일본 엔화, 무역적자 확대와 일본은행의 신중한 기조 시사에 압박

• 일본의 9월 무역적자가 수출입 증가세 둔화로 5,366억 엔에 달했다.
• 가타야마 일본 재무상은 인플레이션을 유발하지 않으면서 공급 역량을 확대하는 것을 목표로 일본은행과 긴밀히 공조하고 있다고 밝혔다.
• 시장은 10월 회의를 앞두고 미국 인플레이션 지표와 워시 연준 의장의 중립적 입장을 함께 평가하고 있다.

USD/JPY는 전날 소폭 하락한 뒤 반등해 수요일 아시아 거래 시간대에 158.30 부근에서 거래되고 있다. 일본 재무성의 최신 상품 무역수지 발표 이후 일본 엔화(JPY)에 대한 부담이 커지고 있다.

일본의 9월 무역적자는 크게 확대된 5,366억 엔을 기록했으나, 8월의 1조 1,119억 엔보다는 줄었다. 이는 시장 예상치인 1,810억 엔 적자를 크게 웃도는 규모로, 일본은 5개월 연속 월간 무역적자를 기록했다.

일본의 수입은 전년 동월 대비 18.9% 증가해 8월의 28.0% 급증에서 증가세가 둔화됐으며, 예상치인 19.6%에도 못 미쳤다. 이는 5월 이후 가장 낮은 증가율이다. 한편 수출은 16.7% 증가해 예상치인 20.1%를 밑돌았으며, 증가율은 5개월 만에 최저치를 기록했다. 전체 수입 증가세가 둔화됐음에도 원유 수입은 51.1% 급증했다. 이는 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 긴장 속에서 일본이 에너지 공급원 다변화 노력을 지속하고 있음을 반영한다.

정책 측면에서는 가타야마 사쓰키 일본 재무상이 수요일 정부가 일본은행(BoJ)과 긴밀히 공조하고 있다고 밝히며, 인플레이션 전망이나 통화정책에 관해 큰 견해차가 없다고 강조했다. 그는 감세가 수요를 자극하고 물가를 끌어올리지만, 정부는 인플레이션을 가속하지 않으면서 일본의 공급 역량을 확대하는 적극적이고 책임 있는 재정정책을 추진하겠다고 말했다.

미국에서는 최근 경제지표를 통해 9월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 높아진 것으로 나타났다. 그러나 시장은 케빈 워시 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 최근 발언을 바탕으로 연준의 향후 정책 경로를 계속 가늠하고 있다. 워시 의장은 금리 결정을 “예단하지 않는다”고 밝혔으며, 다가오는 10월 통화정책 회의에서 연준이 금리를 인상할지 동결할지에 대해서는 뚜렷한 신호를 주지 않았다.

기술적 분석:

일봉 차트에서 USD/JPY는 158.30에 거래되고 있다. 현물 환율이 9일 및 50일 지수이동평균선(EMA)을 모두 웃돌며 전반적인 상승 추세를 뒷받침하고 있어 단기적으로 강세 흐름을 유지하고 있다. 14일 상대강도지수(RSI)는 54 부근으로, 과매수 상태가 아닌 안정적인 모멘텀을 시사한다. 이에 매수세가 상승 흐름을 이어갈 여지가 있으며, 127.51을 기록한 FXS 연준 심리지수는 정책 환경이 여전히 우호적임을 시사한다.

하방의 1차 지지선은 9일 EMA인 158.20에 있으며, 그다음은 50일 EMA인 158.08이다. 이 두 이동평균선은 현재 환율과 가까운 매수 수요 구간을 형성하며 강세 구조를 지탱하고 있다. USD/JPY가 이들 이동평균선 위에 머무는 한 기술적으로 추가 상승에 무게가 실린다. 반면 일봉 종가가 158.08을 밑돌면 모멘텀 약화를 알리는 신호가 되며, 더 깊은 조정 국면으로 이어질 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)