Il peso messicano recupera con forza: il PIL del Messico sorprende e spinge al ribasso USD/MXN

USD/MXN crolla dell’1,17% a 18,56 con il ritorno degli acquisti sul peso.
Il PIL del Messico cresce del 3,2% su base annua, superando le previsioni del 2,5%.
La probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre scende al 77% in vista delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti.

Il peso messicano (MXN) recupera terreno nei confronti del dollaro statunitense (USD) a inizio settimana, sulla scia dei solidi dati sul PIL diffusi venerdì scorso. Nel frattempo, gli operatori si preparano all’esito delle elezioni statunitensi di martedì, mentre assimilano l’ultimo rapporto sull’indice PMI manifatturiero ISM. USD/MXN scambia a 18,56, in calo dell’1,17%.

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USD/MXN crolla: la crescita economica più forte e il calo delle aspettative di un rialzo dei tassi della Fed indeboliscono il dollaro

Venerdì scorso, l’INEGI, l’istituto nazionale di statistica del Messico, ha comunicato che il prodotto interno lordo (PIL) è cresciuto dello 0,9% su base trimestrale nel terzo trimestre del 2026, al di sopra delle stime dello 0,7%, ma in rallentamento rispetto all’aumento dell’1,4% del secondo trimestre. Su base annua, l’economia messicana è cresciuta del 3,2%, superando le stime degli economisti del 2,5%.

A questo proposito, il ministro delle Finanze messicano ha dichiarato che la crescita potrebbe raggiungere il limite superiore delle previsioni del governo se l’attuale slancio dovesse mantenersi.

Negli Stati Uniti, l’indice dei responsabili degli acquisti (PMI) dell’Institute for Supply Management (ISM) è salito da 54,5 a 55,5 a ottobre, superando le previsioni di 54,6. Sebbene il dato suggerisca una generale solidità dell’economia, i mercati monetari hanno ridotto la probabilità di un rialzo dei tassi di 25 punti base dall’80% di una settimana fa al 77%, secondo lo strumento FedWatch del CME.

Ciò potrebbe essere riconducibile al crollo dei prezzi del petrolio, alimentato dalle crescenti speranze di una ripresa dei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran. Sono emerse notizie di una svolta nei negoziati e le due parti si stanno avvicinando a un accordo preliminare.

Gli operatori su USD/MXN sono concentrati anche sulle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti. Secondo Polymarket, i Democratici hanno il 75% di probabilità di ottenere il controllo del Senato statunitense e il 96% di probabilità di ottenere quello della Camera dei rappresentanti.

Previsioni su USD/MXN: quadro tecnico

Chart Analysis USD/MXN — Grafico giornaliero di USD/MXN

Sul grafico giornaliero, USD/MXN scambia a 18,5752, proseguendo il rialzo ben al di sopra delle tre medie mobili semplici a 50, 100 e 200 giorni, raggruppate in prossimità di 17,7802, il che rafforza l’orientamento rialzista di breve termine. La coppia si sta allontanando ulteriormente dalla linea di tendenza ribassista di resistenza di lungo periodo tracciata a partire da 21,0808, suggerendo che la più ampia fase di recupero rimane intatta. Nel frattempo, l’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è sceso verso 58,6 dai livelli di ipercomprato, segnalando uno slancio rialzista ancora favorevole, ma meno marcato.

Al rialzo, l’ostacolo principale è rappresentato dalla linea di tendenza discendente di resistenza, che continua a delimitare superiormente la struttura complessiva al di sopra delle quotazioni attuali; un chiaro respingimento su tale linea potrebbe rallentare il rialzo. Al ribasso, il primo supporto si trova in corrispondenza delle tre medie mobili, intorno a 17,78, seguito dal supporto orizzontale a 16,89, dove ci si attenderebbe un ritorno degli acquirenti in caso di ribassi correttivi più profondi.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul peso messicano

Quali sono i principali fattori che influenzano il peso messicano?

Il peso messicano (MXN) è la valuta più scambiata tra quelle dell’America Latina. Il suo valore dipende in larga misura dall’andamento dell’economia messicana, dalla politica della banca centrale del Paese, dall’ammontare degli investimenti esteri nel Paese e persino dal volume delle rimesse inviate dai messicani che vivono all’estero, in particolare negli Stati Uniti. Anche gli sviluppi geopolitici possono influenzare il MXN: ad esempio, il processo di nearshoring, ovvero la decisione di alcune imprese di trasferire la capacità produttiva e le catene di approvvigionamento più vicino ai propri Paesi d’origine, è considerato un fattore di sostegno per la valuta messicana, poiché il Paese è ritenuto un importante polo manifatturiero del continente americano. Un altro fattore che influenza il MXN è l’andamento dei prezzi del petrolio, di cui il Messico è uno dei principali esportatori.

In che modo le decisioni di Banxico incidono sul peso messicano?

L’obiettivo principale della banca centrale messicana, nota anche come Banxico, è mantenere l’inflazione su livelli bassi e stabili, pari o prossimi all’obiettivo del 3%, punto centrale di una fascia di tolleranza compresa tra il 2% e il 4%. A tal fine, la banca stabilisce un livello adeguato dei tassi di interesse. Quando l’inflazione è troppo elevata, Banxico cerca di contenerla aumentando i tassi di interesse, rendendo più costoso l’accesso al credito per famiglie e imprese e raffreddando così la domanda e l’economia nel suo complesso. Tassi di interesse più alti sono generalmente favorevoli al peso messicano (MXN), poiché comportano rendimenti più elevati, rendendo il Paese più attraente per gli investitori. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il MXN.

In che modo i dati economici influenzano il valore del peso messicano?

La pubblicazione dei dati macroeconomici è fondamentale per valutare lo stato dell’economia e può incidere sul valore del peso messicano (MXN). Un’economia messicana solida, caratterizzata da una crescita sostenuta, una bassa disoccupazione e un elevato livello di fiducia, è favorevole al MXN. Non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Banca del Messico (Banxico) ad aumentare i tassi di interesse, soprattutto se tale solidità si accompagna a un’inflazione elevata. Se invece i dati economici sono deboli, è probabile che il MXN si deprezzi.

In che modo la propensione al rischio sui mercati incide sul peso messicano?

In quanto valuta di un mercato emergente, il peso messicano (MXN) tende a rafforzarsi nelle fasi di propensione al rischio, ovvero quando gli investitori ritengono contenuti i rischi complessivi di mercato e sono quindi più inclini a effettuare investimenti più rischiosi. Al contrario, il MXN tende a indebolirsi nei periodi di turbolenza dei mercati o di incertezza economica, poiché gli investitori tendono a vendere le attività più rischiose e a rifugiarsi in beni rifugio più stabili.

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