TMGM สรุปภาวะตลาดช่วงเช้าประจำวัน: 9 กันยายน 2026
สรุปภาพรวมช่วงเช้า
- สหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านหลายลำที่เชื่อมโยงกับกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (Islamic Revolutionary Guard Corps) หลังเกิดความพยายามโจมตีด้วยขีปนาวุธต่อเรือรบสหรัฐฯ ส่งผลให้ความตึงเครียดในอ่าวเปอร์เซียยกระดับขึ้นอย่างมาก
- อิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้สิ่งที่เรียกว่าเป็นสงครามเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ด้วยการกำหนดเขตห้ามเดินเรือทั่วอ่าวเปอร์เซีย
- ตลาดน้ำมันยังคงเผชิญแรงกดดันจากความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง โดยน้ำมันดิบ WTI ปรับขึ้นเหนือ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงหนึ่ง ขณะที่การหยุดชะงักในวงกว้างบริเวณช่องแคบฮอร์มุซและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียยังคงทำให้ประเด็นความมั่นคงด้านพลังงานได้รับความสนใจ
- เงินเยนญี่ปุ่นพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน หลังข้อมูลค่าจ้างและ GDP ที่แข็งแกร่งหนุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดย USD/JPY ร่วงลงสู่บริเวณ 153 กลาง ๆ ก่อนจะลดช่วงขาดทุนลงในเวลาต่อมา
- ทองแดงพุ่งทำสถิติสูงสุดใหม่บน LME แตะ 14,697 ดอลลาร์ต่อตัน จากอุปสงค์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง การคาดการณ์ภาษีนำเข้า และการหยุดชะงักของอุปทานจากชิลีที่ทำให้ตลาดตึงตัว
- แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น พร้อมเสริมว่าเศรษฐกิจยังไม่ปรากฏสัญญาณว่าใกล้เข้าสู่ภาวะถดถอย
- ตลาดยุโรปยังคงเตรียมรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ผลสำรวจและการกำหนดราคาของตลาดบ่งชี้ถึงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยปลายทางที่สูงขึ้น และการผ่อนคลายนโยบายที่ล่าช้าออกไป
- ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ยังคงส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด โดยเจ้าหน้าที่เน้นว่าตลาดที่อยู่อาศัยเป็นช่องทางส่งผ่านนโยบายการเงินที่สำคัญ และธนาคารกำลังพยายามชะลอทั้งตลาดที่อยู่อาศัยและอุปสงค์ในวงกว้าง
- ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงระหว่างการซื้อขาย โดยฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลง 0.92%, S&P 500 futures ลดลง 0.41% และ Nasdaq 100 futures ลดลง 0.24%
- ก๊าซธรรมชาติยุโรปยังคงได้รับแรงหนุนจากระดับสำรองที่ต่ำและการไหลของ LNG จากอ่าวเปอร์เซียที่หยุดชะงัก โดยส่วนเพิ่มความเสี่ยงในราคา TTF ยังคงอยู่จากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
พัฒนาการของตลาด
พลังงาน
น้ำมันดิบ WTI ซื้อขายบริเวณ 90.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงตลาดเอเชีย ก่อนปรับขึ้นเหนือ 92.00 ดอลลาร์ในการซื้อขายยุโรป แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 กรกฎาคม เนื่องจากความตึงเครียดเกี่ยวกับอิหร่าน ช่องแคบฮอร์มุซ และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานอยู่ในระดับสูง
ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นอย่างมาก กดให้ USD/JPY ลงสู่บริเวณ 153.00 กลาง ๆ และแตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน ก่อนที่การเคลื่อนไหวจะกลับทิศบางส่วนในช่วงต่อมาของวัน ทำให้คู่เงินกลับมาอยู่ต่ำกว่า 154.00 เล็กน้อย หลังแกว่งตัวไปกลับ 147 pips
โลหะ
ทองแดงสัญญา 3 เดือนใน LME ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่ โดยรายงานหนึ่งระบุว่าราคาขยับเหนือ 14,530 ดอลลาร์ต่อตัน และอีกรายงานระบุว่าจุดสูงสุดของวันอังคารอยู่ที่ 14,697 ดอลลาร์ต่อตัน เนื่องจากอุปสงค์สหรัฐฯ และการหยุดชะงักของอุปทานจากชิลีทำให้ตลาดตึงตัว
หุ้นสหรัฐฯ
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ อ่อนตัวลงในช่วงการซื้อขายยุโรป โดยฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลง 0.92% ใกล้ 52,950, S&P 500 futures ลดลง 0.41% ต่ำกว่า 7,700 และ Nasdaq 100 futures ลดลง 0.24% ต่ำกว่า 29,500
ภูมิรัฐศาสตร์ & พลังงาน
สหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านหลังความพยายามโจมตีเรือรบด้วยขีปนาวุธ
Bloomberg รายงานว่า กองกำลังสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอิหร่านหลายลำที่เชื่อมโยงกับกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม หลังเกิดความพยายามโจมตีด้วยขีปนาวุธต่อเรือรบสหรัฐฯ ซึ่งนับเป็นการยกระดับครั้งสำคัญของการเผชิญหน้าระหว่างวอชิงตันและเตหะราน การดำเนินการดังกล่าวมุ่งเป้าโดยตรงไปยังสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของการเดินเรือและการขนส่งน้ำมันในอ่าวเปอร์เซีย
การโจมตีดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่โมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน เตือนว่าเตหะรานจะตอบโต้สิ่งที่เรียกว่าเป็นสงครามเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ด้วยการกำหนดเขตห้ามเดินเรือทั่วอ่าวเปอร์เซีย ภัยคุกคามดังกล่าวเพิ่มความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักเพิ่มเติมในหนึ่งในเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก
WTI พุ่งเหนือ 92 ดอลลาร์ ขณะที่ความเสี่ยงด้านอุปทานจากฮอร์มุซและซาอุฯ ทวีความรุนแรง
ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานยังเป็นประเด็นสำคัญ น้ำมันดิบ WTI ซื้อขายบริเวณ 90.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงตลาดเอเชีย ก่อนปรับขึ้นเหนือ 92.00 ดอลลาร์ในการซื้อขายยุโรป แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 กรกฎาคม
ปัจจัยพื้นฐานของตลาดได้รับอิทธิพลจากการขนส่งที่ตึงตัวผ่านช่องแคบฮอร์มุซ การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านในวงกว้าง และการหยุดชะงักของโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย มีรายงานว่าสถานประกอบการหลายแห่งทางตอนใต้ของซาอุดีอาระเบียต้องหยุดดำเนินงานหลังการโจมตีทำให้เกิดเพลิงไหม้และมีผู้บาดเจ็บ ขณะที่โรงกลั่นจาซานกำลังการผลิต 400,000 บาร์เรลต่อวันถูกปิดไปแล้วตั้งแต่เดือนกรกฎาคม หลังการโจมตีของกลุ่มฮูตีครั้งก่อนหน้า
การผสมผสานระหว่างความไม่แน่นอนของการขนส่งในอ่าวเปอร์เซียและการหยุดชะงักในซาอุดีอาระเบีย ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียอุปทานพร้อมกันในเส้นทางส่งออกหลักของตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น การหยุดชะงักดังกล่าวยังส่งผ่านไปยังก๊าซธรรมชาติด้วย โดยระดับสำรองของยุโรปที่ต่ำและการไหลของ LNG จากอ่าวเปอร์เซียที่ติดขัดเป็นระยะ ทำให้ราคา TTF ยังคงมีส่วนเพิ่มความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง
เศรษฐกิจมหภาค & ธนาคารกลาง
ข้อมูลค่าจ้างและการเติบโตของญี่ปุ่นหนุนคาดการณ์ BoJ ขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่เงินเยนพุ่ง
เงินเยนญี่ปุ่นพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน หลังข้อมูลค่าจ้างที่แข็งแกร่งและตัวเลข GDP ที่ดีขึ้นหนุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดย USD/JPY ร่วงลงสู่บริเวณ 153.00 กลาง ๆ ระหว่างวัน แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 กุมภาพันธ์ ก่อนจะฟื้นกลับบางส่วนมาซื้อขายต่ำกว่า 154.00 เล็กน้อยในเวลาต่อมา
รายงานฉบับหนึ่งอธิบายว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นการแกว่งตัวไปกลับ 147 pips โดยคู่เงินปิดวันลดลงราว 40 pips ความผันผวนระหว่างวันที่รุนแรงเกิดขึ้นขณะที่ตลาดตอบสนองต่อข้อมูลค่าจ้างที่ถูกอธิบายว่าเป็นตัวเลขระดับประวัติการณ์ ขณะที่ข้อมูลภายในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้นยิ่งสนับสนุนแนวโน้มนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น อีกหนึ่งรายงานยังระบุว่ามีความเป็นไปได้ของการแทรกแซงค่าเงินเป็นปัจจัยหนุนความแข็งแกร่งของเงินเยน
คาดการณ์ดอกเบี้ย ECB แข็งแกร่งขึ้น ขณะตลาดจับตาความตึงตัวของก๊าซและการถกเถียงเรื่องอัตราดอกเบี้ยปลายทาง
ตลาดยุโรปยังคงวางสถานะรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในสัปดาห์นี้ โดยคาดการณ์ในวงกว้างว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะถูกปรับขึ้นในวันพฤหัสบดี ขณะเดียวกัน ราคาก๊าซยุโรปพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสามปี ตอกย้ำแรงกดดันเงินเฟ้อที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังเผชิญ
ผลสำรวจของ Deutsche Bank ชี้ว่าตลาดมีอคติอย่างชัดเจนต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ ECB อีกครั้งในเดือนกันยายน และแสดงให้เห็นว่าผู้ตอบแบบสอบถามมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยปลายทาง โดย 31% มองที่ 2.50%, 37% มองที่ 2.75% และ 26% มองที่ 3.00% สัดส่วนของผู้ตอบที่เห็นว่า ECB เสี่ยงต่อการขึ้นดอกเบี้ยมากเกินไปลดลงสู่ 56% จาก 71% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ 23% คาดว่าวงจรการปรับลดดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะเริ่มในปี 2028 หรือหลังจากนั้น
ยูโรทรงตัวโดยรวมภายใต้คาดการณ์ดังกล่าว โดย EUR/USD อยู่เหนือ 1.1600 และนักเทรดยังจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ในอัตราแลกเปลี่ยนไขว้ EUR/GBP ฟื้นตัวหลังอ่อนค่าก่อนหน้า เนื่องจากปอนด์อ่อนตัวลงหลังถ้อยแถลงอย่างระมัดระวังจากแอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ
เบลีย์ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรยังคงเอนเอียงขึ้น
แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น แต่ยังไม่ถึงขั้นส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ เขายังกล่าวด้วยว่าไม่คิดว่าเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรกำลังจะเข้าสู่ภาวะถดถอย โดยอ้างถึงข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจล่าสุดที่แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย
น้ำเสียงที่ระมัดระวังของเบลีย์กดดันเงินปอนด์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักบางสกุล และยิ่งตอกย้ำความแตกต่างเมื่อเทียบกับคาดการณ์ของตลาดที่มองว่า ECB จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายต่อในสัปดาห์นี้
เจ้าหน้าที่ RBA คงน้ำเสียงเชิงเข้มงวดและชี้ตลาดที่อยู่อาศัยเป็นช่องทางส่งผ่านสำคัญ
ธนาคารกลางออสเตรเลียยังคงน้ำเสียงเชิงเข้มงวด ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลียระหว่างวัน รายงานฉบับหนึ่งระบุว่า AUD/USD ทรงตัวแข็งแกร่ง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังไม่สามารถฟื้นแรงหนุนได้ และตลาดยังคงสะท้อนจุดยืนเชิงเข้มงวดของ RBA
มิเชลล์ ฮันเตอร์ ผู้ช่วยผู้ว่าการ RBA กล่าวว่า ตลาดที่อยู่อาศัยเป็นช่องทางส่งผ่านนโยบายการเงินที่สำคัญอย่างยิ่ง และธนาคารกลางกำลังพยายามชะลอทั้งตลาดที่อยู่อาศัยและเศรษฐกิจในวงกว้าง ถ้อยแถลงดังกล่าวตอกย้ำสารที่ว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมุ่งจำกัดอุปสงค์ในฐานะส่วนหนึ่งของการต่อสู้กับเงินเฟ้อ
ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งทำให้คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายนยังอยู่ในระดับสูง
คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนกลับขึ้นไปเหนือ 60% หลังรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง แม้ก่อนหน้านี้ผู้ว่าการคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์จะแสดงความเห็นอย่างระมัดระวัง จอห์น เวลิส นักกลยุทธ์ของ BNY กล่าวว่า ข้อมูลตลาดแรงงานยังคงสนับสนุนเหตุผลสำหรับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม
เวลิสกล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางที่คาดการณ์ไว้ในตราสารหลายประเภทยังคงอยู่เหนือ 4% เล็กน้อย ทำให้นโยบายยังต่ำกว่าระดับดังกล่าวราว 40 ถึง 50 basis points เขากล่าวว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสองครั้งจะพาอัตราดอกเบี้ยไปถึงระดับนั้น แต่ยังเสริมว่าคำถามสำคัญคือ นโยบายจำเป็นต้องขยับขึ้นเหนือระดับเป็นกลางหรือไม่
สินค้าโภคภัณฑ์
ทองแดงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากอุปสงค์สหรัฐฯ และปัญหาหยุดชะงักในชิลีที่ทำให้อุปทานตึงตัว
ทองแดงขยายการปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ในตลาด London Metal Exchange โดยรายงานหนึ่งระบุว่าราคาขยับเหนือ 14,530 ดอลลาร์ต่อตัน และอีกรายงานระบุว่าระดับสูงสุดของวันอังคารอยู่ที่ 14,697 ดอลลาร์ต่อตัน การปรับขึ้นดังกล่าวเชื่อมโยงกับอุปสงค์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ความคาดหวังเกี่ยวกับภาษีนำเข้าทองแดงของสหรัฐฯ และการหยุดชะงักของอุปทานในชิลี
การส่งออกทองแดงของชิลีลดลงสู่ 4.62 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2025 การลดลงดังกล่าวสะท้อนปัญหาการดำเนินงานในเหมือง พายุฤดูหนาวรุนแรงที่มาพร้อมฝนหนัก หิมะ และลมแรง รวมถึงคลื่นลมทะเลที่รุนแรงซึ่งรบกวนกิจกรรมท่าเรือ
มูลค่าการส่งออกในเดือนสิงหาคมลดลง 14% จากเดือนกรกฎาคม และลดลง 3.2% จากปีก่อนหน้า แม้ว่าราคาทองแดงเฉลี่ยในเดือนสิงหาคมจะสูงกว่าปีก่อนมากกว่า 40% ก็ตาม โดยชิลีคิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของการผลิตจากเหมืองทั่วโลก ดังนั้นความอ่อนแอของการส่งออกจึงยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดที่ตึงตัวอยู่แล้ว
ส่วนเพิ่มความเสี่ยงของก๊าซยุโรปยังคงอยู่ ขณะที่การไหลของ LNG จากอ่าวเปอร์เซียยังหยุดชะงัก
ราคาก๊าซธรรมชาติยุโรปยังคงได้รับแรงหนุนจากระดับสำรองที่ต่ำและการไหลของ LNG จากอ่าวเปอร์เซียที่หยุดชะงัก โดยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ราคา TTF มีส่วนเพิ่มความเสี่ยงแฝงอยู่ Rabobank ระบุว่าประเด็นสำคัญสำหรับตลาดก๊าซไม่ใช่เพียงการผ่านของเรือเป็นครั้งคราว แต่คือกรอบการเมืองที่มีเสถียรภาพจะสามารถฟื้นการส่งออก LNG ของกาตาร์ได้อย่างต่อเนื่องหรือไม่
ธนาคารระบุว่า การไหลของสินค้าขนส่งที่ติดขัดเป็นระยะกำลังทำให้ยุโรปต้องแข่งขันเพื่อแย่งอุปทานส่วนเพิ่มจากแอตแลนติกเมื่อฤดูหนาวใกล้เข้ามา โดยให้กรณีฐานสำหรับปี 2027 ที่ 42 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง พร้อมระบุว่าหากความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานทำให้การฟื้นตัวของการไหลล่าช้า ราคา TTF จะยังอยู่ในกรอบ 50-60 ยูโรต่อเมกะวัตต์ชั่วโมงตลอดช่วงส่วนใหญ่ของปีหน้า
พัฒนาการของตลาด
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง ขณะที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อและการค้ายังคงเป็นประเด็นสำคัญ
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงในช่วงการซื้อขายยุโรป โดยฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลง 0.92% สู่ราว 52,950, S&P 500 futures ลดลง 0.41% ต่ำกว่า 7,700 และ Nasdaq 100 futures ลดลง 0.24% ต่ำกว่า 29,500
การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นขณะที่ตลาดยังคงประเมินความกังวลด้านเงินเฟ้อ ความเสี่ยงด้านการค้า และผลกระทบในวงกว้างของราคาพลังงานที่สูงขึ้นต่อภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค
