뉴질랜드달러, 뉴질랜드중앙은행(RBNZ) 금리 인상 가능성에 0.5700 아래로 약세…소비자물가지수(CPI) 주목

• NZD/USD는 수요일 아시아 장 초반 0.5680 부근으로 하락했다.
• 스와프 시장에서 투자자들이 반영한 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)의 10월 금리 인상 확률이 80%로 높아진 것으로 나타났다.
• 연준 의장의 발언으로 트레이더들은 10월 금리 인상 기대를 낮췄다.

NZD/USD는 수요일 아시아 거래 시간에 0.5680 부근으로 밀리며 4거래일 연속 상승세를 마감하고 있다. 시장은 목요일 발표 예정인 뉴질랜드의 3분기 소비자물가지수(CPI)를 앞두고 신중한 모습을 보이고 있다.

이코노미스트들은 뉴질랜드의 인플레이션이 3분기에 소폭 둔화할 것으로 예상한다. 다만 유가 상승으로 올해 마지막 3개월 동안 물가 상승세가 다시 빨라져 금리 인상에 힘이 실릴 수 있는 만큼, 이러한 둔화는 오래가지 않을 수 있다. 3분기 CPI는 전년 동기 대비 3.8% 상승해 3분기의 4.1%를 밑돌 것으로 전망된다. 전분기 대비 CPI 상승률은 2분기 1.5%에서 3분기 0.8%로 낮아질 것으로 예상된다.

스와프 시장은 현재 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)이 다음 주 통화정책 회의에서 금리를 3.00%로 인상할 확률을 약 80%로 반영하고 있다.

RBNZ의 수석 이코노미스트 Paul Conway는 지난주 유가와 환율로 인해 중앙은행의 4분기 전망에 상방 위험이 있다고 밝혔다. Conway는 금리 경로에 대해 “상승할 가능성이 가장 크다”고 덧붙였지만, 10월 결정은 여전히 “모든 가능성이 열려 있다”고 말했다.

한편 트레이더들은 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 발언 이후 연준의 10월 금리 인상에 대한 베팅을 줄이고 있다. 워시 의장은 지난주 방콕에서 열린 국제통화기금(IMF) 연차총회에서 이달 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과에 대한 신호를 주는 것은 피했지만, 예상보다 높은 인플레이션이 미국 경제에 대한 자신의 평가를 바꾸지는 않았다고 밝혔다.

CME FedWatch Tool에 따르면 시장은 현재 연준이 다음 주 금리를 동결할 확률을 83.9%로 반영하고 있으며, 12월 금리 인상 확률은 90%로 보고 있다.

뉴질랜드 인플레이션, 목표 상회 지속 전망…RBNZ 금리 인상 가능성이 뉴질랜드 달러 지지

Brown Brothers Harriman의 전략가들은 수요일 발표되는 뉴질랜드의 3분기 CPI가 공식 전망치에 대체로 부합할 것으로 예상한다. 이들은 “종합 CPI 상승률은 전분기 대비 0.8%(RBNZ 전망치: 0.8%)로 2분기 1.5%를 밑돌고, 전년 동기 대비로는 3.8%(RBNZ 전망치: 3.9%)를 기록해 2분기 4.1%보다 낮아질 것으로 예상된다”고 설명했다. 또한 “목표를 웃도는 인플레이션은 RBNZ의 추가 금리 인상 근거가 되며 NZD를 지지한다”고 분석했다. 현재 스와프 곡선은 “RBNZ가 10월 28일 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상해 3.00%로 올릴 확률을 80%”로 반영하고 있다고 덧붙였다.

워시, 투자 급증과 AI 중요성 강조하면서도 연준의 정책 선택지는 열어둬

워시 연준 의장은 다소 긍정적이면서도 신중한 메시지를 내놓았다. FXS Speechtracker 점수는 5.6/10으로, 과거 평균인 6.1/10보다 다소 완화적인 수준이었다. 글로벌 금융위기로 인해 “지나치게 깊은 상처를 입었다”고 인정한 대목은 위험을 경계하는 성향을 드러낸다. 동시에 워시는 “좋은 정책”에 힘입은 구조적 성장과 투자 급증을 강조하면서도, 다가오는 10월과 12월 회의 결과에 대해서는 예단하지 않았다. AI를 수요 측면의 동력이자 데이터 신뢰도를 높이는 도구로 강조하고 현장 공청회와 태스크포스 구성을 계획하고 있다는 점은, 연준이 성장의 상방 동력과 금융안정에 대한 잠재적 하방 꼬리위험을 모두 주시하며 미래지향적으로 접근하고 있음을 시사한다.

FXS 연준 심리지수는 변동 폭 0.00포인트로 변화 없이 여전히 높은 수준인 127.51을 유지했다. 이는 FXS Speechtracker가 포착한 어조가 다소 부드러워졌음에도, 이번 연설의 전반적인 기조는 여전히 뚜렷한 매파 영역에 머물러 있음을 보여준다. 외환시장에서는 강력한 투자 확대 전망, 물가안정에 대한 의지, 높은 지수 수준을 종합할 때, 아직 비둘기파적 전환을 시사하지 않고 경계 태세를 유지하는 연준에 대한 기대가 달러를 계속 뒷받침하고 있는 것으로 해석된다.

기술적 분석: NZD/USD, 100일 단순이동평균선 아래에서 약세 흐름 유지

일봉 차트에서 NZD/USD는 0.5681에 거래되고 있다. 100일 단순이동평균선(SMA)인 0.5774와 볼린저밴드 상단인 0.5691 아래에 머물면서 단기 약세 기조를 유지하고 있다. 이러한 상단 저항 구간이 상승을 제한하는 가운데, 0.5631 부근의 볼린저밴드 중심선은 하방 지지선으로 작용하고 있다. 상대강도지수(RSI)는 51.7로 중립 영역을 회복했으며, 이는 뚜렷한 강세 전환보다는 모멘텀이 안정되고 있음을 시사한다.

상방에서는 0.5691 부근의 볼린저밴드 상단이 1차 저항선이며, 그다음은 0.5774의 100일 SMA다. 이 이동평균선을 회복하지 못하는 한 전반적인 하락 우위 흐름은 유지된다. 하방에서는 0.5631의 볼린저밴드 중심선이 즉각적인 지지선으로 작용하며, 이 선을 이탈하면 0.5572 부근의 볼린저밴드 하단이 다음 하락 목표가 된다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)