Peso mexicano se mantém em 18,42 enquanto Trump e Sheinbaum sinalizam avanço nas negociações comerciais

USD/MXN se mantém em 18,42 enquanto operadores do peso aguardam dados de inflação.
Trump e Sheinbaum sinalizam que um acordo comercial está muito próximo
Redução do diferencial de juros entre EUA e México ameaça vantagem do peso nas operações de carry trade.

O peso mexicano se mantém firme frente ao dólar americano nesta terça-feira, em meio a uma agenda econômica pouco movimentada no México, com os operadores atentos à divulgação dos dados de inflação da primeira quinzena de outubro. Nos Estados Unidos, os dados do setor imobiliário decepcionaram os investidores, e a geopolítica vem ditando os movimentos dos preços desde o início da semana. O USD/MXN é negociado a 18,42, sem variação.

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USD/MXN se estabiliza com renovado otimismo comercial entre EUA e México compensando menor atratividade do carry trade

A moeda emergente tem se sustentado, embora o carry trade tenha começado a perder força desde meados de setembro, em meio a especulações de que o diferencial de juros entre os EUA e o México diminuirá de 250 para 200 pontos-base até o fim do ano.

Os mercados monetários haviam precificado um aperto de 23 pontos-base pelo Fed, o que levaria a taxa dos Fed funds para a faixa de 4% a 4,25%. Enquanto isso, a projeção é de que o Banco do México mantenha a política monetária inalterada em 2026 e 2027, preservando sua principal taxa de juros de referência em 6,50%.

A presidente do México, Claudia Sheinbaum, comentou que um acordo comercial com os EUA está “muito próximo”, restando algumas questões a resolver. Seu homólogo, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que um “excelente acordo comercial com o México está muito próximo”.

A notícia é positiva para o México, já que os EUA são seu maior parceiro comercial, e uma resolução rápida das questões comerciais e tarifárias com Washington favorece o peso mexicano. A notícia surge após o Wall Street Journal (WSJ) revelar, em 15 de outubro, que os avanços nas negociações sobre tarifas e um acordo comercial haviam sido interrompidos.

Na sequência, a agenda mexicana trará os dados de vendas no varejo e o relatório de inflação da primeira quinzena de outubro.

As vendas pendentes de imóveis nos EUA despencaram 7,3% em setembro. Nesta semana, os investidores acompanharão os pedidos iniciais de seguro-desemprego referentes à semana encerrada em 17 de outubro, as prévias dos índices de gerentes de compras (PMIs) da S&P Global e a leitura final de outubro do índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan.

Projeção de preço do USD/MXN: perspectiva técnica

Chart Analysis USD/MXN — Gráfico diário do USD/MXN

No gráfico diário, o USD/MXN é negociado a 18,4272, ampliando a alta acima do conjunto de médias móveis simples em torno de 17,4761 e preservando um viés altista no curto prazo. O par se afastou de forma decisiva do piso horizontal de 16,8866 e se aproxima da linha de tendência de resistência descendente de maior prazo, traçada a partir do pico de 21,0808, o que sugere que a sequência recente de rompimentos permanece intacta. O Índice de Força Relativa (14), em 67,78, oscila pouco abaixo da região de sobrecompra, indicando que o impulso de alta continua forte, mas está sujeito a períodos de consolidação à medida que o preço avança sobre essa região de resistência de prazo mais longo.

Na direção de baixa, o suporte imediato agora está no indicador de três médias móveis simples, próximo de 17,48, onde eventuais recuos podem encontrar demanda compradora antes que o suporte horizontal mais distante, em 16,89, entre em jogo. Na direção de alta, a próxima barreira importante é a linha de tendência de resistência descendente que parte de 21,08, que atualmente limita a recuperação mais ampla e precisaria ser superada de forma decisiva para abrir caminho para uma alta mais prolongada do USD/MXN.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o peso mexicano

Quais são os principais fatores que influenciam o peso mexicano?

O peso mexicano (MXN) é a moeda mais negociada entre as latino-americanas. Seu valor é determinado, em grande medida, pelo desempenho da economia mexicana, pela política do banco central do país, pelo volume de investimento estrangeiro no país e até pelos montantes das remessas enviadas por mexicanos que vivem no exterior, especialmente nos Estados Unidos. As tendências geopolíticas também podem movimentar o MXN: por exemplo, o processo de nearshoring, ou a decisão de algumas empresas de transferir sua capacidade produtiva e suas cadeias de suprimentos para locais mais próximos de seus países de origem, também é visto como um catalisador para a moeda mexicana, já que o país é considerado um importante polo industrial no continente americano. Outro catalisador para o MXN são os preços do petróleo, pois o México é um importante exportador da commodity.

Como as decisões do Banxico afetam o peso mexicano?

O principal objetivo do banco central do México, também conhecido como Banxico, é manter a inflação em níveis baixos e estáveis, na meta de 3% ou próximo dela, o ponto médio de um intervalo de tolerância entre 2% e 4%. Para isso, o banco define um nível adequado para as taxas de juros. Quando a inflação está muito alta, o Banxico tenta contê-la elevando os juros, o que torna os empréstimos mais caros para famílias e empresas e, assim, esfria a demanda e a economia como um todo. Taxas de juros mais altas geralmente são positivas para o peso mexicano (MXN), pois proporcionam rendimentos maiores, tornando o país mais atraente para os investidores. Por outro lado, juros mais baixos tendem a enfraquecer o MXN.

Como os dados econômicos influenciam o valor do peso mexicano?

A divulgação de dados macroeconômicos é fundamental para avaliar o estado da economia e pode afetar a cotação do peso mexicano (MXN). Uma economia mexicana forte, baseada em crescimento econômico elevado, baixo desemprego e alto nível de confiança, favorece o MXN. Além de atrair mais investimentos estrangeiros, ela pode incentivar o Banco do México (Banxico) a elevar as taxas de juros, especialmente se essa força vier acompanhada de inflação elevada. No entanto, se os dados econômicos forem fracos, o MXN provavelmente se desvalorizará.

Como o apetite geral por risco afeta o peso mexicano?

Como moeda de um mercado emergente, o peso mexicano (MXN) tende a se fortalecer em períodos de maior apetite por risco, ou quando os investidores consideram baixos os riscos gerais do mercado e, por isso, se mostram dispostos a realizar investimentos de maior risco. Por outro lado, o MXN tende a se enfraquecer em momentos de turbulência nos mercados ou de incerteza econômica, pois os investidores costumam vender ativos de maior risco e buscar refúgios mais estáveis.