Ouro recua com migração da demanda por ativos de refúgio para títulos do Tesouro dos EUA, apesar dos rendimentos mais baixos

• Ouro despenca mais de 2% apesar da queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
• Rendimento dos títulos dos EUA de 10 anos recua 15 pontos-base, para 4,963%, em meio à busca por segurança.
• WTI se aproxima de US$ 100 com tensões no Oriente Médio alimentando preocupações com a inflação.

O ouro (XAU/USD) despenca mais de 2% nesta quinta-feira, com os investidores buscando a segurança dos títulos do Tesouro dos EUA em meio à queda dos rendimentos e das ações americanas. As preocupações com os riscos de crédito das empresas de tecnologia aumentam, enquanto os investidores buscam evidências de que os investimentos maciços em IA gerarão retornos. No momento da redação, o XAU/USD é negociado a US$ 4.047, após cair para US$ 4.034, a mínima em dez semanas.

XAU/USD despenca com receios de crédito ligados à IA e tensões geopolíticas levando investidores aos títulos do Tesouro dos EUA

O sentimento do mercado se tornou bastante pessimista. As tensões aumentaram no Oriente Médio com a troca de ataques entre os houthis e a Arábia Saudita. Esse cenário, somado à ordem dos EUA para evacuar sua embaixada na Arábia Saudita e às notícias de agências de que Washington e Jerusalém estão se preparando para um ataque ao Irã, impulsiona os preços da energia.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos recua 15 pontos-base, para 4,963%, seu menor nível desde 23 de setembro, com os rendimentos em forte queda diante da busca por ativos seguros.

Embora os rendimentos dos títulos dos EUA estejam despencando, isso não favorece o ouro, que geralmente apresenta bom desempenho em ambientes de rendimentos mais baixos. Ainda assim, os preços elevados da energia levam os investidores a buscar segurança e remuneração nos títulos do Tesouro dos EUA, afastando-os do metal, que não paga juros.

O West Texas Intermediate (WTI), referência do petróleo americano, subiu mais de 1,80%, para US$ 99,50 por barril. Ao mesmo tempo, o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o desempenho da moeda americana em relação a outras seis, se mantém em 101,62, com leve queda de cerca de 0,02%.

Os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada em 17 de outubro vieram melhores que o esperado, em 194 mil, abaixo tanto das projeções quanto da leitura anterior de 200 mil, atingindo o menor nível em quase 57 anos. A média de quatro semanas também recuou, para 197,75 mil, indicando um cenário de poucas demissões.

Na semana passada, os dados de inflação dos EUA vieram acima do esperado, mas, até o momento, os operadores retiraram dos preços a expectativa de uma alta de juros em outubro. Embora a maioria dos dirigentes do Federal Reserve (Fed) apoie uma nova alta, eles gostariam de avaliar os dados antes de elevar os juros novamente.

Uma alta de juros pelo Federal Reserve em outubro está praticamente descartada, com probabilidade de 8%. Para dezembro, porém, a chance é de quase 80%, segundo a Prime Terminal.

Na sequência, a agenda econômica dos EUA terá a divulgação do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan. Na próxima semana, os operadores estarão atentos à reunião do Fed, seguida pelo núcleo do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE).

Análise técnica do XAU/USD: vendedores de ouro rompem US$ 4.100, e o próximo alvo é US$ 4.000

O preço do ouro finalmente rompeu o limite inferior da faixa de US$ 4.100 a US$ 4.200, com a entrada de vendedores pressionando o metal firmemente para abaixo de US$ 4.050. O Índice de Força Relativa (RSI) mostra que os vendedores estão ganhando força, sugerindo novas quedas adiante.

Em caso de continuidade da baixa, o primeiro suporte está no patamar de US$ 4.000, acima da mínima do ciclo de 29 de julho, de US$ 3.996. Abaixo estão a mínima de 17 de julho, em US$ 3.959, e a mínima do ano, em US$ 3.941.

Para uma reversão de alta, o XAU/USD enfrenta resistência em US$ 4.100, cujo rompimento abriria caminho para US$ 4.200. Os próximos níveis são a média móvel simples (SMA) de 100 dias, em US$ 4.222, a SMA de 50 dias, em US$ 4.309, e US$ 4.500.