta. Riserve auree elevate possono alimentare la fiducia nella solvibilità di un Paese. Secondo i dati del World Gold Council, nel 2022 le banche centrali hanno aggiunto alle proprie riserve 1.136 tonnellate d'oro, per un valore di circa 70 miliardi di dollari. Si tratta del più alto volume di acquisti annui dall'inizio delle rilevazioni. Le banche centrali delle economie emergenti, come Cina, India e Turchia, stanno aumentando rapidamente le proprie riserve auree.

Qual è la correlazione tra l'oro e le altre attività finanziarie?

L'oro presenta una correlazione inversa con il dollaro statunitense e i titoli di Stato americani, entrambi importanti attività di riserva e beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, l'oro tende a salire, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare il proprio patrimonio nei periodi di turbolenza. L'oro è inoltre inversamente correlato alle attività rischiose. Un rialzo del mercato azionario tende a indebolire il prezzo dell'oro, mentre le ondate di vendite sui mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.

Da cosa dipende il prezzo dell'oro?

Il prezzo può variare per un'ampia gamma di fattori. L'instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono far salire rapidamente il prezzo dell'oro grazie al suo ruolo di bene rifugio. Essendo un'attività che non genera rendimenti, l'oro tende a salire quando i tassi di interesse diminuiscono, mentre un costo del denaro più elevato solitamente penalizza il metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dall'andamento del dollaro statunitense (USD), poiché l'oro è quotato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a contenere il prezzo dell'oro, mentre un dollaro più debole tende a spingerlo al rialzo.

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