주식: AI 테마가 선별적 비중 확대 뒷받침 – HSBC

HSBC의 Willem Sels와 Lucia Ku는 AI가 이끄는 이익 성장과 정부의 전략적 우선 과제가 글로벌 주식을 계속 뒷받침하고 있다고 강조했다. 이들은 글로벌 및 미국 주식에 대해 비중확대 의견을 유지하며, 기술주와 더 폭넓은 AI 생태계 관련 투자 대상을 선호한다. 반면 영국을 제외한 유럽과 신흥시장에 대해서는 중립 의견을 유지한다. AI 관련 투자처로는 일본과 일본을 제외한 아시아를 선호하며, 업종과 지역 전반에 걸친 선별적 접근을 강조했다.

AI가 이끄는 이익 성장, 주식시장 전망 뒷받침

“최근 매도세에도 불구하고 글로벌 주식은 AI, 자립, 정부의 전략적 우선 과제에 힘입어 견조한 지지를 받고 있다. 우리는 지역과 업종 전반에 걸쳐 폭넓은 투자 비중을 유지하고 있다.”

“우리는 성장주와 우량주에 무게를 두고 미국 주식에 대한 비중확대 의견을 유지한다. 견조한 기업 이익, 시장 상승에 동참하는 종목의 확대, AI·에너지 안보·인프라·재산업화 등의 구조적 테마가 이를 뒷받침하고 있다.”

“AI가 이익 성장을 견인할 것으로 보이며, 미국 기업의 3분기 이익은 기술과 커뮤니케이션 서비스 업종의 주도로 전년 동기 대비 약 30% 증가할 것으로 예상된다. 초대형주 이외 기업들의 이익 개선은 시장 상승에 동참하는 종목이 늘어나는 데 힘을 보태고 있다. 수혜 기업과 뒤처지는 기업을 가려내려면 차별화된 접근이 핵심이다.”

“우리는 모든 지역에서 기술주를 선호하지만, 가장 선호하는 전략은 AI 생태계 전반에 걸쳐 균형 잡힌 투자 비중을 유지하는 것이다. 반도체를 넘어 더 폭넓은 인프라와 AI 도입 기업으로 시야를 넓히는 동시에, 전 세계 IT·소재·에너지·금융 업종에 분산 투자하는 방식이다.”

“반도체 기업들은 수주 증가세 둔화와 경쟁 심화에 직면할 수 있지만, 현재 이익과 수주 잔고는 여전히 견조하며 신규 반도체 공급 속도는 과대평가되고 있을 수 있다. 한편 AI 도입이 가속화되고 확산되면서 컴퓨팅 비용 절감, 생산성 향상, 새로운 수익원을 통해 하이퍼스케일러와 AI 도입 기업들이 수혜를 볼 것으로 예상된다.”

(이 기사는 인공지능 도구의 도움을 받아 작성되었으며 편집자의 검토를 거쳤습니다. 자세히 알아보기.)