【สรุปข่าวการเงิน TMGM】จับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร: นักลงทุนลุ้นทองคำจะปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ได้หรือไม่!

ราคาทองคำพุ่งขึ้นในวันพฤหัสบดีแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ ส่งผลให้การฟื้นตัวในสัปดาห์นี้มีมูลค่ารวมกว่า 200 ดอลลาร์ ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนจากมุมมองเชิงลบมาเป็นเชิงบวกอย่างระมัดระวัง โดยได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัยที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ในวันศุกร์ ราคาทองคำสปอตเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะที่ตลาดหันไปจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อมาของวัน

ปัจจัยโดยตรงที่ขับเคลื่อนการปรับขึ้นครั้งนี้คือการอ่อนค่าของดอลลาร์และการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นพร้อมกัน  ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน ทำให้ทองคำซึ่งกำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีราคาถูกลงสำหรับนักลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่น ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 2 เดือน ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยลดลงอย่างมาก

ตลาดไม่ได้มองว่าความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้หมดไปแล้ว แต่ราคาพลังงานที่อ่อนตัวลงช่วยคลายความกังวลด้านเงินเฟ้อ ซึ่งอาจลดความจำเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของความคาดหวังนี้เพียงพอที่จะช่วยลดแรงกดดันต่อทองคำในระยะสั้น ราคาน้ำมันที่ร่วงลงอย่างหนักในวันพุธยิ่งตอกย้ำมุมมองที่ว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจผ่อนคลายลงชั่วคราว

ท่ามกลางการปรับขึ้นของทองคำ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้แสดงความคิดเห็นล่าสุด โดยประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์และสาขาริชมอนด์ต่างแสดงจุดยืนสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปต่อสาธารณะในวันพฤหัสบดี ทั้งสองเน้นย้ำว่านโยบายการเงินจำเป็นต้องเข้าสู่ระดับที่เข้มงวดเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ภายในเวลาที่เหมาะสม แต่สนับสนุนการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งละน้อยและบ่อยขึ้น เพื่อลดผลกระทบต่อภาคครัวเรือน ภาคธุรกิจ และตลาดการเงินให้เหลือน้อยที่สุด

ปัจจัยเบื้องหลังที่ลึกลงไปคือผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ หลังจากพรรคเดโมแครตกลับมาครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรส ตลาดได้ปรับความคาดหวังต่อสถานการณ์ในอิหร่านและแนวโน้มการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์อย่างรวดเร็ว ราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างรุนแรงในวันพุธส่วนใหญ่สะท้อนการคาดการณ์ว่าการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองอาจลดความเสี่ยงที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะทวีความรุนแรงขึ้นอีก อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันฟื้นตัวในวันพฤหัสบดี บ่งชี้ว่ามุมมองเชิงบวกต่อการยุติสงครามอย่างรวดเร็วได้ลดลงไปบ้าง

ขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI ปรับตัวลดลงอย่างหนัก  ดัชนี Nasdaq ร่วงลงอย่างรุนแรง ท่ามกลางความกังวลว่าการคัดค้านจากชุมชนในพื้นที่และกระบวนการอนุมัติที่เข้มงวดขึ้นอาจทำให้การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลล่าช้า ซึ่งจะส่งผลต่อรายจ่ายลงทุนและแรงขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจในช่วง 1 ถึง 2 ปีข้างหน้า

เจาะลึกตลาด:

เมื่อพิจารณาร่วมกัน พัฒนาการเหล่านี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะสั้นอาจผ่อนคลายลงบ้าง ท่ามกลางความผันผวนของราคาน้ำมันและการลงทุนที่ชะลอตัว แม้แนวโน้มระยะยาวจะยังมีความไม่แน่นอนสูงก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการอ่อนค่าของสกุลเงิน ทองคำมักดึงดูดเงินลงทุนในช่วงที่มีความไม่แน่นอนเช่นนี้

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ หากข้อมูลออกมาอ่อนแอกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ อาจยิ่งลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และเพิ่มแรงหนุนขาขึ้นให้กับทองคำ ในทางกลับกัน หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่ง ก็อาจสนับสนุนเหตุผลให้เฟดดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป และกดดันราคาทองคำ