Euro parece vulnerável perto da mínima do ano, com política monetária do Fed e do BCE em foco

• O euro segue vulnerável, próximo da mínima do ano de 1,1113 em relação ao dólar americano, antes da decisão de política monetária do Fed.
• A alta dos preços do petróleo e os riscos fiscais na França continuam pressionando o euro.
• A expectativa é de que tanto o Fed quanto o BCE mantenham as taxas de juros inalteradas.

O euro (EUR) é negociado próximo da mínima do ano de 1,1113 em relação ao dólar americano (USD) durante a sessão europeia desta quarta-feira. O principal par de moedas está sob pressão, já que o aumento das preocupações no mercado de títulos franceses e a alta dos preços do petróleo continuam pesando sobre o euro.

Euro pressionado com aumento dos spreads franceses e confiança nas mínimas de 2022

Estrategistas do Scotiabank destacam que as tensões políticas internas estão cada vez mais evidentes nos mercados franceses, com “os títulos franceses … apresentando desempenho inferior, elevando novamente o spread em relação aos títulos alemães de 10 anos para 161 pontos-base”. Eles acrescentam que o sentimento se deteriorou acentuadamente, já que “a confiança do consumidor francês despencou para 80 em outubro, igualando a mínima registrada em 2022 e refletindo as recentes tensões políticas e a agitação social”.

Enquanto isso, os preços do petróleo intensificaram a alta, após um ataque com drones dos houthis, apoiados pelo Irã, à maior instalação petrolífera da Arábia Saudita alimentar temores de novos riscos à oferta de energia.

Na terça-feira, um porta-voz militar dos houthis, alinhados ao Irã, afirmou que o grupo havia atingido a maior refinaria de petróleo da Arábia Saudita com um míssil, intensificando os ataques contra o segundo maior produtor de petróleo do mundo. As autoridades sauditas não confirmaram de imediato o ataque à instalação, com capacidade de 550.000 barris por dia, segundo a Reuters.

Os próximos grandes catalisadores para o euro serão o anúncio de política monetária do Banco Central Europeu na quinta-feira e os dados preliminares de outubro do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP) da Alemanha na sexta-feira. A expectativa é de que o BCE mantenha as taxas de juros inalteradas.

Quanto ao dólar americano, os investidores aguardam o anúncio de política monetária do Federal Reserve (Fed) às 18h00 GMT.

Fed em foco com Danske Bank prevendo altas de juros em dezembro e março

Analistas do Danske Bank destacam que, nos Estados Unidos, “o principal evento da semana é a decisão de juros do FOMC nesta noite e a coletiva de imprensa subsequente”. Eles afirmam: “Esperamos que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas, em linha com o consenso, enquanto os mercados precificam uma probabilidade de 10% de uma alta”.

O banco observa que “os principais membros do FOMC, em sua maioria, sinalizaram que podem esperar até dezembro antes de voltar a elevar os juros, embora alguns vejam maior urgência” e, por isso, afirma: “Esperamos de 2 a 3 votos dissidentes a favor de uma alta”.

De modo geral, o Danske Bank reitera que “ainda vê necessidade de aperto monetário adicional” e que “todas as atenções estão voltadas para o Fed, que deve manter os juros inalterados”. Em seu cenário-base, a expectativa é de que o presidente Powell “reitere seu firme compromisso de trazer a inflação de volta à meta”, com o banco mantendo sua previsão de “mais duas altas, em dezembro e março”.

Análise técnica do EUR/USD

No gráfico diário, o EUR/USD é negociado a 1,1126, mantendo o viés de baixa, com a cotação à vista abaixo da média móvel exponencial (MME) de 20 dias, em 1,1228. O par permanece pressionado enquanto essa resistência dinâmica limita os avanços, e o Índice de Força Relativa (IFR), próximo de 30, sugere que o impulso de baixa ainda predomina. No entanto, a aproximação da região de sobrevenda pode desacelerar o ritmo de vendas no curto prazo, sem necessariamente reverter a tendência.

Na alta, a resistência inicial está na MME de 20 dias, em torno de 1,1228, e seria necessário um fechamento diário acima desse nível para aliviar a atual pressão de baixa e sinalizar uma recuperação corretiva mais sustentada. Até que essa barreira seja superada, os avanços provavelmente serão vistos como movimentos corretivos dentro da tendência mais ampla de queda. A ausência de suportes estruturais próximos no gráfico deixa o par vulnerável a novas mínimas caso os vendedores voltem a ganhar força.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)