Ouro rompe suporte de US$ 3.886 e atinge nova mínima no ano enquanto ala mais dura do Fed mantém a pressão

Ouro despenca mais de 3,3% e atinge nova mínima do ano em US$ 3.880.
Rompimento abaixo de US$ 3.886 confirma pressão vendedora e sinaliza riscos de novas quedas.
Probabilidade de alta dos juros em dezembro cai para 70%, apesar de dirigentes do Fed defenderem um aperto monetário adicional.

O ouro (XAU/USD) despencou para uma nova mínima do ano em US$ 3.880 na sexta-feira, rompendo o patamar de US$ 3.900 pela primeira vez desde outubro do ano passado. O dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram ligeiramente, enquanto o apetite por risco diminuiu e o discurso do Fed favorável ao aperto monetário pressionou os preços para baixo. O XAU/USD é negociado a US$ 3.884, com queda de mais de 3,3%.

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XAU/USD amplia movimento de baixa com discurso do Fed favorável ao aperto monetário e preços elevados do petróleo

A evolução das cotações sugere novas quedas nos preços do ouro após o rompimento do suporte importante de US$ 3.886, registrado em 28 de outubro de 2025. Dois dos três dirigentes do Federal Reserve (Fed) defenderam um aperto monetário adicional, enquanto os três apoiam uma abordagem gradual.

A presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, defendeu mais duas altas dos juros. O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, pediu uma nova alta dos juros em breve e acrescentou que a política monetária continua excessivamente frouxa.

Enquanto isso, o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmou que prefere uma abordagem gradual, embora tenha reconhecido que as pressões inflacionárias estão se disseminando.

Apesar desse cenário, o dólar americano não conseguiu avançar, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram ligeiramente.

Nos EUA, a economia cresceu a um ritmo robusto de 3,4% no terceiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, superando amplamente as previsões. A inflação medida pelo núcleo do PCE permaneceu elevada, em 3,1% na comparação anual, acima da leitura de setembro, mas em linha com as estimativas. Embora isso possa aumentar a probabilidade de uma alta dos juros pelo Fed, os investidores reduziram essa probabilidade de cerca de 84% na quarta-feira, após a decisão do Fed, para 70%, segundo a ferramenta CME FedWatch.

O ouro também é pressionado pela alta dos preços da energia, embora as negociações entre os EUA e o Irã ainda estejam em andamento, segundo a Axios. O West Texas Intermediate (WTI), referência do petróleo nos EUA, sobe 0,5%, para perto de US$ 102 por barril.

A agenda econômica dos EUA estará cheia na próxima semana. Os mercados acompanharão os índices de gerentes de compras (PMIs) industrial e de serviços do ISM de outubro, além de uma série de dados de emprego. Os indicadores do mercado de trabalho incluem a pesquisa JOLTS, a variação do emprego da ADP, os pedidos iniciais de seguro-desemprego e o destaque da semana, o relatório de emprego não agrícola.

Perspectiva técnica do XAU/USD: ouro prolonga sua agonia abaixo de US$ 3.900

A tendência geral é de baixa após o ouro romper US$ 3.900, abrindo caminho para uma mínima de 12 meses. O impulso é baixista e está prestes a entrar em território de sobrevenda, o que indica um fortalecimento da tendência de queda, conforme mostra o Índice de Força Relativa (RSI).

Se o XAU/USD fechar no gráfico diário abaixo da mínima de 28 de outubro de 2025, de US$ 3.886, o próximo alvo será US$ 3.800. Perdido esse patamar, a próxima região de interesse será a máxima de oscilação de 22 de abril de 2025, em US$ 3.500, que passou a atuar como suporte.

Para uma reversão de alta, os compradores precisam levar os preços acima de US$ 3.900 e US$ 4.000. Isso abriria caminho para um teste da marca de US$ 4.100, antes da média móvel simples (SMA) de 100 dias, em US$ 4.213.

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e de seu uso na joalheria, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, ou seja, é considerado um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Para sustentar suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, avaliadas em cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Esse é o maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Como o ouro se correlaciona com outros ativos?

O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta correlação inversa com os ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas nos mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar em função de uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido à sua condição de ativo de refúgio. Por ser um ativo que não paga juros, o ouro tende a subir quando as taxas de juros caem, enquanto o custo mais elevado do dinheiro costuma pressionar o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro contido, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsionar suas cotações.

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