Ouro se recupera em direção a US$ 4.000 com esperanças de paz no Irã derrubando o petróleo e o dólar americano

Ouro sobe mais de 2%, para US$ 3.954, com o dólar americano acelerando as perdas.
Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos cai quase seis pontos-base, para 4,871%.
Probabilidade de alta dos juros pelo Fed em dezembro permanece perto de 75% em meio ao fortalecimento da atividade industrial nos EUA.

O ouro (XAU/USD) se recupera e ganha mais de 2% nesta segunda-feira, à medida que os preços do petróleo recuam, pressionando o dólar americano (USD) devido à correlação positiva entre ambos, já que os preços elevados da energia exercem pressão sobre a inflação. O XAU/USD é negociado a US$ 3.954 no momento da redação.

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XAU/USD dispara com queda dos preços da energia e dos rendimentos dos títulos do Tesouro, que reaviva a demanda por ouro

Os preços do petróleo estão despencando em meio à crescente especulação sobre uma saída diplomática para o conflito entre EUA e Irã. Segundo relatos, o líder supremo do Irã concedeu “certos poderes” ao presidente Masoud Pezeshkian para conduzir negociações de paz. A notícia de que o presidente dos EUA, Donald Trump, deseja uma solução pacífica melhorou o apetite por risco, o que desfavorece o dólar americano, que costuma se beneficiar de cenários de juros elevados e de seu apelo como ativo de refúgio.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o desempenho da moeda em relação a outras seis divisas, cai 0,27%, para 101,68. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA também recuaram, com o rendimento do título de 10 anos caindo quase 6 pontos-base, para 4,871%.

Nos EUA, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Instituto de Gestão da Oferta (ISM) avançou de 54,5 para 55,5 em outubro, superando a previsão de 54,6. O relatório mostrou que o subíndice de preços pagos caiu de 77,9 para 75,2, enquanto um indicador de emprego perdeu força no mês.

Embora a atividade empresarial tenha atingido a segunda maior leitura em mais de quatro anos, sinalizando que a economia está se expandindo de forma sólida, os operadores reduziram as apostas em uma política monetária mais restritiva em relação à semana anterior. O mercado monetário vê uma probabilidade de 75% de alta dos juros em dezembro, ante 80% uma semana antes, segundo a ferramenta CME FedWatch.

O que está na agenda dos EUA

Os operadores estão atentos às eleições de meio de mandato nos EUA na terça-feira, às encomendas à indústria, à Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade da Mão de Obra (JOLTS) e aos discursos de autoridades do Federal Reserve.

Perspectiva técnica do XAU/USD: recuperação incompleta, mas cotação retoma os US$ 3.900

Apesar da recuperação a partir das mínimas do ano, a tendência do ouro continua sendo de alta, embora o Índice de Força Relativa (RSI) mostre que os compradores estão ganhando impulso. O par XAU/USD se recuperou de níveis abaixo de US$ 3.900 para os preços à vista atuais, mas permanece abaixo da mínima do ciclo mais recente, de US$ 3.975, a mínima diária de 23 de outubro (LOD), que passou a atuar como resistência.

Para completar uma reversão de alta, os compradores precisam superar a mínima diária de 23 de outubro e, em seguida, o nível psicológico de US$ 4.000. Um rompimento deste último levará o ouro a enfrentar uma importante linha de tendência de resistência perto de US$ 4.050 a US$ 4.070, antes dos US$ 4.100.

Para dar continuidade à queda, o ouro precisa cair abaixo de US$ 3.900. Isso abriria caminho para a mínima do ano de US$ 3.870, registrada em 30 de outubro, seguida pela máxima diária de 22 de abril de 2025, que passou a atuar como suporte em US$ 3.500.

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e de seu uso na joalheria, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, ou seja, é considerado um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de sustentar suas moedas em períodos de turbulência, eles tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem reforçar a confiança na solvência de um país. Os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro, avaliadas em cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Esse é o maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Qual é a correlação do ouro com outros ativos?

O ouro tem correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta correlação inversa com os ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido à sua condição de ativo de refúgio. Como não paga juros, o ouro tende a subir quando as taxas de juros caem, enquanto um custo do dinheiro mais elevado costuma pressionar o metal precioso. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro sob controle, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsionar sua cotação.

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