Prata despenca 5% e atinge mínima de três meses com aumento das apostas em alta de juros pelo Fed

• A prata cai acentuadamente nesta quinta-feira, perdendo 5%, com as expectativas de uma política monetária restritiva por mais tempo pressionando os metais preciosos.
• A alta dos preços do petróleo alimenta preocupações com a inflação em meio à escalada das tensões no Oriente Médio.
• Os mercados esperam que o Fed mantenha os juros inalterados na próxima semana, com uma nova alta prevista para dezembro.

A prata (XAG/USD) amplia sua forte queda nesta quinta-feira, recuando 5,00% no dia e sendo negociada em torno de US$ 55,05 no momento da redação, após atingir o menor nível em três meses, de US$ 55,01. O metal precioso enfrenta intensa pressão vendedora, à medida que as crescentes preocupações com a inflação reforçam as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) manterá os juros elevados por mais tempo, enquanto a recuperação do dólar americano (USD) intensifica o movimento de baixa.

A queda da prata ocorre em meio à escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio, que aumenta os receios de possíveis interrupções no fornecimento global de energia e de novas pressões inflacionárias.

Segundo o The New York Times, os Estados Unidos (EUA) e Israel teriam preparado planos para novos ataques militares contra o Irã após as eleições de meio de mandato nos EUA, que poderiam ter como alvo a infraestrutura energética do país.

Enquanto isso, as tensões entre a Arábia Saudita e os houthis continuam se intensificando, com relatos de novos ataques ao campo petrolífero de Shaybah e ao Aeroporto Internacional Rei Fahd. O Departamento de Estado dos EUA também ordenou que funcionários do governo que não desempenham funções de emergência e seus familiares deixem a Arábia Saudita, evidenciando a deterioração da segurança regional.

Esses acontecimentos impulsionam os preços do petróleo, com o West Texas Intermediate (WTI) se recuperando em direção a US$ 98,65, em alta de quase 2% nesta quinta-feira, após se aproximar do nível de US$ 100.

Os preços mais altos da energia alimentam preocupações com a persistência da inflação, tornando mais complexas as perspectivas para a política monetária. Os bancos centrais podem ser obrigados a manter os juros em níveis restritivos por mais tempo para evitar uma nova aceleração dos preços ao consumidor.

Esse cenário é particularmente desfavorável para a prata, que não gera receita de juros. Custos de financiamento mais altos e rendimentos elevados dos títulos públicos aumentam o custo de oportunidade de manter metais preciosos que não pagam juros, reduzindo sua atratividade em comparação com ativos remunerados.

Os investidores agora voltam sua atenção para a reunião de política monetária do Fed na próxima semana. A expectativa predominante é de que o banco central dos EUA mantenha os juros inalterados, após elevar as taxas em 25 pontos-base (pb) em setembro. No entanto, as expectativas de uma nova alta dos juros em dezembro continuam se fortalecendo. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os mercados atribuem uma probabilidade de 89% a uma alta adicional dos juros antes do fim do ano.

Essas expectativas de maior aperto monetário sustentam o dólar americano, tornando a prata mais cara para investidores que detêm outras moedas e exercendo pressão adicional sobre o metal precioso.

Análise técnica da prata

No gráfico de quatro horas, o XAG/USD é negociado a US$ 55,17, mantendo um viés baixista no curto prazo, com o preço bem abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos, em US$ 59,13, e da SMA de 200 períodos, em US$ 61,75. O par oscila logo acima do suporte horizontal de US$ 54,77, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos entra em território de sobrevenda, próximo de 29, o que sugere um movimento de baixa excessivamente estendido, mas ainda não invalida a estrutura descendente predominante.

Na alta, a resistência inicial aparece em US$ 56,60, seguida pela recente barreira horizontal de US$ 58,00, com a SMA de 100 períodos em US$ 59,13 e a SMA de 200 períodos em US$ 61,75 reforçando uma zona de oferta mais ampla em níveis superiores. Na baixa, um rompimento de US$ 54,77 abriria espaço para perdas adicionais, mantendo o viés baixista intacto apesar do RSI em território de sobrevenda.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)