น้ำมันดิบพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 14 สัปดาห์ ขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านใช้เวลาตลอดทั้งสัปดาห์โจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน

WTI Crude Oil พุ่งแรงเหนือ $94.00 เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% แตะระดับดีที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 22 พฤษภาคม
เบี้ยประกันความเสี่ยงสงครามสำหรับการเดินเรือผ่าน Hormuz อยู่ที่ 7.5% ถึง 12.5% ของมูลค่าตัวเรือ เทียบกับ 0.25% ก่อนสงคราม
ผู้ซื้อในเอเชียรับซื้อน้ำมันดิบสหรัฐมากกว่า 40 ล้านบาร์เรลสำหรับการส่งมอบในเดือนกันยายน

West Texas Intermediate (WTI) ปิดเหนือ $94.00 เล็กน้อย เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% และแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 22 พฤษภาคม กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติของอิหร่านกล่าวเมื่อวันพุธว่าได้เปิดฉากยิงใส่เรืออเมริกัน 2 ลำและเรือบรรทุกน้ำมัน 8 ลำใกล้ช่องแคบ Hormuz หนึ่งวันหลังจากกองกำลังสหรัฐทำลายเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 5 ลำในอ่าวโอมานและนอกเกาะ Kharg ตลาดกำลังยอมจ่ายแพงขึ้นสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่มีใครหยุดผลิตได้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เรือ 18 ลำในเวลา 5 วัน และทุกปากหลุมยังคงเปิดอยู่

กองบัญชาการกลางสหรัฐระบุยอดเมื่อวันอังคารไว้ที่ 5 ลำ โดย 4 ลำอยู่ในอ่าวโอมานและอีก 1 ลำใกล้เกาะ Kharg ทำให้ยอดฝั่งสหรัฐเพิ่มเป็น 8 ลำนับตั้งแต่วันเสาร์ ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติระบุยอดของตนเองไว้ที่ 10 ลำในวันพุธ หน่วยงานความมั่นคงทางทะเลของอังกฤษรายงานว่าเรือพาณิชย์หลายลำได้รับความเสียหายจนไม่สามารถเดินเรือได้ทั้งสองฝั่งของช่องแคบ มีเรือลำหนึ่งเอียงตัวนอก Port Rashid และเรือขนส่งก๊าซได้รับความเสียหายที่ Khor Fakkan

เตหะรานให้คำมั่นว่าจะขยายเขตห้ามเข้าออกให้กว้างขึ้นไปถึงทะเลอาหรับนอก Chabahar และได้ประกาศอัตราตอบโต้ต่อสาธารณะว่า เป้าหมายของอิหร่านที่ถูกโจมตี 3 แห่ง จะตอบโต้กลับ 20 แห่ง ลูกเรือได้รับคำสั่งให้อพยพก่อนการโจมตีจะเกิดขึ้น ซึ่งเป็นความปรานีเพียงอย่างเดียวที่สงครามครั้งนี้ยังคงเหลืออยู่

สิ่งที่ขาดไม่ใช่บาร์เรลน้ำมัน แต่คือเรือที่ยินดีไปรับมัน

เบี้ยประกันความเสี่ยงสงครามเพิ่มเติมสำหรับการเดินเรือผ่าน Hormuz ล่าสุดอยู่ที่ 7.5% ถึง 12.5% ของมูลค่าตัวเรือ เทียบกับราว 0.25% ก่อนความขัดแย้ง ผู้รับประกันภัยบางรายได้ลดวงเงินรับประกัน และบางรายหยุดเสนอราคาแล้ว ค่าระวางเรือก็ปรับขึ้นตามไปด้วย เรือซูเปอร์แทงเกอร์ในเส้นทางตะวันออกกลางอ่าวอาหรับไปจีนทำรายได้เกือบ $704K ต่อวันในสัปดาห์ที่แล้ว เทียบกับเพียงกว่า $196K เล็กน้อยสำหรับเส้นทางจากอ่าวสหรัฐไปยังผู้ซื้อกลุ่มเดียวกัน

การขนถ่ายน้ำมันที่ Basrah ของอิรักแสดงให้เห็นว่าข้อจำกัดอยู่ตรงไหน การส่งออกฟื้นตัวจากราว 1.35 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม เป็นประมาณ 2.35 ล้านบาร์เรลในเดือนสิงหาคม หลังจากเรือบรรทุกน้ำมันบางลำได้รับอนุญาตให้ผ่านเส้นทางได้ และยังคงต่ำกว่าระดับก่อนสงคราม การขนส่งเหล่านี้ต้องพึ่งพากลุ่มเรือที่หดตัวลงเรื่อย ๆ ซึ่งยังพร้อมจะเข้าสู่อ่าวดังกล่าวอยู่

เรือเหล่านี้คือเรือลำเดิมที่ขนสินค้าชนิดเดิมไปยังโรงกลั่นเดิม และตัวแปรเดียวระหว่างทั้งหมดนี้คือช่องแคบเพียงแห่งเดียว จำนวนการเดินเรือของเรือขนส่งสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และเดือนพฤษภาคมก็เป็นเดือนล่าสุดที่น้ำมันดิบเคยซื้อขายอยู่ในระดับนี้ ตัวเลขทั้งสองคือภาพสะท้อนของสิ่งเดียวกัน

Abu Dhabi จ่ายต้นทุนต่อบาร์เรลสูงกว่า Texas แม้ส่งถึงโรงกลั่นเดียวกัน

น้ำมันเกรด Murban ของ Abu Dhabi บรรทุกนอกช่องแคบ Hormuz ซึ่งนั่นคือข้อได้เปรียบทั้งหมดของมัน มีการเสนอราคาสูงกว่าดูไบมากกว่า $30.00 สำหรับการส่งมอบไปยังเอเชียตะวันออก ซึ่งอย่างน้อยสูงกว่าต้นทุนส่งมอบของ WTI ที่ขนส่งจากอ่าวสหรัฐอยู่ $10.00 โรงกลั่นในเอเชียตอบสนองตามที่ตัวเลขคำนวณบ่งชี้ โดยรับซื้อน้ำมันดิบสหรัฐมากกว่า 40 ล้านบาร์เรลสำหรับการบรรทุกในเดือนกันยายน เทียบกับ 22 ล้านบาร์เรลในเดือนสิงหาคม

ขณะเดียวกัน โรงกลั่นในสหรัฐกำลังเดินเครื่องใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เข้าสู่ฤดูใบไม้ร่วง และราคาน้ำมันหน้าปั๊มอยู่ที่ระดับสูงสุดตามฤดูกาล ดังนั้นทุกเที่ยวขนส่งที่มุ่งหน้าไปเอเชียยิ่งทำให้ปริมาณบาร์เรลที่เหลือในประเทศตึงตัวมากขึ้น ส่วนการส่งออกที่สังเกตได้ของซาอุดีอาระเบียลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูลในต้นปี 2017 ผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของโลกกำลังส่งออกน้อยกว่าช่วงใด ๆ ในข้อมูลตลอด 9 ปี ทั้งที่อยู่ท่ามกลางการปรับขึ้นของสินค้าที่ตนส่งออก

รายงานสต็อกมาช้า แต่ประมาณการออกมาเร็ว

วันหยุดทำให้รายงานสต็อกทั้งสองฉบับเลื่อนออกไปหนึ่งวัน ตัวเลขของ American Petroleum Institute (API) จะออกเวลา 20:30 GMT ในวันพุธ และรายงานของ Energy Information Administration (EIA) จะตามมาเวลา 16:00 GMT ในวันพฤหัสบดี ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐจะออกในเช้าวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมจะออกเวลา 12:30 GMT ในวันศุกร์ โดยคาดการณ์ฉันทามติของตัวเลขทั่วไปอยู่ใกล้ 3.4% YoY องค์ประกอบด้านพลังงานเพิ่มขึ้น 14.7% YoY จนถึงเดือนกรกฎาคม ดังนั้นตัวเลขในวันศุกร์จึงเป็นส่วนหนึ่งของการอ่านกราฟนี้ และจะออกมาก่อนการประชุมของ Federal Open Market Committee (FOMC) ในวันที่ 15 และ 16 กันยายนเพียง 5 วัน

EIA เผยแพร่รายงาน Short-Term Energy Outlook เมื่อวันพุธ โดยประเมินว่าสต็อกทั่วโลกลดลงแล้ว 400 ล้านบาร์เรลนับตั้งแต่ต้นปีนี้ และคาดว่า Brent จะมีราคาเฉลี่ยราว $90.00 ตลอดครึ่งหลังของปี ภายใต้สมมติฐานว่าการไหลเวียนของน้ำมันจากตะวันออกกลางจะค่อย ๆ ฟื้นตัว ขณะที่ Brent ซื้อขายใกล้ $100.00 เอกสารฉบับนี้จัดทำเสร็จเมื่อวันที่ 3 กันยายน

ระดับที่ต้องจับตา

แนวต้าน: จุดสูงสุดของรอบการซื้อขายซึ่งอยู่ต่ำกว่า $94.50 เล็กน้อยเป็นตัวจำกัดการขึ้น โดยมี $95.00 เป็นระดับเลขกลมแรกเหนือขึ้นไป ถัดจากนั้นคือโซนสะสมเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคมระหว่าง $95.00 ถึง $98.50 ซึ่งเป็นบล็อกอุปทานสุดท้ายก่อนถึงระดับ $100.00

แนวรับ: จุดต่ำสุดของรอบการซื้อขายซึ่งอยู่เหนือ $91.50 เล็กน้อยเป็นระดับแรก โดยมีระดับ $90.00 ด้านล่างรองรับจุดต่ำสุดของวันที่ 7 และ 8 กันยายน ย้อนลงไปอีก บริเวณ $87.00 รองรับการปรับขึ้นทั้งหมดของเดือนกันยายน

มุมมอง: ยังเป็นขาขึ้นตราบใดที่ $91.50 ยังยืนอยู่ได้ในการย่อตัว โดยมี $96.00 เป็นเป้าหมายแรก และ $98.50 เป็นเป้าหมายถัดไป โมเมนตัมในที่นี้อ่านจากโครงสร้างราคา มากกว่าจากออสซิลเลเตอร์ และลำดับของจุดต่ำสุดที่ยกสูงขึ้นตั้งแต่วันที่ 26 สิงหาคมเพิ่งถูกทำลายเพียงครั้งเดียวใน 11 รอบการซื้อขาย สัญญาณลบล้างมุมมองนี้คือการปิดรายวันต่ำกว่า $90.00 การกลับมาเปิดเส้นทางผ่าน Hormuz อีกครั้งในระดับที่บริษัทประกันยอมตั้งราคาได้ จะทำให้ภาพนี้เปลี่ยนเร็วกว่าแนวรับแนวต้านใด ๆ บนกราฟ เช่นเดียวกับตัวเลข CPI ที่ร้อนแรงซึ่งอาจส่งผลต่อ FOMC

กราฟรายวัน WTI spot

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ WTI Oil

WTI Oil คืออะไร?

WTI Oil เป็นน้ำมันดิบประเภทหนึ่งที่ซื้อขายในตลาดโลก โดย WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate ซึ่งเป็นหนึ่งในน้ำมันดิบหลัก 3 ประเภท ร่วมกับ Brent และ Dubai Crude นอกจากนี้ WTI ยังถูกเรียกว่า “light” และ “sweet” ตามลำดับ เนื่องจากมีความหนาแน่นและปริมาณกำมะถันค่อนข้างต่ำ ถือเป็นน้ำมันคุณภาพสูงที่กลั่นได้ง่าย มีแหล่งผลิตในสหรัฐ และกระจายผ่านศูนย์กลางที่ Cushing ซึ่งได้รับการขนานนามว่าเป็น “จุดตัดท่อส่งของโลก” WTI เป็นราคาอ้างอิงสำคัญของตลาดน้ำมัน และราคาของ WTI มักถูกอ้างถึงในสื่อ

ปัจจัยใดเป็นตัวขับเคลื่อนราคาของ WTI Oil?

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทุกประเภท อุปสงค์และอุปทานเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาของ WTI Oil ดังนั้น การเติบโตของเศรษฐกิจโลกอาจเป็นแรงหนุนให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจโลกอ่อนแอ อุปสงค์ก็อาจลดลง ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม และมาตรการคว่ำบาตร สามารถรบกวนอุปทานและส่งผลกระทบต่อราคาได้ การตัดสินใจของ OPEC ซึ่งเป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่กำหนดราคา มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ WTI เช่นกัน เนื่องจากน้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงอาจทำให้น้ำมันมีราคาที่เข้าถึงได้มากขึ้น และในทางกลับกัน

ข้อมูลสต็อกส่งผลต่อราคาของ WTI Oil อย่างไร

รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดย American Petroleum Institute (API) และ Energy Information Agency (EIA) ส่งผลกระทบต่อราคาของ WTI Oil การเปลี่ยนแปลงของสต็อกสะท้อนถึงอุปสงค์และอุปทานที่ผันผวน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสต็อกลดลง ก็อาจบ่งชี้ว่าอุปสงค์เพิ่มขึ้น ซึ่งจะหนุนราคาน้ำมันให้สูงขึ้น สต็อกที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกดดันราคาให้ลดลง รายงานของ API เผยแพร่ทุกวันอังคาร และของ EIA จะออกในวันถัดไป โดยผลลัพธ์ของทั้งสองมักใกล้เคียงกัน โดย 75% ของเวลาจะต่างกันไม่เกิน 1% ข้อมูลของ EIA ถือว่าน่าเชื่อถือมากกว่า เนื่องจากเป็นหน่วยงานของรัฐบาล

OPEC มีอิทธิพลต่อราคาของ WTI Oil อย่างไร?

OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) เป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 12 ประเทศที่ร่วมกันกำหนดโควตาการผลิตสำหรับประเทศสมาชิกในการประชุมปีละ 2 ครั้ง การตัดสินใจของกลุ่มนี้มักส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI เมื่อ OPEC ตัดสินใจลดโควตา ก็อาจทำให้อุปทานตึงตัวและดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น เมื่อ OPEC เพิ่มการผลิต ก็จะให้ผลในทางตรงกันข้าม ส่วน OPEC+ หมายถึงกลุ่มที่ขยายเพิ่มขึ้นซึ่งรวมสมาชิกนอก OPEC อีก 10 ประเทศ โดยประเทศที่โดดเด่นที่สุดคือรัสเซีย

บทความถัดไป