Perché Hyperliquid sta perdendo quote di mercato nel segmento degli asset del mondo reale (RWA) a favore degli exchange centralizzati

• La quota di mercato di Hyperliquid nei futures perpetui su RWA è scesa dall'80% di luglio al 26%, mentre gli exchange centralizzati hanno conquistato il 64% dei volumi di scambio.
• La quota di mercato di Binance negli RWA è salita dal 3% al 30% in due settimane, mentre OKX ha raggiunto il 14% in un contesto di crescente concorrenza.
• HYPE ha rimbalzato sulla EMA a 100 giorni, appena sopra il supporto a 75,6 dollari.

Hyperliquid (HYPE) sta perdendo quote di mercato nei futures perpetui su asset del mondo reale (RWA) a favore degli exchange centralizzati (CEX), mentre anche il mercato finanziario nel suo complesso è sotto pressione.

A luglio, trade.xyz di Hyperliquid rappresentava circa l'80% dei volumi di scambio dei futures perpetui su RWA, secondo i dati di Artemis condivisi da Lorenzo Valente, responsabile della ricerca sugli asset digitali di Ark Invest. Da allora la sua quota è scesa al 26%, mentre gli exchange centralizzati controllano complessivamente il 64% del mercato. I volumi di scambio settimanali sono raddoppiati o triplicati, passando da circa 20 miliardi di dollari a un intervallo compreso tra 40 e 60 miliardi di dollari.

I dati suggeriscono che gli exchange centralizzati stanno assorbendo la maggior parte dell'attività di scambio aggiuntiva del mercato, anziché beneficiare semplicemente di una redistribuzione dei volumi esistenti.

I CEX ampliano l'offerta di futures perpetui su RWA a scapito di Hyperliquid

Secondo quanto riportato, la quota di Binance è aumentata dal 3% al 30% nell'arco di due settimane, mentre quella di OKX è salita al 14% nello stesso periodo. Anche Gate e Bitget stanno ampliando la propria presenza.

Questa crescita riflette la capacità degli exchange centralizzati di offrire esposizione agli asset tradizionali accanto ai prodotti di trading sulle criptovalute già disponibili.

Inizialmente, Hyperliquid aveva beneficiato della possibilità di offrire un'esposizione 24 ore su 24 ad asset negoziati sui mercati tradizionali soltanto in orari limitati.

I futures perpetui sul petrolio sono diventati particolarmente interessanti durante le tensioni geopolitiche di inizio anno, quando i trader cercavano di reagire agli sviluppi al di fuori dei consueti orari di mercato. Hyperliquid era tra le poche piattaforme a offrire la negoziazione continua del petrolio, contribuendo ad attirare l'attività di trader al di fuori della sua abituale base di utenti provenienti dal mondo delle criptovalute.

Ora, tuttavia, gli exchange centralizzati offrono un accesso analogo agli asset tradizionali, riducendo quel vantaggio iniziale.

A marzo Binance ha lanciato contratti perpetui TradFi su materie prime come oro e argento, una selezione di azioni, tra cui Tesla e Intel, e fondi negoziati in borsa (ETF). I contratti sono regolati in USDT e consentono la negoziazione 24 ore su 24.

A luglio OKX ha lanciato oltre 40 azioni statunitensi ed ETF tokenizzati, consentendone la negoziazione contro USDT 24 ore su 24, 7 giorni su 7, nelle regioni abilitate. I suoi mercati unificati permettono agli utenti di negoziare asset come Apple, Nvidia e Tesla tramite i conti già aperti sull'exchange.

Questo cambiamento degli equilibri competitivi avviene mentre anche le istituzioni finanziarie tradizionali si stanno orientando verso i titoli tokenizzati. A gennaio il NYSE ha annunciato l'intenzione di sviluppare una piattaforma che supporti la negoziazione di titoli tokenizzati 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e il loro regolamento tramite blockchain, previa approvazione delle autorità di vigilanza.

Successivamente, OKX e Intercontinental Exchange (ICE), società madre del NYSE, hanno annunciato l'intenzione di lanciare, tramite la loro joint venture OKXICE, una piattaforma on-chain per la negoziazione di titoli tokenizzati.

Nel frattempo, a settembre la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense ha introdotto la propria esenzione per l'innovazione (Innovation Exemption), concedendo deroghe normative temporanee e condizionate alle piattaforme idonee che negoziano determinate azioni tokenizzate quotate negli Stati Uniti.

Nonostante la perdita di quote di mercato negli RWA, Hyperliquid resta una delle principali piattaforme per i futures perpetui. Il volume complessivo dei suoi futures perpetui su 30 giorni si è attestato a 208,07 miliardi di dollari.

Prospettive tecniche di Hyperliquid: HYPE mantiene la EMA a 100 giorni e il supporto a 75,6 dollari

Sul grafico giornaliero, al momento della stesura HYPE viene scambiato a 77,8 dollari, in calo del 3,8% nelle ultime 24 ore. Il token mantiene un orientamento ribassista nel breve termine, poiché il prezzo resta al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 20 e 50 giorni, concentrate appena sopra gli 82,00 dollari, dopo aver rimbalzato sulla EMA a 100 giorni in prossimità dei 76 dollari.

L'indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, a quota 41, e l'oscillatore stocastico (Stoch), vicino a 17, si trovano entrambi in un'area di debolezza, suggerendo che la pressione ribassista persiste nonostante un modesto rimbalzo dai minimi recenti.

Al ribasso, il supporto immediato si colloca in corrispondenza della EMA a 100 giorni, appena sopra il livello orizzontale di 75,69 dollari, seguito da supporti più in basso a 67,64 e poi a 61,16 dollari.

Al rialzo, la prima resistenza coincide con la convergenza delle EMA di breve termine a 82,10 dollari, prima di una barriera più significativa a 85,04 dollari. Una rottura duratura al di sopra di tale zona aprirebbe la strada verso la resistenza principale individuata a 97,84 dollari.

(L'analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l'ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)