인도네시아 루피아화, 엇갈린 경제지표 발표 후 하락

• 인도네시아의 9월 무역흑자가 33억 6,000만 달러를 기록했으며, 수출 증가율은 전년 동월 대비 11.87%로 가속화됐다.
• 10월 국내 물가상승률은 3.23%로 소폭 둔화하며 인도네시아 중앙은행의 목표 범위 내에 머물렀다.
• 중동 긴장 완화가 미국 달러의 상승을 제한했지만, 연준의 금리 인상 확률이 75%에 달하며 달러 강세를 뒷받침하고 있다.

USD/IDR은 이틀간의 하락을 딛고 상승해 월요일 아시아 거래 시간대에 18,180 부근에서 거래되고 있다. 인도네시아의 국내 경제지표가 엇갈린 결과를 보인 가운데 루피아(IDR)가 약세를 유지하면서 이 통화쌍은 상승했다. 인도네시아의 무역 실적은 주요 수치상 호조를 보였다. 9월 무역흑자는 33억 6,000만 달러로 시장 예상치인 19억 달러를 크게 웃돌았다. 수출은 전년 동월 대비 11.87% 급증해 예상치 6.45%를 크게 상회했으며, 8월 증가율인 6.72%보다 증가세가 가팔라졌다.

인도네시아의 9월 수입은 전년 동월 대비 18.41% 증가했으나, 예상 증가율인 20.83%에는 못 미쳤으며 3월 이후 가장 낮은 증가율을 기록했다. 이러한 증가세 둔화에는 에너지 부문의 엇갈린 흐름이 영향을 미쳤다. 석유제품 구매가 늘면서 석유·가스 수입은 전년 동월 대비 23.94% 증가한 반면, 원유 수입은 오히려 7.00% 감소했다. 한편, 10월 국내 소비자물가 상승률은 전년 동월 대비 3.23%로, 3개월 만의 최고치였던 9월의 3.28%에서 소폭 낮아졌다. 이는 시장 예상치인 3.29%를 밑도는 수치로, 물가상승률은 인도네시아 중앙은행의 목표 범위인 1.5~3.5% 내에서 안정적으로 유지됐다.

루피아 약세에도 불구하고, 안전자산 수요 감소로 미국 달러(USD)가 하락 압력을 받으면서 USD/IDR의 추가 상승 여력은 제한될 수 있다. 카타르와 이란 당국자들이 미국 중간선거 전에 중동 분쟁을 해결하기 위해 사흘 연속 협의를 이어가면서 지정학적 긴장이 완화됐고, 이는 미국이 이란에 대한 군사행동을 재개할 수 있다는 우려를 상쇄했다.

다만 미국 연방준비제도(연준)의 금리 인상 기대가 커지면서 미국 달러에는 반등 여력이 남아 있다. CME FedWatch 도구에 따르면, 최근 미국 거시경제지표가 견조한 흐름을 보이고 물가상승 압력이 지속되면서 트레이더들은 현재 12월 금리 인상 가능성을 약 75%로 반영하고 있다.

기술주 급락에 달러 약세 지속, 연준의 지지 요인은 여전

브라운브라더스해리먼의 Elias Haddad는 기술주 매도세가 이어지면서 단기적으로 달러가 하락 압력을 받을 가능성이 크다며, “미국 달러지수(DXY)가 101.00의 지지선을 시험할 가능성이 높다”고 분석했다. 다만 그는 “미국의 견조한 경제활동과 높아지는 물가 압력이 연준의 매파적 기조를 강화하면서 금리 격차가 미국 달러에 우호적으로 유지되고 있다”고 강조했다. 이는 위험자산 투자심리가 악화되더라도 기초 경제여건이 여전히 달러를 뒷받침하는 중요한 버팀목이라는 의미다.