ปอนด์อังกฤษดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์เมื่อเทียบกับเยนที่เปราะบาง; ความเสี่ยงจากการแทรกแซงจำกัดการปรับตัวขึ้น

GBP/JPY ดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวบางส่วนในวันพฤหัสบดี เนื่องจากปัญหาด้านการคลังของญี่ปุ่นบั่นทอน JPY
การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoE ช่วยหนุน GBP บางส่วนก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของสมาชิก MPC ของ BoE
ความเสี่ยงจากการแทรกแซงและท่าทีสายเหยี่ยวของ BoJ ช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ JPY ซึ่งจำกัดการปรับขึ้นของราคาสปอต

คู่ GBP/JPY พลิกกลับจากการอ่อนตัวระหว่างวันลงสู่บริเวณ 208.20-208.15 ในวันพฤหัสบดี โดยหยุดการปรับฐานลงจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งของวันก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังขาดแรงส่งต่อเนื่อง และเคลื่อนไหวอยู่แถวระดับกลมๆ 209.00 ในช่วงต้นตลาดยุโรป โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน ท่ามกลางปัจจัยชี้นำที่ผสมผสาน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังดิ้นรนที่จะดึงดูดแรงซื้อที่มีนัยสำคัญ ท่ามกลางความกังวลของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการคลังแบบขยายตัวเชิงรุกของญี่ปุ่นและหนี้สาธารณะจำนวนมหาศาล ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนคู่ GBP/JPY อย่างไรก็ดี เทรดเดอร์ JPY ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้ามาแทรกแซงอีกครั้งเพื่อพยุงค่าเงินในประเทศ นอกจากนี้ การคาดการณ์เชิงสายเหยี่ยวต่อธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงช่วยจำกัดการอ่อนค่าของ JPY

อันที่จริง อายาโนะ ซาโตะ กรรมการ BoJ ที่มีแนวโน้มผ่อนคลาย ได้สร้างความประหลาดใจให้ตลาดก่อนหน้านี้ในวันพุธด้วยการแสดงท่าทีเปิดกว้างต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม เสริมจากนั้น ถ้อยแถลงเชิงสายเหยี่ยวของผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อุเอดะ ได้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งอาจทำให้ฝั่งหมีชะลอการวางเดิมพันเชิงรุกต่อ JPY นอกจากนี้ การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังถูกมองว่าเป็นปัจจัยกดดันปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ซึ่งมีส่วนช่วยจำกัดการปรับขึ้นของคู่ GBP/JPY

ขณะเดียวกัน ขณะนี้ตลาดกำลังให้น้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่มากขึ้นที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ ในการประชุมนโยบายครั้งถัดไปวันที่ 5 พฤศจิกายน ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาถ้อยแถลงของสมาชิก MPC ของ BoE ได้แก่ Megan Greene และ Clare Lombardelli เพื่อหาแรงกระตุ้นเพิ่มเติมในช่วงต่อไปของวันนี้ ขณะเดียวกัน ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานที่ผสมผสานกันยังสนับสนุนแนวโน้มที่การเคลื่อนไหวแบบแกว่งตัวในกรอบของคู่ GBP/JPY ซึ่งดำเนินมาหนึ่งเดือน อาจยืดเยื้อต่อไป จึงควรใช้ความระมัดระวังก่อนเปิดสถานะตามทิศทางใหม่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้เกณฑ์ในการตัดสินใจจากการบรรลุเป้าหมายหลักคือ “เสถียรภาพด้านราคา” หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวใกล้ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่างๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงได้ ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, และการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับค่าใช้จ่ายในการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบก็จะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป